По мере того, как турбулентность на фондовом рынке набирает обороты, эта тема ETF привлекла 32% потоков в 2022 году: «Это не вспышка в кастрюле».

Это начало конца или конец начала? Мы попросили некоторых специалистов по биржевым фондам и рынкам в целом рассказать нам о плане игры на случай головокружительных падений и головокружительных подъемов.

Не волнуйтесь! Недорогие ETF по-прежнему являются одним из лучших способов получить доступ к рынкам, избегая риска, связанного с отдельными акциями, но мы познакомим вас с некоторыми стратегиями и поможем определить, что работает, а что нет с самого начала. год.

Отправляйте советы или отзывы и находите меня в Twitter по адресу @mdecambre или LinkedIn, как это делают некоторые из вас, чтобы рассказать мне, что нам нужно освещать.

Читайте: Что такое ETF? Мы объясним.

Плохо

Топ-5 лидеров прошлой недели	%Представление
iShares MSCI Россия ETF ЭРУС	-14.1
ВанЭк Россия ETF RSX	-13.3
ETF ARK Genomic Revolution АРКГ	-12.6
Инновационный ETF ARK АРКК	-11.6
ARK Fintech Innovation ETF АРКФ	-11.1
Источник: FactSet, до среды, 19 января, за исключением ETN и продуктов с кредитным плечом.. Включает торгуемые на NYSE, Nasdaq и Cboe ETF на сумму 500 миллионов долларов или болееr

… и хорошее

Значение в моде

Обертка ETF встретился с аналитиком ETF Bloomberg Эриком Балчунасом в четверг, и он рассказал нам о ситуации в фондах с индексом Nasdaq Composite.
COMP
в коррекции и изменчивая торговля в промышленном индексе Доу-Джонса
DJIA,
и индекс широкого рынка S&P 500
SPX
становится все более нормой до сих пор в январе.

Его сообщение было довольно ясным: стоимость — это то место, где инвесторы в этом году считают, что они должны быть, и он предсказал, что сдвиг, происходящий в факторе стоимости, области рынка, отодвинулся на второй план по сравнению с ростом и передовыми технологиями. акции после финансового кризиса 2008 года, до 2022 года, могут быть реальной сделкой.

«Это не пустяк, — сказал Балчунас. «Инвесторы в стоимость говорят, что пришло время, и я готов», — сказал аналитик Bloomberg Intelligence.  

Читать: в последние недели акции стоимостных компаний опережали рост. Это подделка головы?

И дело не только в том, что ценность важнее роста, на что обращает внимание Балчунас. До сих пор 32% чистого притока в этом году, или 5.6 млрд долларов из 17.6 млрд долларов, были направлены на ETF с факторами стоимости.

И распределение было разнообразным. Более 80 стоимостных ETF привлекли чистый приток, во главе с крупнейшими ETF Vanguard Value.
ВТВ
и iShares S&P 500 Value ETF
IVE.

Превышение с начала года не имеет значения, но все же заметно, учитывая сопоставимый ETF iShares S&P 500 Growth.
IVW
глядя на разрыв более чем в 7 процентных пунктов между собой и IVE (см. приложение iShares Value ETF по сравнению с ростом в этом году). Согласно данным Dow Jones Market Data, это самый большой рост за первые 13 дней года за всю историю наблюдений (на основе данных за 2001 год).

И международное значение, ETF, ориентированные на фактор за пределами США, также гудит. Ценностный ETF iShares MSCI EAFE
ЭФВ
в этом году вырос на 4.8% и входит в тройку фондов, привлекающих инвесторов, сказал Балчунас.

С другой стороны, рост сбивается с толку, но основная часть этой боли ощущается в Invesco QQQ Trust.
QQQ,
который снизился на 6.4% в 2022 году, и из ETF поступило около 3.3 млрд долларов, что представляет собой часть из 6.5 млрд долларов, которые были выведены из фондов факторов роста в этом году.

Полевое руководство для трейдеров ETF

Как вы играете на этом дурацком рынке?

Мы поговорили с Фрэнком Каппеллери, исполнительным директором и техническим аналитиком Instinet, и он поделился своими мыслями о бойне, которую он видел, а также о потенциальных возможностях.

Каппеллери сказал, что трейдеры, покупающие на падении, могут потерять уверенность из-за этого недавнего приступа волатильности. Он сказал, что тот факт, что мы еще не достигли так называемых условий перепроданности, заставляет его с осторожностью входить в рынок обеими ногами.

S&P 500 официально не был перепродан, основываясь на показателях импульса, таких как индекс относительной силы, «с 3 марта 12 года — серия из 20 дней подряд — одна из самых длинных полос в новейшей истории», — сказал Каппеллери.

Рынок все еще ищет показания перепроданности, которые могут сигнализировать о здоровом вытеснении или капитуляции быков, что может стать точкой входа на все более изменчивый рынок. Он отметил, что спад, сигнализирующий о провале, или ралли, за которым должны следить управляющие фондами, могут быть одним из показателей того, что пора входить. Но это только один фактор.

«С моей точки зрения, никогда не знаешь, какой из этих отскоков окажется значимым», — сказал Каппеллери.

Исполнительный директор Instinet сказал, что спекулятивные инвестиции, такие как ARK Innovation ETF Кэти Вуд
АРКК
и SPDR S&P Biotech ETF
XBI
«ломались».

Он также сказал, что полупроводниковые фонды, которые представляют собой основу перспектив роста технологического сектора, потерпели неудачу.

ETF VanEck Semiconductor
SMH
снизился на 6.8% с начала года, а ETF iShares Semiconductor
СОКС
скидка 7.6%.

«SMH или SOXX выглядят одинаково [и] действительно много раз колебались и теперь потенциально ломаются из-за двухмесячной вершины», — сказал Каппеллери, имея в виду символы тикера для фондов.

Итак, о чем должны думать инвесторы, когда рынок колеблется?

Каппеллери сказал, что ищите активы и фонды для создания более низких минимумов и более высоких максимумов, чтобы помочь определить, восходящий или нисходящий тренд действует. Он сказал, что знание разницы между восходящим и нисходящим трендом имеет решающее значение, потому что вы хотите продавать на ралли в нисходящем тренде и покупать на спаде в восходящем тренде. (Кроме того, долгосрочные инвесторы не должны практиковаться, пытаясь определить время рынка)

Согласно показателям Каппеллери, в некоторых областях действуют восходящие тренды. Материалы Select Sector SPDR Fund
XLB,
который повторяет сектор материалов S&P 500 и фонд SPDR Industrial Select Sector.
XLI,
который отслеживает промышленные индексы, недалеко от их максимумов и может стоить покупки на понижение.

Циклические отрасли, такие как энергетика
XX: SP500

XLE
и финансы
XX: SP400

XLF
также были горячи в этом году, в то время как услуги связи
XX: SP500

XLC
были замечены пытающиеся стабилизироваться, сказал Каппеллери.

…и вот еще

Балчунас из Bloomberg говорит, что отдельные инвесторы демонстрируют признаки своей приверженности этому рынку, что может служить бычьим индикатором для некоторых наблюдателей за рынком. Он сказал, что розничные инвесторы увидели возможность дешевого бета-тестирования и воспользовались ею. Он сказал, что розничная торговля показывает «алмазные руки» раз 10, выражение, часто используемое в платформах социальных сетей для обозначения инвестора, который не склонен продавать и держит хорошие инвестиции в долгосрочной перспективе.

Тем не менее, Балчунас считает, что инвестиции, подобные наличным деньгам, также становятся все более популярными по мере роста доходности казначейских облигаций, таких как 10-летние
BX: TMUBMUSD10Y
и 2-летние казначейства
BX: TMUBMUSD02Y,
растет, а рыночная турбулентность сохраняется. iShares Short Treasury Bond ETF
СХВ,
который отслеживает взвешенную по рынку корзину краткосрочных ценных бумаг, является одной из областей, на которую он указал как на типичный источник потоков среди инвесторов, которые обращаются к наличным деньгам. ETF управляет более чем 13 миллиардами долларов США и имеет коэффициент расходов 0.15%, что соответствует ежегодным расходам в размере 1.50 долларов США на каждую инвестированную 1,000 долларов США. Он также обратил внимание на чуть более долгосрочный ETF iShares на 1-3 года по казначейским облигациям.
SHY,
который имеет тот же коэффициент расходов и управляет 21 миллиардом долларов.

Популярные статьи о ETF

—Это обертка