Стоят ли акции Alphabet, Apple и Microsoft?

Как стоимостной инвестор, я, как и все остальные, сосредоточен на различных показателях оценки акций, которыми владею и рекомендую. Тем не менее, я бы никогда не хотел, чтобы меня загнали в рамки произвольного определения стоимости, основанного просто на финансовом показателе, таком как цена к балансовой стоимости или даже на коэффициенте цена/прибыль.

В конце концов, многие могут не классифицировать акции, как Джонсон и ДжонсонJNJ
, Walt DisneyDIS
или даже Мета-платформыFB
как стоимость, учитывая, что они торгуются по повышенным кратным балансовой стоимости. Но они являются членами индекса Russell 1000 Value и текущих рекомендаций в Благоразумный спекулянт бюллетень.

РЕКЛАМА

На мой взгляд, выбор акций по привлекательной цене с хорошим потенциалом роста — это гораздо больше, чем несколько показателей оценки. Действительно, я давно утверждал, что рост является составной частью оценки инвестиционных достоинств любой компании. Фактически, целевые цены на период от трех до пяти лет, указанные в Благоразумный спекулянт всегда учитывайте перспективные ожидания в отношении продаж и доходов, не говоря уже о силе бренда, конкурентной позиции, широте и глубине продукта и мастерстве управления.

Несомненно, в науку стоимостного инвестирования вложено много искусства, но я не хотел бы этого по-другому, тем более что три моих крупнейших актива являются основными составляющими индекса роста Russell 1000.

Вместе Алфавит (GOOG), AppleAAPL
и MicrosoftMSFT
представляют почти 29% этого эталона акций роста, даже несмотря на то, что я продолжаю находить их недооцененными с моей точки зрения.

РЕКЛАМА

Неопределенная макроэкономическая ситуация привела к снижению акций большинства компаний, занимающихся публичной рекламой, в 2022 году. Хотя затишье в расходах на рекламу не должно вызывать удивления, я ожидаю, что поисковый бизнес Alphabet продолжит генерировать огромный денежный поток. Прибыльность бизнеса в целом также должна повыситься, поскольку она сокращает расходы, сокращает количество новых сотрудников, а облачные технологии приближаются к рентабельности.

GOOG оценивается по разумной цене, в 19 раз превышающей прогнозную прибыль, особенно с учетом почти 100 миллиардов долларов чистых денежных средств на балансе и ожиданий, что прибыль на акцию превысит 8.00 долларов к 2025 году.

В случае с Apple владельцы получают выгоду от Тима Кука, одного из самых опытных в финансовом плане генеральных директоров, который руководил расширением фирмы за счет новых продуктов и услуг.

Акции AAPL упали более чем на 6% за год, поскольку компания не застрахована от проблем, связанных с перебоями в цепочке поставок, вызванными как COVID, так и нехваткой кремния. Правда, коэффициент P/E уже не такой дешевый, как в прошлом, но компания получила почти 23 миллиарда долларов операционного денежного потока, вернула акционерам более 28 миллиардов долларов и продолжала инвестировать в свои долгосрочные планы роста во время кризиса. только что завершившегося финансового третьего квартала.

РЕКЛАМА

Терпеливые владельцы должны извлечь выгоду в ближайшие годы, поскольку линейка iPhone продолжает удивлять, поскольку она находится в центре экосистемы Apple и, похоже, стала скорее необходимостью, чем потребностью в глазах потребителей по всему миру.

Как и в предыдущих двух случаях, акции Microsoft в этом году также оказались под давлением, а MSFT с конца 15 года упал более чем на 2021%, что предоставляет благоприятную точку входа для тех, у кого нет позиции.

Переход на модель подписки оказал огромное положительное влияние, превратив пакет продуктов 365 в машину денежных потоков с высокой прозрачностью, в то время как рост в Azure очень впечатляет, учитывая его размер, масштаб и уровень клиентов. Наконец, эти предприятия дополняются ростом игровой платформы Xbox и бизнес-социальной сети LinkedIn.

РЕКЛАМА

И, возможно, в трудном квартале для расходов на технологии. Microsoft в четвертом финансовом квартале увеличила свою выручку на 4% по сравнению с прошлым годом, а выручка от облачных вычислений подскочила на 12% и превысила 28 миллиардов долларов. Что еще более важно, перспективный прогноз компании удивил, поскольку руководство предположило, что как выручка, так и операционная прибыль в 25 финансовом году вырастут на двузначный процент. С ожиданием дальнейшего роста в предстоящие годы аналитики полагают, что прибыль на акцию превысит $2023 в 14.00 финансовом году, что сделает мультипликатор P/E очень разумным в 2025 раз.

Разумный спекулянт7 акций, которые стоит купить, пока Мистер Рынок в депрессии

Итак, для тех, кто интересуется, являются ли GOOG, AAPL и MSFT инвестициями в стоимость или рост, я бы ответил да! В этом нет ничего плохого – кому не нужны акции с привлекательной стоимостью и очень хорошим долгосрочным потенциалом роста?

РЕКЛАМА

Раскрытие информации: Обратите внимание, что акции упомянутых акций принадлежат клиентам по управлению активами компании Kovitz Investment Group Partners, LLC, зарегистрированной консультантом по инвестициям SEC. Список рекомендаций по акциям, подобных этой, сделанной в The Prudent Speculator, можно найти на сайте theprudentspeculator.com.