Поскольку медведи бьют быков, 2 индикатора убедительно предполагают, что облегчение уже в пути

В то время как медведи в последнее время бьют быков, мы видим уровни на двух индикаторах, которые предполагают некоторое ослабление недавнего давления в предложении. И если индексам удастся закрыться в плюсе в пятницу после слабого открытия, это поддержит наши предположения об облегчении.

Недавнее давление со стороны продавцов сохранялось в четверг: все основные индексы закрылись на минимумах дня или около них, а все, кроме одного, закрылись ниже соответствующих уровней поддержки. Таким образом, все они остаются в краткосрочном нисходящем тренде и еще не показали признаков разворота недавней слабости через цену и тренд.

Тем не менее, сейчас мы придерживаемся мнения, что на горизонте может быть некоторое облегчение, основанное на стохастических уровнях на графиках, а также на однодневных осцилляторах McClellan OB/OS.

Теперь посмотрим поближе. 

На графиках

Основные фондовые индексы закрылись снижением в четверг с отрицательными внутренними показателями, поскольку объемы торгов выросли по сравнению с предыдущей сессией.

Нарушена поддержка всех, кроме Russell 2000 (см. выше). Таким образом, все они все еще находятся в краткосрочном нисходящем тренде и ниже своих 50-дневных скользящих средних.

Широта рынка также продолжала слабеть: совокупные линии роста/падения All Exchange, NYSE и Nasdaq были отрицательными и ниже их 50 DMA.

Тем не менее, стохастические уровни на каждом из графиков индекса чрезвычайно перепроданы и находятся на уровнях, многократно совпадающих с заметными рыночными ралли за последний год. Мы находим это наводящим на мысль о некотором краткосрочном облегчении.

Данные

1-дневные осцилляторы перекупленности/перепроданности McClellan просто стесняются быть чрезвычайно перепроданными, посылая сигнал, аналогичный показаниям стохастика (все биржи: -93.38, NYSE: -98.7, Nasdaq: -91.86).

Доля акций S&P 500, торгующихся выше своих 50-дневных скользящих средних, упала до 35% и остается нейтральной, поскольку соотношение покупки/продажи Open Insider поднялось до 50.2, оставаясь также нейтральным.

Бестрендовый Rydex Ratio (противоположный индикатор), измеряющий действия трейдеров с использованием заемных средств ETF, вырос до 0.78 и остается нейтральным.

На этой неделе противоположное соотношение медведей/быков AAII составляет 0.98, что также остается нейтральным.

Соотношение медведей и быков (23.5/50.6) (противоположный индикатор) остается нейтральным, так как количество быков и медведей сократилось по сравнению с предыдущей неделей.

Оценка и доходность

Предварительная 12-месячная консенсус-прогнозируемая прибыль S&P 500 от Bloomberg снизилась до $221.84 на акцию. Таким образом, форвардный мультипликатор P/E S&P снизился до 20.2x, а «правило 20» определило приблизительную справедливую стоимость на уровне 18.2x.

Доходность форвардной прибыли S&P составляет 4.95%.

Доходность 10-летних казначейских облигаций осталась неизменной на уровне 1.83%. Мы видим поддержку для 10-летней облигации на уровне 1.60% с сопротивлением на уровне 1.93%.

Ближайшие перспективы

В то время как падение в четверг продолжило недавнюю боль, оставив тренды и широту графика в плохой форме, масштабы недавней распродажи подтолкнули стохастик и уровни Макклеллана к точкам, которые несколько раз предшествовали важным ралли за последний год. Если рынки закроются в плюсе после слабого открытия, это поддержит наше предположение о некотором облегчении.