Цены на сырую нефть упали со 120 долларов за баррель до самого высокого уровня за три месяца после того, как Саудовская Аравия подняли официальную цену продажи своей легкой арабской нефти в Азию. Трейдеры энергоносителей по-прежнему в основном оптимистичны в отношении того, что предложение останется ограниченным, и продолжат поддерживать высокие цены на нефть, учитывая краткосрочные перспективы предложения.
Ссылаясь на более жесткие рыночные балансы, несколько аналитиков повысили свои целевые цены на нефть. Citi заявив, что они ожидают падения российского производства и экспорта на 1-1.5 млн баррелей в день к концу 2022 года.
Неудивительно, что некоторые акции нефтяных компаний торгуются на исторических максимумах, а именно ConocoPhillips (Нью-йоркская фондовая биржа: КС), EOG Resources (Нью-Йоркская фондовая биржа: EOG), Марафон Петролеум Корп. (Нью-Йоркская фондовая биржа: MPC), Валеро Энерджи Корп. (Нью-Йоркская фондовая биржа: ВЛО), Ресурсы Civitas (Нью-йоркская фондовая биржа: ЦИВИ), Уайтинг Петролеум Корп. (Нью-йоркская фондовая биржа: WLL), Оазис Петролеум (NASDAQ:OAS) и Ресурсы Матадора (Нью-Йоркская фондовая биржа: MTDR).
Но многие аналитики теперь предупреждают, что ралли цен на нефть может быть подорвано.
Трейдеры энергоносителей уверены, что этот рынок нефти останется напряженным, учитывая краткосрочные прогнозы поставок как со стороны ОПЕК+, так и из США, но он неуклонно растет. Усталость может наступить», — сказал Эд Мойя, старший рыночный аналитик Oanda.
Действительно, есть основания полагать, что энергетический сектор может перегреться.
Пока в этом году до 7 июня только один S & P 500 сектор может заявить о значительном приросте энергии, и он сильно вырос: любимый ориентир сектора, Фонд Выбора Энергетики SPDR Fund (NYSEARCA:XLE) прибавил 56.3%. Коммунальные услуги - единственный другой сектор в зеленой зоне, но рост сектора на 2% с начала года не о чем особо говорить. Напротив, S&P 500 переживает Annus horribilis, потеряв 14.8% с начала года.
Другой показатель также предполагает, что цены на нефть (и запасы) могут быть близки к зоне перекупленности.
Долгосрочное среднее соотношение золота и нефти таково, что на одну унцию золота можно купить 16.53 барреля нефти. Каждый раз, когда за унцию золота можно было купить более 16.53 барреля нефти, это означало, что либо нефть была дешевой, либо золото было дорогим. И наоборот, нефть считалась дорогой, а золото — дешевым, если за унцию золота можно было купить менее 16.53 барреля.
По теме: Цены на нефть падают из-за мелкой нефти и запасов бензина
Морган Стэнли Мартин Ратс и Эми Сержант заявили, что, хотя отношение нефти к золоту исторически было плохим индикатором будущих цен на нефть, оно все еще может представлять интерес для инвесторов, которые ищут информацию о направлении цен на нефть. Знание этого может помочь инвесторам определить, следует ли им покупать больше нефти и продавать золото или наоборот.
Текущее соотношение золота и нефти, равное 15.61, предполагает, что текущая цена WTI в 118.30 долларов за баррель немного выше и должна снизиться до ~ 117.71 долларов за баррель.
Еще один показатель свидетельствует о том, что акции нефтегазовых компаний дорожают.
Профессор Роберт Шиллер из Йельского университета изобрел Шиллер P/E для измерения рыночной оценки. Коэффициент P/E Шиллера является более разумным индикатором рыночной оценки, чем коэффициент P/E, поскольку он устраняет колебания коэффициента, вызванные изменением нормы прибыли в течение бизнес-циклов. Хотя оценки являются плохим краткосрочным инструментом определения времени, они являются отличным предсказателем долгосрочных цен на акции. Коэффициент P/E Шиллера надежно предсказал доходность акций в течение 10 лет.
Энергетический сектор в настоящее время имеет Shiller P / E 37.20, причем только недвижимость (47.10), потребительские циклические (43.90) и технологии (39.10) являются более дорогими.
Для сравнения: у S&P 500 коэффициент P/E по Шиллеру равен 32.10, но его обычный коэффициент P/E, равный 20.8, немного выше, чем у энергетического сектора, равный 20.7.
Тем не менее, в нефтегазовом секторе все еще есть отличные сделки. Вот пять.
Рыночная капитализация: 14.9 млрд долларов
Коэффициент P/E (вперед): 5.52
Доходность с начала года: 68.2%
Овинтив Инк(NYSE:OVV) — энергетическая компания из Денвера, штат Колорадо, которая вместе со своими дочерними компаниями занимается разведкой, разработкой, добычей и продажей природного газа, нефти и газоконденсатов.
Основные активы компании включают Permian в западном Техасе и Anadarko в западно-центральной части Оклахомы; и Монтни на северо-востоке Британской Колумбии и северо-западе Альберты. Другие его добывающие активы включают Баккен в Северной Дакоте и Уинта в центральной части Юты; и река Хорн на северо-востоке Британской Колумбии и Уитленд на юге Альберты.
В прошлом месяце Mizuho повысила OVV до 78 долларов с 54 долларов (что дает потенциал роста на 32% по сравнению с текущей ценой), сославшись на улучшение попутного ветра.
Рыночная капитализация: 6.8 млрд долларов
Коэффициент P/E (вперед): 5.73
Доходность с начала года: 64.6%
Еще одна компания по разведке и добыче в Денвере, штат Колорадо, Сивитас Ресорсиз, Инк. (NYSE:CIVI) занимается приобретением, разработкой и добычей нефти и природного газа в районе Скалистых гор, прежде всего на месторождении Ваттенберг в бассейне Денвер-Джулсбург в Колорадо.
По состоянию на 31 декабря 2021 г. его доказанные запасы составляли 397.7 млн барр. н.э., включая 143.6 млн барр. сырой нефти, 106.0 млн барр. сжиженного природного газа и 888.5 млрд куб. футов природного газа.
Бенджамин Халлибертон, главный инвестиционный директор Building Benjamins, рекомендовал купить Civitas, заявив, что сильный баланс компании и увеличение свободного денежного потока могут поднять стоимость акций до 110 долларов в следующем году (потенциал роста 31.7%), а годовая выплата дивидендов может увеличиться на 6 долларов по сравнению с предыдущим годом. $ 1.63 в настоящее время.
Рыночная капитализация: 3.9 млрд долларов
Коэффициент P/E (вперед): 6.26
Доходность с начала года: 53.4%
Корпорация Энерплюс (NYSE:ERF)(TSX:ERF) вместе с дочерними компаниями занимается разведкой и разработкой месторождений сырой нефти и природного газа в США и Канаде. Нефтяные и газовые месторождения компании расположены в основном в Северной Дакоте, Колорадо и Пенсильвании; и Альберта, Британская Колумбия и Саскачеван.
По состоянию на 31 декабря 2021 г. доказанные плюс вероятные валовые запасы компании составляли примерно 8.2 млн баррелей (млн баррелей) легкой и средней сырой нефти; 20.7 млн баррелей тяжелой нефти; 299.3 млн баррелей трудноизвлекаемой нефти; 56.2 млн баррелей сжиженного природного газа; 19.7 миллиарда кубических футов (млрд кубических футов) обычного природного газа; и 1,367.9 XNUMX млрд куб. футов сланцевого газа.
По теме: Давление вверх на цены на нефть будет только усиливаться
Об этом сообщил аналитик Scotiabank Джейсон Бувье. выбрал Энерплюс как одна из энергетических компаний Канады с самой низкой рентабельностью капиталовложений (включая прибыль от хеджирования).
Рыночная капитализация: 65.9 млрд долларов
Коэффициент P/E (вперед): 6.76
Доходность с начала года: 124.1%
Штаб-квартира в Хьюстоне, штат Техас, Западная нефтяная корпорация (NYSE:OXY) вместе со своими дочерними компаниями занимается приобретением, разведкой и разработкой нефтегазовых объектов в США, на Ближнем Востоке, в Африке и Латинской Америке. Компания также владеет химическим сегментом, который производит и продает основные химические вещества, включая хлор, каустическую соду, хлорированные органические вещества, калиевые химикаты, дихлорид этилена, хлорированные изоцианураты, силикаты натрия и хлорид кальция; винилы, содержащие мономер винилхлорида, поливинилхлорид и этилен.
В прошлом месяце Ecopetrol (NYSE:EC) объявила о соглашении разработать четыре глубоководных блока у побережья Колумбии с Occidental Petroleum. Ecopetrol сообщила, что она получит 40% акций блоков, в то время как дочерняя компания Occidental Anadarko Colombia получит 60% акций и будет выступать в качестве оператора.
Рыночная капитализация: 78.1 млрд долларов
Коэффициент P/E (вперед): 7.19
Доходность с начала года: 55.3%
Канадские природные ресурсы Лимитед (NYSE:CNQ) занимается приобретением, разведкой, разработкой, добычей, маркетингом и продажей сырой нефти, природного газа и сжиженного природного газа (ШФЛУ).
По состоянию на 31 декабря 2020 г. общие доказанные запасы сырой нефти, битума и ШФЛУ компании составляли 10,528 13,271 млн баррелей (млн баррелей); общие доказанные плюс вероятные запасы сырой нефти, битума и ШФЛУ составили 6,998 7,535 млн баррелей; доказанные запасы SCO составили 12,168 20,249 млн баррелей; общие доказанные плюс вероятные запасы SCO составили XNUMX XNUMX млн баррелей; доказанные запасы природного газа составляли XNUMX XNUMX миллиардов кубических футов (млрд кубических футов), а общие доказанные плюс вероятные запасы природного газа составляли XNUMX XNUMX млрд кубических футов.
В прошлом месяце CNQ объявила о солидных доходах и денежном потоке за первый квартал в сочетании с ранее объявленными планами по выплате дивидендов и обратному выкупу. Как и в случае с большинством аналогов, за хорошей печатью в первом квартале, скорее всего, последует еще лучше результаты Q2.
Алекс Кимани для Oilprice.com
Подробнее Top Reads From Oilprice.com:
Источник: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html.