Инвестиции в этот REIT 5 лет назад принесли бы дивидендную доходность в размере 38% сегодня

Когда доходные инвесторы покупают инвестиционный фонд недвижимости (REIT), одна из вещей, на которые они надеются, заключается в том, что акции будут работать достаточно хорошо, чтобы компания с течением времени увеличивала свои квартальные дивиденды, повышая годовой доход инвестора.

Обычно повышение дивидендов составляет от 3 до 5 центов в год, и инвесторы счастливы, если они могут получать это на постоянной основе. Например, дивиденд в размере 1 доллара по акции стоимостью 25 долларов, которая увеличивает дивиденд на 5 центов в год, может превратить доходность 4% в доходность 5% примерно через пять лет.

Но что, если бы в 2017 году вы услышали, что можете купить REIT, который через пять лет принесет вам доход в 38% от цены покупки? Скорее всего, вы думаете, что акции в конечном итоге станут гигантской ловушкой доходности, цена которой рухнет до статуса грошовых акций. Но это не так.

Встречайте Инновационный Индустриальные свойства Inc. (NYSE: МИПР), специализированная REIT в Сан-Диего, штат Калифорния, основанная в 2016 году. Innovative Industrial покупает, сдает в аренду и сдает в аренду коммерческую недвижимость компаниям, производящим каннабис. На своем веб-сайте Innovative Industrial Properties называет себя «ведущим поставщиком капитала в недвижимость для регулируемой индустрии каннабиса».

По состоянию на 30 сентября портфель Innovative Industrial Properties составлял 8.7 млн ​​квадратных футов, пригодных для аренды, в 109 объектах недвижимости в 19 штатах. Еще два объекта находятся в стадии строительства.

Все объекты Innovative Industrial сдаются в аренду по тройной схеме, что означает, что арендаторы платят налоги, страховку и обслуживание. Средний срок аренды составляет 15.5 лет. И хотя он специализируется на производстве каннабиса, он по-прежнему достаточно диверсифицирован, поскольку ни один арендатор не представляет более 14% его общего портфеля, а ни один штат не представляет более 17% его общего портфеля.

В начале декабря 2017 года Innovative Industrial Properties оценивалась в 18.90 долларов США и выплачивала ежеквартальные дивиденды в размере 25 центов на акцию, что соответствует годовому дивиденду в размере 5.2%.

Сегодня Innovative Industrial Properties стоит более 114 долларов, а ежеквартальные дивиденды составляют 1.80 доллара или 7.20 доллара в год. Доходность первоначальной покупки акций за 18.90 долларов теперь составляет 38%. Никакие обратные сплиты не поднимали цену акций искусственно. Так как же произошел этот феноменальный урожай?

История продолжается

Все дело в росте доходов и прибыли. В 2017 году выручка Innovative Industrial Properties в четвертом квартале составила всего 2.28 миллиона долларов. Средства от операций (FFO) составили 18 центов на акцию. Но с тех пор каждый год Innovative Industrial Properties умножала свои доходы и FFO, поэтому цена акций росла вместе с этим увеличением. На следующей диаграмме показан выдающийся рост инновационной промышленной недвижимости в четвертом квартале каждого года с 2017 года, за исключением 2022 года, по которому до сих пор было только три квартальных отчета:

Хотя даже самые известные акции каннабиса с 2017 года показали плохие результаты, Innovative Industrial Properties, будучи их арендодателем, имеет общую прибыль 622% за это время без реинвестирования дивидендов и 642% с реинвестированием дивидендов.

Так будет ли продолжаться этот массовый рост дивидендов? Если FFO продолжит расти, это может по-прежнему приносить более высокие дивиденды. Но пик дивидендов, возможно, произошел, поскольку соотношение дивидендов к выплатам по FFO сейчас составляет 93%.

Цена акций, которая достигла 274 долларов в ноябре 2021 года, в настоящее время снизилась примерно на 58%, несмотря на то, что выручка и FFO продолжают расти. Это делает Innovative Industrial Properties REIT, которая может продолжать приносить высокую общую прибыль в будущем.

Еженедельный отчет REIT: REIT являются одним из самых неправильно понятых вариантов инвестирования, из-за чего инвесторам трудно обнаружить невероятные возможности, пока не стало слишком поздно. Собственная команда Benzinga по исследованию недвижимости усердно работает над выявлением самых больших возможностей на сегодняшнем рынке, к которым вы можете получить бесплатный доступ, подписавшись на Еженедельный отчет Benzinga по REIT.

Последние новости о недвижимости от Benzinga

Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени – присоединяйтесь Бенцинга Про бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и лучше.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет рекомендации по инвестициям. Все права защищены.