Избегайте акций Scottish Mortgage Trust (SMT) и покупайте их вместо этого

Цена акций Scottish Mortgage Investment Trust (LON: SMT) сильно отставала от индекса FTSE 100 за последние несколько месяцев. Акции крупнейшего инвестиционного фонда Великобритании торговались на уровне 654 пенсов, что является самым низким уровнем с марта 2020 года. Он упал более чем на 58% по сравнению с самой высокой точкой в ​​​​2022 году.

Шотландский ипотечный инвестиционный траст дешев по какой-то причине

Шотландский ипотечный фонд Бэйли Гиффорд является ведущим фондом, который инвестирует как в частные, так и в государственные компании, в основном в технологической отрасли. В результате обвал акций технологических компаний сильно повлиял на его общую производительность. 

Scottish Mortgage уступила даже другим популярным технологическим фондам, в том числе инновационному фонду Кэти Вуд «Ковчег», который в этом году вырос более чем на 20%. 

Для этого есть две основные причины. Во-первых, у Scottish Mortgage большие доли в крайне неликвидных частных компаниях. По мере роста процентных ставок эти компании становятся более уязвимыми из-за сложности поиска капитала. 

Ситуацию усугубил крах Silicon Valley Bank, который сосредоточился на поиске технологических компаний. Одними из главных прорывов на частном рынке являются Northvolt, Uptake Technologies и Blockchain.com. Он также инвестировал в обанкротившуюся Intarcia Therapeutics. 

Во-вторых, Scottish Mortgage — это фонд с высокой долей заемных средств. За последние несколько лет кредитное плечо подскочило до 17%, что является самым высоким уровнем более чем за десятилетие. В декабре 6 года она составляла около 2021%. Высокое кредитное плечо хорошо работало в течение последнего десятилетия, поскольку процентные ставки оставались на рекордно низком уровне. Теперь, когда Федеральная резервная система намерена продолжать рост, новая нормальность будет относительно сложной. 

Вместо этого инвестируйте в Invesco QQQ

Шотландский ипотечный инвестиционный траст, без сомнения, дешев. Во-первых, его дисконт к стоимости чистых активов (СЧА) составляет около 20%. Однако эта дешевая оценка обходится дорого. 

Поэтому, поскольку многие люди инвестируют в SMT для своих растущих компаний, я рекомендую вместо этого инвестировать в Invesco QQQ. Во-первых, QQQ — это ETF, который отслеживает индекс Nasdaq 100. Он имеет активы на сумму более 167 миллиардов долларов и низкий коэффициент расходов 0.20%. Scottish Mortgage потеряла свои активы. с 350 миллиардов фунтов стерлингов в 2022 году до 230 миллиардов фунтов стерлингов. 

QQQ — лучший фонд для инвестиций, чем Scottish Mortgage и Ark Innovation Fund, потому что он отслеживает крупнейшие американские технологические компании, такие как Apple, Microsoft, Nvidia и Google. Все его активы представляют собой высоколиквидные компании, котирующиеся на бирже в США. 

Что наиболее важно, QQQ является более дешевым фондом для инвестиций. Хотя Scottish Mortgage исторически опережала QQQ, похоже, что ситуация меняется, как показано на графике ниже.