Акции начали 2023 год с прироста на 7% на S&P 500 и на 13.5% на NASDAQ. Это хорошее выступление для начала года, но будет ли оно продолжаться?
По словам Эммануэля Кау, главы отдела европейской стратегии акций в Barclays, мы, возможно, еще не полностью вышли из леса.
«Несмотря на по-прежнему неустойчивый рынок труда, смягчение данных США (ISM опустился ниже 50, более слабые данные по жилищному рынку), кажется, имеет значение для функции реагирования центральных банков, которая теперь кажется более сбалансированной между борьбой с инфляцией и сохранением роста. Не стоит увлекаться, так как ЦБ дали понять, что повышение ставок не закончилось и будет зависеть от данных», — считает Кау.
Осторожный подход может оказаться благоразумным решением; инвесторы могут искать убежища в оборонительной игре, которая обеспечит некоторое дополнение дохода в портфеле. Дивидендные акции являются распространенным выбором; если доходность достаточно высока, она может компенсировать потери в другом месте.
5-звездочный аналитик Barclays Тереза Чен нашла два таких имени, которые заслуживают второго взгляда. Это акции с дивидендной доходностью 8% или выше, и, по словам Чена, обе они являются потенциальными победителями в ближайшие месяцы. Давайте посмотрим поближе.
Партнеры Magellan Midstream (MMP)
Первая компания, которую мы рассмотрим, Magellan Midstream Partners работает в североамериканском углеводородном секторе, жизненно важном центре энергетической отрасли. Компании Midstream, такие как Magellan, существуют для перемещения продуктов нефти и природного газа из добывающих скважин в сети распределения и хранения, охватывающие весь континент. Активы Magellan включают около 12,000 XNUMX миль трубопроводов, резервуарных парков и других хранилищ, а также морских терминалов. Сеть компании простирается от Великих озер и Скалистых гор до великой долины Миссисипи и до Мексиканского залива.
Magellan только что отчиталась о результатах за 4 квартал 22 года и показала квартальную чистую прибыль в размере $187 млн по итогам года. Это меньше, чем 244 миллиона долларов в квартале прошлого года, что означает снижение по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 23%. На текущий результат по чистой прибыли негативно повлияло неденежное отчисление от обесценения в размере 58 миллионов долларов США, связанное с инвестициями компании в нефтепровод Double Eagle. Прибыль на акцию составила 91 цент на разводненную акцию, что на 20% меньше, чем 1.14 доллара в 4 квартале 21 года.
Компания Magellan сообщила об увеличении распределяемого денежного потока (DCF), который представляет непосредственный интерес для инвесторов в отношении дивидендов. Это показатель не по GAAP, который указывает на ресурсы компании для покрытия дивидендов, и в 4 квартале 22 года он увеличился по сравнению с прошлым годом с 297 миллионов долларов до 345 миллионов долларов.
И это подводит нас к дивидендам. Magellan объявила о выплате дивидендов за 4 квартал в размере $1.0475 на обыкновенную акцию, которая должна быть выплачена 7 февраля. При текущей выплате дивидендная доходность составляет 8%, что на полтора пункта выше последних данных по инфляции. Этого достаточно, чтобы обеспечить реальную норму прибыли, но Magellan также предлагает инвесторам несколько других угощений в дивидендной сумке: компания удерживает надежные выплаты, а руководство имеет давнюю привычку повышать годовые дивиденды.
Для Чена из Barclay это означает, что акции стоят времени и денег инвестора. Она пишет: «Мы по-прежнему рассматриваем MMP как качественный MLP с комиссионными денежными потоками более 85%, стратегически расположенной зоной присутствия, устойчивой базой активов, подтвержденным послужным списком органического роста, здоровым балансом и одним из самая конкурентоспособная стоимость капитала в нашем страховом покрытии… Мы полагаем, что ММЗ выиграет как от повышения тарифов в середине 2023 г. для своих продуктов нефтепереработки… использует свободный денежный поток для выкупа единиц».
Далее Чен оценивает акции MMP как «перевесные» (т. е. «покупать») с целевой ценой в $59, что предполагает 12-процентный потенциал роста в ближайшие месяцы. Основываясь на текущей дивидендной доходности и ожидаемом повышении цены, потенциальная общая доходность акций составляет около 20%. (Чтобы посмотреть послужной список Чена, нажмите здесь.)
Что думает остальная часть улицы? За последние 3 месяца было проведено 11 обзоров аналитиков по этим акциям, и они показывают разбивку на 6 покупок, 3 удержания и 2 продажи для консенсус-рейтинга «Умеренная покупка». (Видеть Прогноз акций Magellan)
НуСтар Энерджи ЛП (NS)
Следующей в нашем списке является NuStar Energy, главная компания с ограниченной ответственностью, которая управляет трубопроводами и хранилищами жидкостей для углеводородов и других опасных химических веществ в энергетической отрасли США и Мексики. NuStar может похвастаться трубопроводом протяженностью около 10,000 63 миль и 49 терминалами и хранилищами для сырой нефти и продуктов ее переработки, возобновляемого топлива, аммиака и других специальных жидкостей. Хранилища компании могут обрабатывать до XNUMX миллионов баррелей.
Для NuStar это означает большой бизнес. Компания стабильно сообщает о квартальной выручке более 400 миллионов долларов. В последнем отчетном квартале, 4 квартале 22 года, выручка NuStar составила 430 миллионов долларов по сравнению с 417 миллионами долларов годом ранее. За весь 2022 год выручка составила 1.68 миллиарда долларов по сравнению с 1.62 миллиарда долларов в 2021 году.
В то время как рост выручки был скромным, квартальная чистая прибыль в 4 квартале в размере 91.6 млн долларов США выросла на 59% по сравнению с прошлым годом и стала рекордом для компании. Разводненная прибыль на акцию составила 18 центов по сравнению с 19 центами в 4 квартале 21 года. За весь 2022 год чистая прибыль NuStar составила 222.7 миллиона долларов, что значительно больше, чем в 2021 году, когда она составляла 38.2 миллиона долларов.
Обращаясь к дивидендам, мы сначала рассмотрим распределяемый денежный поток. DCF здесь составил 89 миллионов долларов за 4 квартал 22 года, что на 41% больше, чем 63 миллиона долларов в 4 квартале 21 года. Стабильный денежный поток позволил компании поддерживать ежеквартальную выплату дивидендов в размере 40 центов на обыкновенную акцию — ставку, которой компания придерживается с 2020 года. Годовая ставка выплат в размере 1.60 доллара на акцию дает этим акциям дивидендную доходность в размере 9.5%, на 3 пункта выше последнего значения инфляции.
Рассказывая об акциях Barclay, Чен пишет, что по-прежнему оптимистична в отношении потенциала NuStar для получения прибыли в будущем.
Чен из Barclay впечатлен игрой NuStar за последние месяцы, написав: «Нам по-прежнему нравится NS из-за его основных атакующих и оборонительных качеств. Спрос остается устойчивым на активы инфраструктуры нефтепереработки NS в Мид-Коне и Техасе, где автомобиль часто является единственным видом транспорта… В среднесрочной и долгосрочной перспективе NS, похоже, будет активным участником энергетического перехода через свой Запад. Прибрежные биотопливные терминалы и система трубопроводов для аммиака как потенциал для обслуживания возобновляемых видов топлива».
Чен использует эти комментарии, чтобы поддержать свой рейтинг «Перевес» (т.е. «Покупать») по этим акциям, в то время как ее целевая цена в 19 долларов подразумевает потенциал роста в 12% в предстоящем году.
В целом тон Стрит здесь более осторожный. Основываясь на 1 покупке, 2 удержаниях и 1 продаже, аналитики в настоящее время оценивают эту акцию как удержание (т.е. нейтрально). (Видеть Прогноз акций NuStar)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями дивидендов по привлекательным оценкам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, инструмент, который объединяет все аналитические данные TipRanks по акциям.
Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно упомянутым аналитикам. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-strong-005459895.html.