Прогнозы Ashtead Hikes на весь год. Стоит ли покупать акции FTSE 100 сегодня?

Цена акций поставщика оборудования для аренды Ashtead Group выросла во вторник после обновления годового прогноза.

При цене 50.80 фунта стерлингов за акцию фирма FTSE 100 в последний раз торговалась на 1% выше в тот же день.

Должны ли инвесторы скупать акции Ashtead после впечатляющих недавних торгов?

Продажи и прибыль растут

В своем торговом отчете за второй квартал Ashtead сообщил, что выручка подскочила на 28% до 2.5 млрд долларов. Это означало, что продажи за шесть месяцев до октября выросли на 26% в годовом исчислении и составили 4.8 млрд долларов.

Компания продемонстрировала «продолжающийся импульс на устойчивых конечных рынках», в результате чего скорректированная прибыль до налогообложения во втором квартале увеличилась на 28% до 688 млн долларов. Прибыль за первое полугодие выросла на тот же процент и составила 1.2 миллиарда долларов.

В первом полугодии Ashtead инвестировала 1.7 млрд долларов в существующие и новые площадки. Он также потратил 609 миллионов долларов на более чем два десятка дополнительных приобретений. Эти расходы добавили еще 72 офиса к ее основному бизнесу в США.

Хорошие результаты побудили Ashtead поднять промежуточные дивиденды на 20% по сравнению с прошлым годом до 15 центов США на акцию.

Чистый долг компании вырос до 8.4 млрд долларов на конец октября с 6.4 млрд долларов на тот же момент в 2021 году. Между тем отношение чистого долга к EBITDA увеличилось в 1.6 раза, что находится в пределах целевого диапазона от 1.5 до 2 раз.

«Позиция силы»

Бизнес FTSE 100 заявил, что «мы находимся в сильной позиции и, благодаря большей ясности рынка, обладаем операционной гибкостью, чтобы извлечь выгоду из возможностей, возникающих в рыночной и экономической среде, с которой мы сталкиваемся, включая ограничения цепочки поставок, инфляцию и нехватку рабочей силы. все факторы, способствующие текущим структурным изменениям».

Он добавил, что «теперь мы ожидаем, что результаты за весь год превзойдут наши предыдущие ожидания, и совет директоров с уверенностью смотрит в будущее».

Что говорят аналитики

Комментируя сегодняшние результаты, Мэтт Бритцман, аналитик по акциям в Hargreaves Lansdown, сказал, что «Эштед смог преодолеть инфляционное давление и показать сильные результаты в первом полугодии благодаря росту выручки и прибыли».

Он сказал, что его крупнейший рынок в США «извлекает выгоду из множества фискальных политик, направленных на улучшение инфраструктуры и устойчивости цепочки поставок», добавив, что «масштаб и опыт Ashtead должны сделать его ключевым поставщиком».

Почему я купил акции Ashtead Group

Прошлые результаты не всегда являются надежным индикатором будущего. Но я купил акции Ashtead для своего собственного портфеля осенью 2019 года после того, как они показали хорошие результаты в предыдущие годы. Гигант проката оборудования был лучшие акции Великобритании как в FTSE 100, так и в FTSE 250 в течение 2010-х годов.

В июне 2022 года я также увеличил свою долю в бизнесе после резкого падения курса акций.

Ashtead потратил целое состояние за последнее десятилетие с небольшим, чтобы укрепить свои позиции на рынке в США. На конец 11 года его подразделение Sunbelt занимало рыночную долю в 2021%, что более чем вдвое превышает его долю 10 лет назад.

Успешное расширение компании за это время обеспечило значительный рост прибыли и исключительную доходность для акционеров. И у нее достаточно денег, чтобы продолжать укреплять свои позиции на сильно фрагментированном рынке.

Поскольку люди все чаще решают арендовать оборудование, а не покупать его, положение Ashtead становится все более сильным. Тем не менее, несмотря на это, на бумаге акции компании выглядят достаточно дешево.

Сегодня он торгуется с коэффициентом роста цены к прибыли (PEG) 0.6 за этот финансовый год. Значение ниже 1 указывает на то, что акции недооценены. По текущим ценам я думаю, что акции Ashtead являются одними из лучших по стоимости в FTSE 100.

Royston Wild владеет акциями Ashtead Group.