Руководство владельца активов для инвестиционных портфелей

Фирмы, возглавляемые женщинами и диверсантами, контролируют только 1.4% от более чем $82 трлн. управляется индустрией управления активами США. Путь к созданию разнообразной, справедливой и инклюзивной (DEI) цепочки создания стоимости инвестиций долог. Будучи конечными владельцами капитала, владельцы активов имеют возможность и ответственность управлять DEI в командах по управлению инвестициями и портфелями, а также во всей отрасли управления активами.

Прошлым летом мы со старшим директором Института Милкена Блэром Смитом работали вместе с директором Института Милкена. DEI в Исполнительном совете по управлению активами в своем Центре финансовых рынков на руководство для владельцев активов по увеличению расового, этнического и гендерного разнообразия их инвестиционных портфелей. Руководство также предназначено для консультантов, которые консультируют их, и управляющих активами, которые хотят стать частью их инвестиционных портфелей.

В руководстве выделяются четыре компонента на пути к инклюзивному капитализму: включение разнообразия и инклюзивности в управление; поиск разнообразных талантов; андеррайтинг справедливо; и приверженность справедливому мониторингу и взаимодействию.

Столп Один: Внедрение разнообразия, справедливости и участия в управлении включает в себя диверсификацию состава и культуры инвестиционного комитета, обучение команды многообразию, включение DEI в инвестиционные убеждения, добавление DEI в заявления об инвестиционной политике, включение положений DEI в соглашения с ограниченным партнерством и дополнительные письма, разработку и реализацию план сбора показателей разнообразия, подписания обязательств по разнообразию, отчетности и публичного раскрытия разнообразия, а также создания структуры и стимулов, способствующих разнообразию.

Второй столп: Source Diverse Talent состоит из создания разнообразных инвестиционных команд, поиска различных инвестиционных фирм и инвестирования в различные портфельные компании. Это включает в себя расширение поиска за пределы традиционных пулов талантов, а также отчеты о ходе найма различных талантов.

Третий столп: Underwrite Equitably рассматривает новую парадигму риска, которая включает в себя снижение и / или отказ от минимальных обязательств генерального партнера (GP) и ограниченного партнера (LP), минимальных послужных списков и перерывов в оплате при страховании и ведении переговоров с различными новыми менеджерами. Инвесторы должны комплексно оценивать участие на уровне инвестиционной команды, инвестиционного портфеля и поставщика услуг.

Столп четвертый: Приверженность справедливому мониторингу и взаимодействию влечет за собой установление базового уровня управления активами для LP и измерение их прогресса с течением времени, тем самым увеличивая разнообразие существующих управляющих активами и усиливая их общее влияние.

Путь к созданию разнообразной, справедливой и инклюзивной цепочки создания стоимости инвестиций долог. Будучи конечными владельцами капитала, владельцы активов имеют возможность и ответственность управлять DEI в командах по управлению инвестициями и портфелями, а также во всей отрасли управления активами.

В отрасли имеются механизмы ускорения изменений. Например, инвестиционные консультанты традиционно встречаются с управляющими активами и составляют первоначальный инвестиционный меморандум. Специалисты по инвестициям владельцев активов могут изменить традиционный процесс, встретившись с различными управляющими активами для первоначального отбора и предоставления первого проекта инвестиционного меморандума инвестиционному консультанту.

Естественно, только ограниченное число учреждений имеет внутренние возможности для реализации этой стратегии, но, инвертируя процесс, инвестиционные консультанты, которые не информированы или не заинтересованы в стратегиях ответственного инвестирования, включая инвестирование воздействия, могут обратиться к другим ВП за руководством по различным менеджерам. где уже проводилась проверка. Полномочия по обеспечению соблюдения этой и других стратегий, заложенных в отрасли, зависят от кругозора и власти владельцев активов.

Поскольку ландшафт разнообразия, справедливости и инклюзивности продолжает развиваться, открытый обмен идеями о передовом опыте инклюзивного инвестирования имеет решающее значение для увеличения доли индустрии управления активами в США, которая контролируется фирмами, принадлежащими женщинам и принадлежащим разнородным обществам.