Ставьте ставку на эти 4 акции полупроводников

Акции полупроводников были не в фаворе среди индивидуальных инвесторов, в то время как некоторые инвестиционные фирмы сняли свои фишки со стола и понизили рейтинг акций в этом секторе. С учетом того, что сектор чипов особенно нестабилен, несколько экспертов по долгосрочному росту и участники MoneyShow.com, увидеть возможности в пространстве для тех, кто готов пойти против негативного консенсуса.

Коди Уиллард, Торговля с Коди

Что, если бы я сказал вам, что покупаю акции революционной технологической компании, одной из двух или трех лучших компаний в самой важной технологической отрасли мира.

Это компания, которая, вероятно, собирается занять долю рынка впервые, по крайней мере, за полвека в отрасли, которая сталкивается с потенциальной десятилетней проблемой ограничения поставок, которую эта компания могла бы решить, предоставив ей потенциальный побочный бизнес на триллион долларов. с еще одним побочным бизнесом, который является одной из двух или трех ведущих компаний, решающих еще один побочный бизнес на триллион долларов. Я упоминал, что он торгуется с коэффициентом P/E 12 и дивидендом в размере 3%?

Акция Intel (ИНТК). Давайте раскроем все это, поскольку я упоминаю, что большинство инвесторов считают Intel скучной. Я соглашался до недавнего времени. Послушайте, INTC уже много лет является мертвой прибылью. На самом деле, знаете ли вы, что INTC все еще намного ниже своего пика пузыря 2000 года, когда его цена закрытия составляла 74.88 доллара 31 августа 2000 года.

Скучный старый полупроводниковый бизнес Intel по производству процессоров теряет долю рынка; компания в значительной степени стала похожей на IBM или GE финансовой инженерной фирмой с сокращающимся аннуитетным бизнесом со скучными генеральными директорами и отсутствием риска.

Между тем, в краткосрочной перспективе все указывает на то, что последний чипсет компании, Alder Lake, на самом деле дешевле и лучше, чем у конкурентов, и это то, что может изменить валовую прибыль, темпы роста и, в конечном итоге, мультипликаторы P/E.

Существует также набор микросхем Sapphire Rapids, который представляет собой четвертое поколение процессоров Intel Xeon Scalable Processor для серверов центров обработки данных. По словам Intel, это «предложит самый большой скачок в возможностях ЦП для центров обработки данных за десятилетие или более». Если ей удастся захватить какую-либо долю рынка, это также повернет вспять многолетнюю потерю доли рынка в другом крупном существующем бизнесе Intel.

Акции INTC, скорее всего, удвоятся, если компания приобретет какую-либо значимую долю в этих двух бизнесах, и, вероятно, хотя бы немного вырастут по сравнению с текущими высокими уровнями в 40 долларов, если компания получит долю рынка только в бизнесе ноутбуков/настольных компьютеров.

Одна из причин, по которой мне так нравится соотношение риск/прибыль в этой сделке, заключается в том, что я думаю, что обратная сторона здесь, вероятно, ограничена примерно 20% или около того, поскольку я думаю, что маловероятно, что мы когда-либо придем и увидим. INTC упал на 50% (хотя это могло случиться), в то время как у вас есть довольно хорошие шансы на то, что акции могут удвоиться за счет увеличения доли рынка.

И самое главное, именно возможность виртуального вызова в фабрику по производству чипов для других компаний делает Intel столь привлекательной здесь. Видите ли, Taiwan Semiconductor, Samsung и Intel будут пытаться создать новые заводы по производству полупроводниковых микросхем, чтобы попытаться удовлетворить огромный спрос на новые микросхемы во всем в физическом мире, от автомобилей, компьютеров и телефонов до рубашек и носимых устройств.

Годовой объем продаж полупроводниковой промышленности только что превысил полтриллиона долларов за первый прошлый год, и эта цифра будет оставаться в основном постоянным ростом в течение следующих десяти или двух лет.

Intel заставила правительство США и правительства штатов вложить большую часть денег, чтобы помочь им оплатить то, что, вероятно, в конечном итоге составит около 100 миллиардов долларов, вложенных в новые фабрики в течение следующих пяти лет. Эти фабрики могут быть оценены в триллион долларов, если Intel справится с этим, а спрос на полупроводниковые чипы останется таким же ростом, каким он, вероятно, будет.

У Intel наконец-то появились настоящие, на самом деле довольно удивительные потенциальные катализаторы, а также возможность впервые за многие годы занять долю рынка, даже несмотря на то, что рынок ее ненавидит. Инвестиции в Intel, установленные здесь, немного напоминают мне о том, когда я колотил по столу, чтобы купить Tesla (TSLA) в 45 году по цене 2019 долларов за акцию с поправкой на дробление, потому что, как и Intel сейчас, инвесторы и аналитики ненавидели и сомневались в Tesla.

Что касается Intel, мой расчет заключается в том, что если компания не захватит долю рынка и/или потеряет долю рынка, акции останутся на этих уровнях или упадут ближе к 40 долларам. Между тем, потенциал роста INTC может составить 500-1000% в течение следующих десяти лет, если компания завоюет долю рынка плюс какой-то выигрышный бизнес в области беспилотного вождения, особенно если потрясающий бизнес сработает.

Эта инвестиция в Intel, как и любая другая, имеет свои риски. Но потенциал и вероятность роста делает это впервые после Теслы в 2019 году, когда вы видите, как я стучу по столу с новой идеей.

Там нет ничего легкого, и у Intel впереди много работы, чтобы реализовать часть этого потенциала, поэтому я буду оставаться сбалансированным, даже несмотря на то, что я сделал INTC одной из трех крупнейших позиций в моем личном счете и в нашем хедж-фонде, и я планирую покупать больше на любой слабости в обоих местах. Будьте осторожны, как всегда.

Рич Морони, Прогнозы теории Доу

Несмотря на двухмесячную распродажу акций, операции на Компания Qualcomm (QCOM), похоже, стали сильнее. Компания сообщила об оптимистичных результатах за декабрьский квартал — прибыль на акцию и выручка выросли не менее чем на 30% шестой квартал подряд. Он выпустил прогноз на следующие два квартала, который легко превзошел ожидания аналитиков. И он продолжает получать высокие оценки в Quadrix, войдя в 15% лучших в нашей исследовательской вселенной по оценке динамики, качества и прибыли.

Qualcomm в основном разрабатывает полупроводники и системное программное обеспечение для подключения к беспроводным сетям (81% продаж за 12 месяцев, закончившихся в декабре, и 61% операционной прибыли). Qualcomm также предоставляет лицензии на свои патенты другим компаниям (18%, 33%) и имеет небольшой сегмент стратегических инвестиций (менее 1%, 6%).

Qualcomm видит сильные стороны на своих конечных рынках, включая мобильные устройства, автомобилестроение и всеобъемлющий Интернет вещей. Руководство ожидает, что его целевые рынки вырастут в семь раз в ближайшее десятилетие и достигнут 700 миллиардов долларов. Примечательно, что Qualcomm стремится продвигаться дальше на автомобильном рынке, уменьшая свое присутствие на рынке смартфонов.

В прошлом году Qualcomm объявила о нескольких сделках по поставке технологий помощи водителю автопроизводителям, таким как General Motors (ГМ) и БМВ. Руководство говорит, что выручка от автопроизводителей должна достичь 10 миллиардов долларов через 10 лет, по сравнению с нынешним 1 миллиардом долларов.

Кроме того, Qualcomm ожидает, что продажи полупроводников для подключенных устройств (интернет вещей) вырастут более чем на 75% до 9 миллиардов долларов к 2024 финансовому году, заканчивающемуся в сентябре, что предполагает ежегодный рост на 21%. Компания также разработала новый полупроводник для портативных игровых устройств, которые подключаются к сетям 5G.

Благодаря этой стратегии Qualcomm уменьшит свою подверженность Apple (AAPL), которая продолжает разрабатывать собственные компоненты для iPhone, iPad и компьютеров Mac. Прогнозируется, что к 4 году на Apple будет приходиться всего 2024% выручки Qualcomm по сравнению с более чем 10% в прошлом году.

Qualcomm оптимистично смотрит на перспективы индустрии смартфонов. Руководство ожидает, что продажи полупроводников для смартфонов будут расти не менее чем на 12% в год до 2024 года. Акции торгуются в 18 раз ниже прибыли, что ниже медианного значения 21.5 для акций полупроводников и собственной пятилетней нормы 28. Qualcomm оценивается как «долгий». -Срочная покупка».

Тони Далторио, Знатоки рынка

Тайвань Полупроводник (TSM) — моя любимая полупроводниковая компания; это крупнейший в мире контрактный производитель. В январе компания заявила, что в 2022 году потратит рекордную сумму — до 44 миллиардов долларов — на расширение мощностей, поскольку компания пытается помочь уменьшить глобальную нехватку чипов и удовлетворить растущий спрос на передовые чипы, используемые в ИИ и 5G. приложений для автомобилей, дата-центров и смартфонов.

Компания, которая поставляет микросхемы почти всем ведущим мировым разработчикам микросхем, в этом году выделила от 40 до 44 миллиардов долларов на капитальные затраты — это значительный шаг вперед по сравнению с уже рекордными 30 миллиардами долларов в 2021 году. стремится достичь своей цели по инвестированию 100 миллиардов долларов в течение трех лет, заканчивающихся в 2023 году.

Генеральный директор фирмы Си Вэй заявил, что в целом доходы литейной отрасли вырастут на 20% в годовом исчислении. Но этого недостаточно для Taiwan Semiconductor. Вэй добавил, что TSM превзойдет этот показатель с ростом в диапазоне от среднего до высокого 20%. Он также повысил прогноз среднегодового темпа роста компании (CAGR) на «следующие несколько лет» до 15–20% в долларовом выражении, что выше предыдущего прогноза, составлявшего около 10%.

И, несмотря на эти масштабные планы расходов, Вэй заверил инвесторов TSM, что валовая прибыль в размере 53% в течение нескольких лет достижима, и что компания может получить устойчивую отдачу от инвестиций в размере более 25%.

Скорее всего, он окажется прав. В августе прошлого года компания сообщила клиентам, что поднимет цены на различные производственные услуги на 20%. Крупнейшая корректировка цен TSM за десятилетие начала оказывать влияние в последнем квартале 2021 года и, несомненно, повысит рентабельность компании в 2022 году.

Выручка Taiwan Semiconductor за весь 2022 год, вероятно, вырастет примерно на 25%, как и прогнозируется, поскольку повышение цен помогает поднять среднюю цену реализации, а компания получает больше заказов от Nvidia и Qualcomm в этом году за счет Samsung. Акции TSM можно покупать при любой распродаже технологических акций.

Бен Рейнольдс, Уверенный Дивиденд

Skyworks Solutions (SWKS) — ведущая компания по производству полупроводников, которая проектирует, разрабатывает и продает собственные полупроводниковые продукты, которые используются во всем мире. Ассортимент продукции компании включает усилители, антенные тюнеры, преобразователи, модуляторы, приемники и переключатели.

Продукты Skyworks используются в различных отраслях, в том числе в автомобилестроении, домашнем подключении, обороне, промышленности, медицине и смартфонах. Нынешняя версия компании является результатом завершенного слияния почти 20 лет назад. Рыночная капитализация компании составляет 23 миллиарда долларов.

Skyworks объявила результаты за первый квартал 1 финансового года 2022 февраля 3 года. Выручка в размере 2022 миллиарда долларов осталась неизменной по сравнению с предыдущим годом, но на 1.51 миллионов долларов превысила ожидания аналитиков. Скорректированная прибыль на акцию в размере 10 долл. США снизилась на 3.14 долл. США, или 0.22%, по сравнению с предыдущим годом, но оказалась на 6.5 долл. США лучше, чем ожидалось.

Компания также представила прогноз на второй квартал финансового года. Skyworks ожидает, что выручка и прибыль на акцию будут расти двузначными темпами по сравнению с предыдущим годом.

У Skyworks есть портфолио передовых продуктов, которые дают компании некоторые преимущества перед конкурентами в области беспроводных технологий. Компания также выиграла от растущей роли смартфонов в жизни потребителей. Тем не менее, бизнес Skyworks в значительной степени зависит от этого рынка. Он также сильно зависит от Apple (AAPL) за половину своего годового дохода.

Рынок смартфонов становится насыщенным, что побуждает Skyworks искать дополнительные пути роста, в том числе в области подключения автомобилей и умных домов. Показатели Skyworks во время Великой рецессии были стабильными, поскольку за период с 0.36 по 0.72 год компания получила прибыль на акцию в размере 0.55, 0.75, 1.19, 2007 и 2011 доллара на акцию.

Skyworks увеличила свою прибыль на акцию почти на 21% за последнее десятилетие, в основном за счет распространения смартфонов. Мы ожидаем, что Skyworks будет увеличивать прибыль на акцию на 10% в год в течение следующих пяти лет, что ниже среднего исторического показателя из-за насыщения смартфонами, но то, что мы считаем, отражает качество фирмы.

Акции торгуются в 11.9 раза выше нашей оценки прибыли на акцию в $11.55 на 2022 финансовый год. Наше пятилетнее целевое отношение цены к прибыли составляет 15, что подразумевает потенциальный годовой вклад в 4.8% от многократного расширения за этот период. В целом, наши ожидаемые темпы роста прибыли на уровне 10%, доходность на уровне 1.6% и средний однозначный вклад от многократного расширения приводят к прогнозируемой годовой доходности в размере 16.5% в течение пяти лет.