Поскольку нефтяной бизнес Гайаны процветает, возможна ли новая сделка с Exxon Loom?

Эмили Пикрелл, научный сотрудник UH Energy

Крошечная южноамериканская страна Гайана преобразила Exxon Mobil Corp. в последнее десятилетие, после того как нефтяной гигант сделал первое из серии гигантских открытий недалеко от ее побережья.

По мере того, как страна переходит к своей новой роли продуктивного производителя нефти, пришло время взять на себя управление этими отношениями.

Действительно, его нынешнее соглашение с Exxon и партнерами — Hess и китайской CNOOC — раскрывает историю страны, которая была новичком в игре и неопытной в переговорах несколько лет назад.

Эта команда впервые обнаружила нефть в Гайане семь лет назад и с тех пор удивительные 18 нефтяных открытий в своем гигантском гайанском блоке Стабрук.

Эти открытия содержат щедрые запасы ископаемого топлива: почти 11 миллиардов баррелей извлекаемого нефтегазового потенциала и подсчет, после последней волны новых открытий в апреле. Exxon и ее партнеры инвестировали в добычу более 10 миллиардов долларов и планируют добывать из блока 1.2 миллиона баррелей нефти и газа в день к 2027 году.

Проблемы, связанные с обнаружением этого масла, не следует сбрасывать со счетов.

До 2015 года офшор Гайаны считался пограничный бассейн высокого риска, несмотря на его потенциал. С 1965 года было пробурено 45 скважин в попытках найти золотую середину успеха, но они потерпели неудачу. Потребовались технический гений, уверенность и финансирование Exxon, чтобы, наконец, сорвать джекпот.

Тем не менее, итоговые условия 2016 года о том, как разделить эту добычу, были спорными, поскольку они были более щедрыми для Exxon, чем то, на что согласились многие коллеги из Гайаны.

Текущий контракт был заключен в 2016 году и включает большую часть условий соглашения 1999 года. Он делит добычу нефти между правительством и Exxon в пропорции 50:50 и дает Гайане 2% роялти (по соглашению 1999 года 1% роялти). Разделение нефти отражает затраты и риски, с которыми сталкивается компания в любом конкретном проекте, и может значительно варьироваться от страны к стране и в зависимости от контракта. В этом свете разделение 50 на 50 для нового производителя не является чем-то необычным.

Но, по словам Тома Митро, бывшего руководителя Chevron с многолетним опытом ведения переговоров по международным контрактам, Exxon действительно выигрывает от дополнительных условий соглашения. Митро также является бывшим директором программы глобальной энергетики, развития и устойчивого развития Хьюстонского университета.

Митро отметил, что многие другие пункты контракта, подлежащие обсуждению, были установлены в пользу Exxon — подход, с которым не согласилось большинство коллег из Гайаны.

Например, одно положение позволяет Exxon возмещать все проценты по кредитам, заимствованным для финансирования разработки связанных нефтяных проектов. На практике это означает, что оператор и его партнеры могут без ограничений взимать с Гайаны стоимость займа у своих филиалов.

«Контракты обычно имеют механизмы возмещения затрат, но обычно с ограничениями», — сказал Митро, пояснив, что без письменных ограничений компании могут злоупотреблять суммой займов, которые они берут внутри конгломерата.

Другое положение позволяет Exxon не платить подоходный налог со своей доли прибыли, и что правительство предоставит квитанцию, которая может быть использована для налоговых вычетов в других местах.

Существует пункт, который дает Exxon право получать нефть для возмещения затрат с самого начала, чтобы покрыть будущий вывод из эксплуатации и отказ от проекта в его конце. Эти затраты не будут фактически понесены в течение нескольких лет.

«В этом случае правительство дает Exxon что-то ценное — нефть — для покрытия будущих расходов Exxon», — сказал Митро, отметив, что оплата будущих расходов авансом является необычной из-за признанной временной стоимости денег.

В то время как опыт Exxon и более глубокое знание контрактов, вероятно, укрепили их позицию на переговорах, со стороны Гайаны внутренняя политика также сыграла роль в заключении сделки. Переговоры состоялись незадолго до спорных выборов, и обещанный доход рекламировался как предложение лучшего будущего для Гайаны.

Это также произошло прямо перед тем, как Exxon публично объявила, что результаты второй разведочной скважины показали, что Exxon извлечет более чем в два раза больше нефти, чем она первоначально ожидала.

Оглядываясь назад, можно сказать, что самой большой проблемой для Гайаны являются чрезвычайно короткие сроки ее перехода от страны, не занимающейся добычей нефти, к стране, резервы соперничают Мексика или Ангола. И, честно говоря, именно видение Exxon привело к этим изменениям, когда в 2015 году она открыла гайанскую нефть и впоследствии инвестировала в вывод этой нефти на рынок.

Нефтяная и газовая промышленность вознаграждает риск и технический опыт. Компания Exxon блестяще продемонстрировала и то, и другое, сделав огромную авантюру в глубоководной разведке без каких-либо гарантий успеха в стране, где добыча нефти не ведется.

Exxon обосновала контракт, заявив, что условия отражают условия для страны без опыта работы и, следовательно, с более высоким риском, что отражено в условиях соглашения о разделе продукции.

«Он предлагает глобально конкурентоспособные условия», — сказал Представитель Exxon Кейси Нортон в интервью Wall Street Journal в 2020 году. «Это было сделано в то время, когда существовал значительный технический и финансовый риск».

Джулиан Карденас, профессор энергетического права Хьюстонского университета, соглашается с этим, отмечая, что Гайана теперь находится в лучшем положении для переговоров с будущими инвесторами о более выгодных условиях благодаря ее послужному списку ее геологического потенциала.

Однако потенциал больше не является главным в международной нефтяной игре, что хорошо иллюстрирует Венесуэла. Способность Гайаны привлекать будущие инвестиции будет зависеть от того, продемонстрирует ли она, что она будет соблюдать свои контракты и верховенство закона.

«Гайана должна взять на себя ответственность за эти сделки, признавая, что у этих сделок также есть дата окончания», — сказал Карденас. «Конечно, всегда есть место для улучшений и взаимных пересмотров. Но это не будет единственной возможностью Гайаны. Они будут намного лучше обслуживаться, если сосредоточатся на предложении новых раундов и заключении более выгодных сделок».

Действительно, обе стороны уже получили выгоду от новооткрытой нефти.

Exxon начала добычу в конце 2019 года и в настоящее время добывает примерно 220,000 XNUMX баррелей нефти в день в Гайане, примерно 6% мирового производства. Компания заявляет, что производство создало рабочие места для более чем 3,500 гайанцев. Консорциум Exxon и его прямые подрядчики ежегодно тратят более 200 миллионов долларов на местных поставщиков. Ожидается, что его текущая сделка принесет почти 170 миллиардов долларов дохода в предстоящие годы.

Этой позиции придерживаются и многие в Гайане, поскольку страна пытается найти баланс между тем, чтобы ее считали привлекательным местом для инвестиций, и тем, чтобы она не была марионеткой Большой Нефти.

«Напомним, что когда 2% роялти были согласованы, мы только что обнаружили нефть и еще не добыли ни капли», писал Дональд Сингх, координатор процесса Комиссии по геологии и горнодобывающей промышленности Гайаны, в письме 2019 года редактору Guyana Chronicle в ответ на критику низкого процента роялти Гайаны. «Успех в геологоразведке в Гайане, безусловно, заслуживает повышения ставок роялти, но я думаю, что мы должны двигаться к цели создания репутации надежного производителя».

С другой стороны, это было два года назад, а теперь Гайана, похоже, вносит основной вклад в прибыль Exxon.

Это хорошее время для обеих сторон, чтобы подумать о долгосрочной перспективе. Гайана могла бы, например, определить пункты текущих контрактов, где требуется одобрение правительства, и использовать это для изменения условий, которые некоторые считают чрезмерно благоприятными для Exxon, за счет Гайаны, таких как права на сжигание попутного газа.

Со стороны Exxon, ее репутация пойдет на пользу, если она сделает все возможное для поддержки способности Гайаны превратиться в более зрелую нефтяную державу, известную своей способностью уравновешивать свое желание вести бизнес с потребностями своего народа, его долгосрочная выгода.

Эмили Пикрелл — опытный репортер в области энергетики с более чем 12-летним опытом освещения всего, от нефтяных месторождений до политики промышленных вод и последних законов Мексики об изменении климата. Эмили делала репортажи по энергетическим вопросам из США, Мексики и Великобритании. До журналистики Эмили работала политическим аналитиком в Счетной палате правительства США и аудитором в международной организации по оказанию помощи CAR.
AR
E.