Целевая цена Apple снижена до 175 долларов в Citi, что дает пять причин продолжать покупать акции

Акции Apple
AAPL,
+ 0.68%,
которая, как ожидается, опубликует результаты третьего квартала 28 июля, снизились на 17% с начала года. Но потери мягче, чем у других крупных технологических компаний, которые распродали свои активы в этом году, отчасти из-за роста процентных ставок в США. Акции Microsoft
MSFT,
-4.10%
снизились на 24%, Alphabet
GOOGL,
-1.43%
потерял 21%, а родительская компания Facebook Meta
МЕТА,
+ 0.24%
упал на 51%.

Проблемы с цепочкой поставок «управляемы» для Apple, учитывая тот факт, что июньский квартал в любом случае является сезонно медленным, а ухудшение валютных препятствий и выход компании из России, вероятно, окажут дополнительное влияние на рост, говорят аналитики Джим Сува и Асия Мерчант в заметке. клиентам, опубликованным в среду.

«Более тревожным показателем является возможность удлинения циклов замены устройств (в настоящее время для смартфонов они составляют примерно 4 года) на фоне сокращения потребительских расходов в условиях инфляции/рецессии, что может привести к сокращению годовых поставок iPhone и снижению продаж, поскольку потребители ожидают масштабного изменения дизайна iPhone. что, по нашему мнению, маловероятно до 2023 года со складными устройствами», — заявили аналитики.

Что касается того, почему продолжать покупать акции, они предлагают следующие причины:

1. Ожидается, что сборка iPhone 14 будет выпущена 14 сентября, а складной телефон появится в 2023 году.

2. Сдвиг в миксе, который продолжает смещаться от недорогих телефонов Android к продуктам среднего и премиум-класса.

3. Apple планирует выкупить акции на сумму около $90 млрд

4. «Прилипчивые» доходы от услуг и потенциал для большего количества предложений «устройства как услуга»

5. Запуск новых продуктов, таких как гарнитуры AR/VR и Apple Car в 2025 году, не отражен в текущих оценках и рыночной капитализации.