Инвесторы пытаются понять, как на результаты июньского квартала — и прогноз на сентябрьский квартал — повлияют сильные валютные препятствия, прогресс восстановления экономики Китая после недавнего длительного закрытия, связанного с Covid, и признаки замедления потребительских расходов.
В последних дополнениях к серия банкнот Уолл-стрит на предстоящий квартал, и аналитик Morgan Stanley Кэти Хьюберти, и аналитик Wells Fargo Аарон Рэйкерс снизили свои целевые цены на акции Apple (тикер: AAPL), хотя оба сохранили свои рейтинги «Перевес». Хьюберти, долгое время являвшаяся одним из самых влиятельных аналитиков Apple, говорит, что ей нравятся акции как вариант «бегства в качество» в условиях экономического спада, но добавляет: «Мы не загоняем стол в прибыль».
Хьюберти снижает свою цель до 180 долларов со 185 долларов; Рейкерс поднимается до 185 долларов с 205 долларов.
Подписаться на новости
Обзор и предварительный просмотр
Каждый будний вечер мы выделяем важные рыночные новости дня и объясняем, что может иметь значение завтра.
Хьюберти пишет, что она ожидает, что результаты за июньский квартал будут немного ниже консенсус-прогноза Street по выручке в размере 82.5 млрд долларов и прибыли на акцию в размере 1.16 доллара, ожидая, что доходы как от компьютеров Mac, так и от услуг будут ниже, что более чем компенсирует ожидаемые высокие продажи iPhone. Huberty прогнозирует выручку в размере 80.6 миллиарда долларов и прибыль на акцию в размере 1.10 доллара.
Прогноз Хьюберти на квартал предполагает встречный ветер в пять процентных пунктов от валюты, что выше трех пунктов сопротивления, прогнозируемых Apple, но с влиянием нехватки предложения в нижней части прогнозного диапазона компании от 4 до 8 миллиардов долларов. Хьюберти считает, что на продажи Mac и iPad повлияло закрытие в Китае — она считает, что продажи iPad снизятся на 7% по сравнению с мартовским кварталом, а продажи Mac — на 26%.
Хьюберти ожидает, что комментарий Apple о макроэкономических условиях будет «относительно осторожным». Она добавляет, что, учитывая «настроение клиентов с высокими доходами, проявляющее признаки осторожности», а также сильный доллар, заставляющий Apple повышать цены на некоторых международных рынках, «существует потенциал» того, что согласованные оценки на сентябрь 2023 финансового года слишком высоки. Она отмечает, что выручка Street в следующем году составит 414.6 миллиарда долларов, а прибыль — 6.51 доллара на акцию; ее собственный прогноз - выручка в размере 408.8 миллиарда долларов и прибыль на акцию в размере 6.22 доллара.
В сентябрьском квартале Huberty прогнозирует выручку в размере 89.3 млрд долларов и прибыль в размере 1.27 доллара на акцию, что немного ниже консенсус-прогноза по выручке в 89.9 млрд долларов и прибыли на акцию в 1.31 доллара.
Рейкерс считает, что результаты за июньский квартал будут соответствовать оценкам Street, и что комментарии компании по последним отчетам о прибылях и убытках адекватно отражают встречный ветер, связанный с валютой, Китаем, Россией и ограничениями в поставках. Его собственная модель предполагает доход в размере 80.8 миллиарда долларов и прибыль в размере 1.14 доллара на акцию. Рейкерс считает, что его прогноз по iPhone на квартал может быть слишком низким, но его оценка по Mac может быть слишком высокой, учитывая недавние слабые данные по рынку ПК.
Рэйкерс утверждает, что ключевым моментом квартала будут комментарии по прогнозам. «В целом мы видим ухудшение ситуации с Covid в Китае и за его пределами, ухудшение макроэкономической ситуации и усиление влияния валютных курсов как самые большие риски для краткосрочных оценок, но считаем, что Apple имеет хорошие возможности для решения этих проблем, и считаем, что спрос на iPhone может улучшиться. чем индустрия смартфонов в целом», — пишет он. «Мы считаем, что наш положительный тезис об Apple остается в силе».
Акции Apple в среду выросли на 0.5% до $151.80.
Напишите Эрику Дж. Савитцу по адресу [электронная почта защищена]