Австралийский фонд благосостояния на 130 миллиардов долларов делает ставку на сохранение инфляции

(Блумберг) — Суверенный фонд благосостояния Австралии готовится к сохранению инфляционного давления во всем мире, делая ставку на то, что золото и другие товары компенсируют снижение доходности по классам активов.

Самые читаемые от Bloomberg

Главный исполнительный директор Future Fund Рафаэль Арндт сказал, что «несколько процентов» активов фирмы в размере 193 миллиардов австралийских долларов (130 миллиардов долларов) в настоящее время инвестированы в золото после того, как в этом году она впервые осуществила набег на более широкую сферу сырьевых товаров. По его словам, повышение процентных ставок для борьбы с инфляцией в сочетании с войной и деглобализацией подрывает традиционное разделение портфеля акций и облигаций 60-40.

«Мы хотим найти защиту от инфляции», — сказал Арндт в интервью в пятницу. «Мы начали покупать товары, золото — впервые — диверсифицируя наши риски».

В связи с падением мировых акций и облигаций в этом году многие инвестиционные компании пытаются найти способы смягчить свои средства. Арндт ожидает, что повышенная геополитическая напряженность и деглобализация будут стимулировать более жесткую инфляцию, что потребует от центральных банков поддерживать процентные ставки на ограничительном уровне. По его словам, это снижает риск стагфляции, снижает доходность акций и уменьшает защитную роль облигаций.

Узнайте, как одновременные перемещения разбивают 60-40 портфелей

«Неразумно сохранять тот же подход к построению портфеля», — сказал Арндт, имея в виду принцип 60-40. Фирма подробно описала свой подход в исследовательском документе, опубликованном в понедельник.

Вместо этого фонд нацеливается на активы, которые защищают от роста цен, такие как товары и реальные активы, а также на венчурный капитал, частные инвестиции и хедж-фонды. Между тем, на прошлой неделе фирма завершила сделку по приобретению 3% акций аэропорта Сиднея, сказал Арндт.

История продолжается

Инфраструктурные активы

Арндт сказал, что фонд рассматривает «очень целенаправленные» сделки с недвижимостью и инфраструктурой и что пакет акций аэропорта Сиднея дополнит его существующий пакет Telstra InfraCo Towers, сети инфраструктуры мобильной связи.

Фонд также создал функцию для управления ликвидностью в портфеле, поскольку вероятность другого дестабилизирующего события, такого как кризис на рынке ценных бумаг в Великобритании в сентябре, сохраняется из-за продолжающихся изменений ставок.

«Мы ожидаем, что подобные сюрпризы будут продолжаться, пока ФРС выводит ликвидность с рынка», — сказал он.

Самое читаемое из Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP