Аналитик говорит, что избегайте акций GE перед отчетом о доходах, поскольку ожидания Уолл-стрит упали недостаточно низко.

Компания, которая потеряет статус промышленного конгломерата из-за своего плана разделить на три независимые компании к началу 2024 года превзошла ожидания по прибыли за последние пять кварталов, но в то же время не оправдала прогнозов по выручке.

Инвесторы были особенно разочарованы двумя последними квартальными отчетами, поскольку акции компании упали на 10.3% в тот день, когда компания опубликовала отчет. результаты первого квартала и упал на 6.0% после результаты четвертого квартала 2021 года.

Возможно, именно поэтому Уолл-стрит готовилась к очередному разочаровывающему отчету.

Акции выросли на 0.1% до $68.19 в пятницу, зафиксировав шестой рост подряд. Несмотря на то, что за свою серию побед она выросла на 11.6%, эта полоса началась после того, как 20 июля акции закрылись на 61.09-месячном минимуме в $14.

Акции потеряли 23.4% за последние три месяца, в то время как биржевой фонд SPDR Industrial Select Sector
XLI,
-0.32%
снизился на 8.1%, а индекс S&P 500
SPX,
-0.93%
снизился на 7.3%.

Учитывая недавнюю историю GE и растущие опасения, что агрессивное повышение процентной ставки Федеральной резервной системой для подавления исторически высокая инфляция приведет экономический спад, в последние месяцы аналитики снижали свои оценки за последний квартал и весь год.

Консенсус FactSet по прибыли на акцию во втором квартале упал до 37 центов на акцию с 66 на конец марта, а оценка выручки упала до 17.36 млрд долларов с 18.69 млрд долларов.

Между тем, консенсус-прогноз на 2022 год для EPS снизился до 2.77 долларов с 3.27 долларов за то же время, а оценка доходов упала более чем на 3 миллиарда долларов, до 74.36 миллиардов долларов с 77.48 миллиардов долларов. В апреле GE сообщила в своем отчете за первый квартал, что ожидаемая прибыль на акцию в 2022 году составит от 2.80 до 3.50 долларов США..

По данным FactSet, более половины (11) из 21 аналитика, опрошенных FactSet, снизили свои целевые цены акций за последние месяцы, чтобы снизить среднюю цель до 90.44 доллара со 100.00 доллара. Средняя цель составляла 116.56 доллара в конце марта.

Джошуа Покривински из Morgan Stanley был одним из аналитиков, которые снизили свою цель, урезав свою последнюю неделю до 95 долларов со 100 долларов. Он считает, что предварительные прогнозные оценки все еще нуждаются в дальнейшем снижении.

«Мы бы избегали акций перед отчетом о доходах за 2 квартал, поскольку ожидания [во втором полугодии] должны снизиться, даже несмотря на то, что акции более чем обесценили более медленное улучшение цепочки поставок в сфере здравоохранения и прибыльность возобновляемых источников энергии», — написал Покживинский в записке для клиентов.

Несмотря на то, что он повторил свой завышенный рейтинг акций GE, сославшись на «нетребовательную оценку» и ряд компаний, которые в целом более устойчивы к рецессии, он полагает, что результаты GE за второй квартал приведут к еще большему снижению оценок.

«Поскольку мы ожидаем, что в этом квартале негативные изменения для промышленных компаний будут довольно ограниченными, поскольку реальная экономика еще не догнала динамику акций, GE, скорее всего, выделится в минусе», — написал Покшивинский.

Вот консенсус-прогнозы FactSet за второй квартал для некоторых других тщательно отслеживаемых финансовых показателей:

• Свободный денежный поток: -$806.4 млн.

• Прогноз свободного денежного потока на 2022 год: + 5.30 млрд долларов США, что сопоставимо с прогнозом, данным в апреле, от 5.5 до 6.5 млрд долларов США.

• Доход от авиации: 5.96 млрд долларов.

• Доход от здравоохранения: 4.46 миллиарда долларов.

• Доход от электроэнергии: 4.00 миллиарда долларов.

• Доход от возобновляемых источников энергии: 2.81 миллиарда долларов.