Банкротства и спасение банков проверяют многолетний опыт Йеллен

ВАШИНГТОН (AP) — Работая на время, чтобы остановить развивающийся банковский кризис, министр финансов Джанет Йеллен должна была до заката солнца в воскресенье, 12 марта, разработать план по успокоению экономики США.

Она быстро обратилась к тому, кто уже прошел через огонь раньше, и в гораздо большем масштабе: Хэнку Полсону.

Полсон, руководивший министерством финансов во время финансового кризиса 2008 года, посоветовал правительству принять незамедлительные меры. «Остановить или хотя бы замедлить набеги на банки действительно сложно. А для этого требуется мощный и быстрый ответ правительства», — сказал Полсон, вспоминая то, что он сказал Йеллен.

Банковское набеги на Silicon Valley Bank началось ранее на этой неделе. Регуляторы взяли это на себя к вечеру пятницы. Этот шаг вызвал панику у акционеров и вкладчиков, вызвав резкое напоминание о предыдущих неудачах, спровоцировавших Великую рецессию.

Возможно, ни один министр финансов не пришел в офис с обширным резюме Йеллен, включая службу в качестве председателя Федеральной резервной системы и всю жизнь изучения экономики и финансов. Этот опыт подвергся серьезному испытанию, когда она работала над тем, чтобы убедить несколько избирателей, включая финансовые рынки, упрямых республиканцев в Конгрессе и экономическую команду президента Джо Байдена в Белом доме.

Две недели назад Йеллен провела этот решающий период, собирая чиновников Федеральной резервной системы; регулирующие органы Федеральной корпорации по страхованию депозитов и Управления валютного контролера; законодатели, в том числе лидеры Конгресса по банковскому делу — сенатор Шеррод Браун, штат Огайо, и член палаты представителей Патрик МакГенри, RN.C.; и руководители Уолл-стрит, такие как Джейми Даймон, исполнительный директор JP Morgan & Chase.

Но немногие могли понять это так же хорошо, как Полсон, который попросил у Конгресса разрешения выкупить проблемные ипотечные активы на 700 миллиардов долларов у частных фирм, чтобы спасти более крупную финансовую систему США.

Его слова, обращенные к Йеллен, когда она направлялась к рухнувшему банку: «Мы боремся за выживание наших региональных банков».

Федеральная резервная система определяет региональные банки как банки с совокупными активами от 10 до 100 миллиардов долларов, не такие маленькие, как общественные банки, и не такие большие, как национальные. Региональные и местные банковские организации составляют наибольшее количество банковских учреждений, контролируемых Федеральной резервной системой.

История продолжается

Кризис стал очевиден в среду, 8 марта. Главный исполнительный директор Silicon Valley Bank Грег Беккер направил акционерам письмо, в котором говорилось, что банку необходимо привлечь 2.25 миллиарда долларов, чтобы укрепить свои финансы после значительных потерь.

У банка был необычно высокий уровень незастрахованных депозитов, и многие инвестиции в долгосрочные государственные облигации и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, упали в цене по мере роста процентных ставок. Это заставило вкладчиков в четверг, 9 марта, в массовом порядке забрать свои средства. Это спровоцировало бегство из банка.

На следующий день Йеллен поговорила с председателем ФРС Джеромом Пауэллом, главой FDIC Мартином Грюнбергом, исполняющим обязанности главы OCC Майклом Хсу и председателем ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли. Регуляторы поспешили передать Silicon Valley Bank в управление FDIC.

В те выходные сотрудники министерства финансов, ФРС и FDIC начали поиск потенциального покупателя для банка. Йеллен и другие федеральные чиновники встретились, чтобы убедиться, что банк сможет выплатить заработную плату к предстоящему понедельнику и что деньги налогоплательщиков не будут использоваться для финансирования спасения. И сделать все это до открытия азиатских рынков на неделю.

Йеллен также пришлось успокаивать республиканцев в Конгрессе. Она поговорила с МакГенри и другими законодателями, которые хотели знать, приведут ли эти действия к усилению регулирования. МакГенри не ответил на запрос Associated Press о комментариях, но заявил на мероприятии Американской ассоциации банкиров на прошлой неделе, что поддерживает решение правительства о спасении вкладчиков.

К вечеру воскресенья, 12 марта, Казначейство, Федеральная резервная система и FDIC направили совместное заявление, в котором сообщалось, что нью-йоркский Signature Bank также потерпел неудачу и был арестован. Официальные лица также заявили, что пакет экстренного кредитования обеспечит защиту всех вкладчиков Silicon Valley Bank и Signature Bank, базирующегося в Нью-Йорке.

В течение нескольких дней третий банк, First Republic, был укреплен на 30 миллиардов долларов от 11 крупных банков, чтобы предотвратить крах других региональных учреждений.

Йеллен пришла в голову идея использовать банковские средства для спасения Первой Республики и сначала обсудила ее с Пауэллом, Грюнбергом и другими регулирующими органами. Затем она позвонила Даймону и обсудила эту идею. После этого звонка Даймон, как сообщается, сказал, что «у нас есть наши приказы», ​​и приступил к созданию коалиции банков, по словам двух человек, проинформированных по этому вопросу, говорящих анонимно, поскольку они не уполномочены обсуждать детали частного разговора.

Представитель офиса Даймона не ответил на запрос о комментариях.

Этот отчет о действиях Йеллен в те выходные основан на более чем дюжине интервью.

Бывший управляющий Федеральной резервной системы Сара Блум Раскин сказала, что Йеллен и другим политикам теперь придется определить, «как два банка, которые, как многие не думали, будут представлять системный риск для банковской системы», могут так угрожать финансовому здоровью страны.

Год назад она отозвала свое имя в качестве кандидата на пост главы ФРС из-за того, что не получила достаточной поддержки в Сенате. Ранее она служила с 2010 по 2016 год и приняла присягу одновременно с Йеллен, которая в то время была заместителем председателя.

Браун, который призывал президента Барака Обаму выдвинуть кандидатуру Йеллен вместо Бена Бернанке на посту председателя ФРС, сказал, что люди «осознают, насколько она компетентна и насколько ей поручены большие дела в администрации».

Теперь Йеллен должна ответить на обвинения в том, что администрация Байдена спасает рискованные банки. Некоторые республиканцы возложили вину на расходы администрации Байдена, которые, по их словам, вызвали 40-летнюю высокую инфляцию, вынудив ФРС поднять процентные ставки, чтобы снизить цены, что, в свою очередь, повлияло на банки и их инвестиции.

Сенатор Тим Скотт, RS.C., сказал на мероприятии Американской ассоциации банкиров на прошлой неделе, что «когда вы достигаете 40-летнего высокого уровня инфляции, правда в том, что когда инфляция так высока, вы должны немедленно перейти к действий, у ФРС нет скальпеля, у нее есть молоток, и он причиняет боль».

С тех пор Байден призвал Конгресс ужесточить правила для банков, чтобы предотвратить будущие банкротства и разрешить регулирующим органам налагать более жесткие санкции на руководителей обанкротившихся банков, в том числе возвращать компенсацию и облегчать им запрет на работу в отрасли.

Полсон сказал, что «нам очень повезло, что у нас есть умный и опытный министр финансов», охарактеризовав Йеллен как «того, кто протягивает руку, чтобы узнать разные мнения и разговаривает с участниками рынка в режиме реального времени».

Но ее испытания еще не закончились.

В пятницу она созвала заседание Совета по надзору за финансовой стабильностью, чтобы частично обсудить события в Deutsche Bank, немецком многонациональном инвестиционном банке, акции которого падали.