AT&T (тикер: T) также сообщила, что ее совет директоров утвердил после закрытия годовой дивиденд в размере 1.11 доллара на акцию, по сравнению с 2.08 доллара, для учета выделения Warner Bros. Discovery Inc.
По условиям сделки с акциями, которая, как ожидается, будет закрыта во втором квартале, AT&T получит 43 миллиарда долларов в виде комбинации наличных и других вознаграждений, в то время как акционеры AT&T получат акции, представляющие около 71% акций новой компании. Существующие акционеры Discovery будут владеть примерно 29% акций новой компании.
«Мы считаем, что оставшаяся AT&T и новая WBD — это две акции, которыми рынок захочет владеть, и рынки для поддержки этих акций будут развиваться», — заявил генеральный директор Джон Стэнки в пресс-релизе. «Вместо того, чтобы пытаться учитывать волатильность рынка в краткосрочной перспективе и решать, как распределить стоимость в процессе обмена акциями, дополнительное распределение позволит рынку делать то, что рынки делают лучше всего».
Когда сделка будет закрыта, каждый акционер AT&T получит примерно 0.24 новой обыкновенной акции за каждую принадлежащую AT&T акцию на не облагаемой налогом основе. Акционеры AT&T продолжат владеть прежним количеством акций AT&T.
Новая компания будет зарегистрирована на NASDAQ Global Select Market под тикером «WBD». Нынешний президент и главный исполнительный директор Discovery Дэвид Заслав возглавит новую компанию, в совете директоров которой будет 13 человек.
Руководители AT&T некоторое время готовили рынки к этому объявлению, и Стэнки прокомментировал, что компания отдает предпочтение спин-оффу — вместо предложения обмена или разделения — на телефонной конференции по доходам компании в прошлую среду.
Разделение или предложение об обмене дало бы держателям AT&T возможность обменять все или часть своих активов на акции Warner Bros. Discovery, вероятно, по более высокой цене. Нынешний спин-офф, который ранее упоминал Стэнки, может быть проще и легче, ограничивает возможности инвесторов.
«Я был бы шокирован, если бы AT&T не выбрала разделение после того, как провела его», — сказал перед объявлением нью-йоркский налоговый эксперт Роберт Уилленс, который консультирует многих институциональных инвесторов. «Я могу заверить вас, что каждый инвестор, с которым я разговаривал за последние несколько месяцев, решительно предпочел бы разделение».
В пресс-релизе, опубликованном во вторник, AT&T заявила, что сделка может дать компании возможность сократить свой баланс и сосредоточиться на долгосрочном спросе на связь, особенно на расширении возможностей 5G.
Ожидается, что объединение WarnerMedia и Discovery, в свою очередь, создаст синергию затрат на сумму более 3 миллиардов долларов к концу второго года после закрытия сделки. Руководители считают, что выделяемая компания ускорит планы стать лидером в области средств массовой информации, ориентированных непосредственно на потребителя.
Акции упали на 4.7% до 24.30 доллара на премаркете во вторник.
Напишите Джо Вельфелю по адресу [электронная почта защищена]