Berkshire, Applied Materials и две другие покупки акций, которые сочетают в себе рост и стоимость

По моему опыту, акции, демонстрирующие характеристики как роста, так и стоимости, часто обещают держаться.

Прямо сейчас я верю, что Berkshire Hathaway (БРК.Б), Applied Materials AMAT
, Регенерон ФармасьютикалсREGN
и Лаборатория Корпорации Америки (LH) отвечает всем требованиям.

Стоит ли покупать эти акции сейчас, когда бушует медвежий рынок? На мой взгляд, да. Возможно, мы не достигли дна, но я чувствую, что эти ценные бумаги имеют привлекательную цену.

Чтобы считаться стоимостной акцией в моем анализе, акция должна продаваться по цене, в 15 раз превышающей прибыль на акцию или меньше. Что касается роста, он должен увеличить прибыль на акцию в среднем на 12% или выше за последние пять лет.

Среди нескольких десятков компаний, которые могут соответствовать этим критериям, я рекомендую четыре.

Даже в возрасте 91 года Уоррен Баффет, председатель Berkshire Hathaway, продолжает впечатлять меня своей мудростью, решительностью и пониманием нюансов.

Berkshire представляет собой обширный конгломерат. Он владеет примерно 70 компаниями, включая Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp и Precision Castparts.

Он также владеет значительными долями в десятках других компаний, в частности, в American Express.AXP
, ЯблокоAAPL
, Банк АмерикиBAC
, Кока-КолаKO
и Крафт Хайнц. (КХК).

Berkshire легко попала в сегодняшний список. Его пятилетний темп роста прибыли составил около 33%. Акции продаются только примерно в восемь раз больше прибыли.

Я думаю, что низкий коэффициент отражает опасения инвесторов, что Баффет всего лишь смертен; он должен умереть или выйти на пенсию когда-нибудь. Но я считаю, что у него есть способные лейтенанты (особенно Грег Абель, Аджит Джейн, Тодд Комбс и Тед Вешлер), которые сменят его, когда он умрет или выйдет на пенсию.

Компания Applied Materials, крупный поставщик оборудования для полупроводниковой промышленности, базируется в Санта-Кларе, Калифорния. Темпы роста прибыли за пять лет превышают 17%, а акции продаются по цене менее чем в 14 раз превышающей прибыль.

Как и почти все технологические акции, Applied Materials потерпели крах в результате большой коррекции акций технологических компаний в 2022 году. Они упали на 36% и теперь продаются по цене около 102 долларов за акцию.

Я не знаю, закончился ли крах акций технологических компаний, но я знаю, что Applied Materials показывала прибыль 14 из последних 15 лет. Его рентабельность вложенного капитала будет выше 20% в этом году уже девятый год подряд.

Некоторые инвесторы рассматривали Regeneron Pharmaceuticals как пони с одной уловкой, зависящую от своего глазного лекарства Eylea. На мой взгляд, эта критика уже не соответствует действительности. Eylea оставалась крупнейшим источником дохода компании в 2021 году, объем продаж которой составил 9.4 миллиарда долларов. И срок действия одного из ключевых патентов на это лекарство истекает в 2023 году.

У Regeneron есть два других препарата с большими продажами: Regen-Cov (для Covid-19) с продажами на 7.6 млрд долларов и Dupixent (который лечит несколько состояний, включая экзему и эзофагит) с 6.2 млрд долларов. Dupixent является совместным предприятием с Sanofi.

У Regeneron также есть несколько одобренных препаратов, объем продаж каждого из которых составляет менее 1 миллиарда долларов.

Я думаю, что Regeneron находится на прилавке выгодной цены, спустившись с более чем 700 долларов за акцию в апреле до примерно 586 долларов сейчас. Его пятилетний темп роста прибыли составляет 24%, а акции продаются по цене чуть более чем в восемь раз превышающей прибыль.

В последнее время тестирование на Covid заставило компании, занимающиеся медицинским тестированием, быть занятыми. Это способствовало тому, что Labor Corp. of America Holdings сообщила о пятилетнем росте прибыли почти на 23%. Но даже если эта пандемия утихнет, я думаю, мы вступили в мир, в котором все больше людей будут чаще проходить медицинские тесты.

По цене, чуть более чем в 11 раз превышающей заработок, я думаю, что LH сейчас привлекательна. Это также может придать некоторую стабильность вашему портфелю, если пандемия продолжится, а новые варианты Covid-19 продолжат поражать мир.

The Record

Начиная с 2001 года я написал 16 колонок об акциях, обладающих характеристиками как роста, так и стоимости. (Это 17-е место.) Средняя доходность моих рекомендаций за 12 месяцев составила 18.6%.

Для сравнения, индекс совокупной доходности Standard & Poor's 500 за те же периоды в среднем составил 11.2%.

Из 16 наборов рекомендаций 12 оказались прибыльными, а 11 превзошли индекс.

Предупреждение. Результаты в моей колонке гипотетичны, и их не следует путать с результатами, которые я получаю для клиентов. Кроме того, прошлые результаты не предсказывают будущее.

Мои выборки годичной давности снизились на 0.7%, в то время как индекс потерял 8.4%. Строительная компания Pulte Group (PHM) потеряла больше всех, упав на 15.4%. Supernus Pharmaceuticals (SUPN) показала лучший рост, прибавив 13.9%. Между ними были AllstateBCE
, вниз на 8.1% и American Business Bank (AMBX), до 6.7%.

Раскрытие информации: Berkshire Hathaway принадлежит мне лично и почти всем моим клиентам. Некоторые из моих клиентов владеют Allstate.