Платежный фонд на 8.8% вырастет в 2023 году

At Инсайдер CEF, мы сосредоточены на поиске сильных закрытых фондов с доходностью 8%+, которые базируется здесь, в США. Даже наши международные выборы имеют прочную основу в Америке!

Беспорядок 2022 года подтвердил эту стратегию и помог защитить наши дивиденды от многих беспорядков за пределами Америки, таких как крах экономики Великобритании, продолжающиеся шатдауны из-за COVID-19 в Китае и, конечно же, продолжающееся преследование Россией своего подлого вторжения в Украину.

Конечно, Америка не остров: все эти проблемы косвенно сказываются и на нашей экономике. Не говоря уже о ФРС, которая повышает ставки быстрее, чем почти любой другой центральный банк в мире.

Тем не менее, наша экономика продолжает работать достойно, с исторически низким уровнем безработицы и стабильными институтами (как бы мы ни спорили с ФРС, я думаю, мы можем согласиться с тем, что это is принимать решения на основе данных — будь то правую данные открыты для обсуждения). Другие страны (я смотрю на вас, Великобритания) не могут похвастаться той относительной стабильностью, которую мы имеем сейчас.

Давайте рассмотрим причины, по которым мы будем продолжать чтобы сосредоточить нашу инвестиционную стратегию CEF на Америке, поскольку календарь переворачивается на 2023 год. Затем мы обсудим «всеамериканский» CEF с доходностью 8.6%, который имеет хорошие возможности для получения прибыли.

Повышение ставок ФРС: мы, вероятно, ближе к концу, чем к началу

Конечно, самая большая история для акций США в этом году была связана с ФРС. С самым агрессивным повышением ставок за последние поколения Jay Powell & Co. вызвали законные опасения, что они слишком агрессивны и вызовут рецессию.

Учтите, что в 2022 году ставки выросли практически с нуля до 3%, и ожидается, что они будут продолжать расти до февраля 2023 года, когда они достигнут пика в 4.5%. В этот момент ФРС, похоже, сохранит ставки на прежнем уровне.

Ожидается, что ставки скоро выровняются

Здесь есть две хорошие новости: во-первых, до февраля осталось всего четыре месяца, а во-вторых, стабильные ставки хороши для акций, особенно после череды повышений.

В последний раз, когда ставки стабилизировались, в конце 2018 года акции выросли на 18% за полгода, что сулит нам хорошие перспективы в 2023 году.

Прибыль: низкие ожидания могут привести к скачку рынка

Сезон отчетности дает еще один повод для оптимизма — и не потому, что корпоративная прибыль будет высокой. Наоборот.

Согласно данным FactSet, 65 компаний выпустили негативные прогнозы по прибыли в третьем квартале, что превышает среднее число фирм, дающих такие предупреждения за последние пять лет. Это показывает, что сезон плохих доходов в значительной степени сохраняется.

В результате любая фирма, получившая даже малейшие положительные новости, скорее всего, будет вознаграждена скачком цены своих акций. И есть одна странная особенность американских фирм, которая делает этот рост более вероятным: доллар.

Несмотря на то, что пока лишь немногие фирмы отчитались о доходах за этот квартал, как вы можете видеть на диаграмме выше, половина из них назвала сильный доллар негативным фактором для своей прибыли, поскольку сильный доллар снижает стоимость продаж за рубежом.

Хотя это звучит как негатив, многие аналитики склонны игнорировать разочаровывающие доходы, когда они вызваны колебаниями валютных курсов, потому что эти колебания, как правило, нестабильны и не имеют отношения к фундаментальной силе бизнеса. Объедините это с уже низкими ожиданиями по доходам, и у нас есть все шансы на получение удивительно хороших новостей в ближайшие недели.

Это, кстати, является серьезной причиной, по которой некоторые аналитики уже сигнализировали о вероятном ралли американских акций, особенно после того, как сезон отчетности набирает обороты.

Ожидается, что фирмы, которые больше подвержены международным доходам, например, в сфере услуг связи и ИТ, увидят самый сильный потенциал роста, как вы можете видеть на графике выше.

«Всеамериканский» CEF с выплатой 8.8% настроен на самые сильные акции 2023 года

Конечно, рынки непостоянны, и восстановление может произойти медленно — до тех пор, пока, скажем, в начале следующего года не будут опубликованы отчеты о прибылях и убытках за четвертый квартал, или пока ФРС не начнет сглаживать повышение ставок (что также ожидается в начале следующего года, как мы отмечали ранее). ).

В любом случае, сейчас самое подходящее время, чтобы выбрать CEF, ориентированные на акции, с высокой доходностью, особенно такой фонд, как фонд с выплатой 8.8%. Фонд роста Свободы (ASG).

ASG склоняется к двум секторам, которые, по мнению аналитиков, растут больше всего: услуги связи и ИТ, с крупнейшими холдингами, которые включают СПС Коммерция (SPSC
PSC
), производитель облачного программного обеспечения для управления поставками; страховщик UnitedHealth Group
UNH
(УНХ), чье подразделение Optum, которое обеспечивает более половины доходов UNH, поставляет передовые технологии для оптимизации здравоохранения; а также Microsoft
MSFT
(МСФТ), который не нуждается в представлении.

Ключ к успешному инвестированию CEF — как Инсайдер CEF участники хорошо знают — это дисконт фонда к стоимости чистых активов (СЧА), уникальная мера для CEF, которая показывает нам, как фонд торгуется по отношению к стоимости своего портфеля (или СЧА). Другими словами, это число может немедленно скажите нам, является ли CEF дешевым или дорогим.

Прямо сейчас ASG торгуется с небольшим дисконтом в 0.6%, что не похоже на сделку. Но со скидками контекст решает все. А в прошлом году ASG торговалась в среднем по премия на 5% — даже с почти годовой распродажей, с которой мы столкнулись.

Другими словами, этот показатель размыт, хотя в нем содержатся акции, которые с наибольшей вероятностью отскочат в следующем году. и дает высокие 8.8%. Это сигнал о том, что настало время покупать, поскольку эта необычная скидка дает нам запас прочности, пока мы получаем выплату ASG в размере 8.8% и ждем начала следующего роста рынка.

Майкл Фостер является ведущим аналитиком Противоположный взгляд, Чтобы узнать больше идей о доходах, нажмите здесь, чтобы прочитать наш последний отчет «Нерушимый доход: 5 фондовых сделок с надежными 8.4% дивидендами.

Раскрытие: нет