На фоне запрета Европы на Россию несоответствие возобновляемых источников энергии может привести к долгосрочной нестабильности цен на бензин в США.

К большому удовольствию жителей США, цены на бензин в течение последних трех месяцев демонстрировали устойчивую тенденцию к снижению. Цены на газ падали 13 недель подряд, что является новым рекордом.

Это снижение было вызвано в первую очередь падением мировых цен на нефть, что повлияло на цены на газ в сегменте ниже по течению, а также заметным замедлением спроса после окончания летнего автомобильного сезона в США.

Вы ищете быстрые новости, полезные советы и анализ рынка?

Подпишитесь на рассылку новостей Invezz сегодня.

Поскольку гражданские лица борются с высокими ценами на заправке, администрация Байдена с марта 2022 года развертывает Стратегический нефтяной резерв (SPR).

К большому облегчению Демократической партии, цены на бензин упали до среднего национального уровня в диапазоне трех долларов семьдесят центов.

Тем не менее, неясно, будет ли это смягчение продолжаться или цены снова вырастут.

Как отмечалось в моем гайд в конце августа ожидания аналитиков в отношении цен на нефть резко разошлись: от низких 75-85 долларов за баррель до 120-130 долларов к концу года.

Чтобы получить более полное представление о последних разработках, обязательно ознакомьтесь с исследованиями Invezz, посвященными масло рынок здесь.

Теснота на рынке США

С помощью 5^th Декабрь Крайний срок запрета России быстро приближается, промежуточные выборы в США не за горами и хаотичные события в противостоянии Европа-Украина-Россия, кажется, вопрос цен на газ не утихает.

В США рынок энергоресурсов ужесточился по следующим причинам:

• SPR заканчивается в октябре. Были предположения, что правительство США может продлить программу. Однако резервы находятся на самом низком уровне с 1984 года, и администрация окажется в шатком положении в случае внезапного скачка спроса или стихийного бедствия.
• As переправу ранее на Invezz, ОПЕК+ кажется неспособной значительно увеличить мировое производство.
• Возможно, самое главное, что нефтеперерабатывающих мощностей в США недостаточно, и они примерно на 5% ниже допандемического уровня. Длительное отсутствие спроса, ограничения на передвижение и хроническая нехватка инвестиций означают, что быстрое расширение предложения очень затруднено.
• Энергетические фирмы в США наживаются на более высокой прибыли, а не на увеличении производства.

Чтобы узнать больше о глобальном энергетическом сценарии, ознакомьтесь с Invezz's Категория энергии.

Возобновляемые источники энергии истощают капитал

Часто недостаточно обсуждаемым элементом энергетического кризиса являются негативные стимулы, которые предоставляются долгосрочным инвесторам после толчка к энергетическому переходу. Из-за того, что энергетическим проектам требуются годы или даже десятилетия, чтобы достичь рентабельности, капитал для инфраструктуры, работающей на ископаемом топливе, значительно иссяк в среде, где зеленый цвет, кажется, является ароматом будущего.

Учитывая ожидания того, что рынок перейдет на экологически чистую энергию в следующем десятилетии, инвесторы отговариваются от поддержки традиционных проектов производства, переработки и хранения, которые сейчас необходимы как никогда.

Несмотря на то, что технологии экологически чистой энергии быстро совершенствуются, они все еще находятся в относительном зачаточном состоянии и, безусловно, далеки от требуемого уровня внедрения.

Рик Ньюман, старший обозреватель Yahoo Finance отметил,:

Возобновляемые источники энергии, вероятно, займут 30 или 40 лет.

Это очень тревожная тенденция, поскольку столь необходимый объем производства, вероятно, останется низким в течение следующих нескольких лет, что приведет к периодическим несоответствиям в глобальном спросе и предложении энергии.

Европейская зависимость от России

По данным Международного энергетического агентства, Европа рассчитывает на то, что Россия удовлетворит примерно 40% ее потребностей в энергии.  

Однако после вторжения в Украину в начале этого года комиссар ЕС по экономике Паоло Gentiloni, ясно дал понять, что у Европы есть две ключевые цели в отношении России:

…лишая Россию доходов для финансирования жестокой войны Путина против Украины и оказывая понижательное давление на мировые цены на энергоносители.

Джентилони также подтвердил в начале сентября, что в рамках шестого пакета санкций ЕС «Большая семерка» рассмотрит вопрос о введении ценовых ограничений на экспорт российской нефти и запрете всего морского импорта российской нефти к 7 декабря 5 года.

Эти ограничения будут применяться ко всем нефтепродуктам к 5^th 2023 февраля.

Появляется Яху! Финансы в прямом эфире Ньюман отметил, что рынки недооценивают вероятность сбоев, которые могут возникнуть, если запрет вступит в силу. Он постановил:

…рынок не оценил такое ужесточение рынка.

Несмотря на то, что многие могут считать моральным императивом, идти по этому пути оказалось стратегически и политически сложным для европейского блока, и в то же время совершенно болезненным для большинства домохозяйств.

По оценкам, если запрет будет введен в действие, он может оказать сейсмическое воздействие на мировой рынок ископаемого топлива, поскольку 2.4 миллиона баррелей нефти в день будут немедленно отключены.

Это вызовет рост цен в Европе, но также повлияет на цены на бензин в США, где ФРС, как ожидается, продолжит повышать процентные ставки.

Не имея возможности обеспечить достаточные альтернативные поставки, чтобы заполнить этот вакуум, и с учетом потенциально суровой зимы на пороге, нельзя не задаться вопросом, не проявили ли европейские лидеры в своем стремлении творить добро слишком много энтузиазма, чтобы подвергнуть Россию карательным мерам? меры.

A BBC Репортер поговорил с Джанандреа Пиполо, владельцем кафе-мороженого в Триесте, Италия, который сказал:

Скоро нам придется перестать платить по счетам (за электроэнергию). Так они нас закроют. Мой дедушка открыл это место в 1929 году. Мы пережили вторую мировую войну, и теперь будет очень больно, если нам придется закрыться…. может, правительству стоит посмотреть, насколько голодны его люди, и спросить, может ли оно еще помочь Украине. 

Как я упоминал в своей предыдущей части здесь, вполне вероятно, что по всей Европе прокатилась волна недовольства, поскольку цены на природный газ в 10 раз превышают прошлогодние уровни.

Однако европейские официальные лица настаивают на том, что нехватка газа связана с закрытием Россией газопровода «Северный поток-1», который идет из России в Германию.

Владимир Путин, со своей стороны, указал на то, что Европа ранее в этом году приостановила действие лицензии на «Северный поток — 2».

На недавнем Шанхайский саммит сотрудничества (ШОС) в Самарканде, Узбекистан, Путин заявил:

Не хотят открывать, а мы виноваты.

По словам Кремля, поставки могут вернуться к норме, если санкции будут сняты.

Тем не менее, война в Украине не показывает никаких признаков ослабления, и в сообщениях говорится, что российские вооруженные силы уступили территорию в некоторых районах, что увеличивает риск нефтяного шока в ближайшие месяцы.

Более того, ситуация на местах обостряется: США соглашаются поставить Украине дополнительные системы вооружений в ближайшие несколько недель.

Влияние на цены на газ в США

Как упоминалось выше, чтобы справиться с возможными последствиями сокращения поставок российской нефти и обострения конфликта на Украине, Соединенные Штаты и другие члены G7 стремятся установить предельные цены на экспорт российской нефти.

Это непростая задача и в лучшие времена, еще неизвестно, смогут ли США предпринять конкретные шаги, поскольку предстоящие промежуточные сроки могут оказаться ахиллесовой пятой правительства Байдена.

Белый дом может опасаться, что российское правительство использует это как возможность нарушить потоки нефти и получить рычаги влияния.

Учитывая деликатную позицию администрации, возможно, было бы разумно подготовить страну к потенциально значительному сокращению поставок российского природного газа и нефти на мировой рынок в ответ на установление предельных цен.

Если запасы нефти упадут, цены на бензин поднимутся выше и, вероятно, превысят отметку в 4 доллара в США к началу 2023 года.

Ранее сегодня EIA наблюдалось накопление запасов на 1.6 млн баррелей бензина, что свидетельствует о слабом спросе. Это откат к просадке на прошлой неделе на 1.8 млн баррелей и может быть частично связано с осторожными рынками в преддверии сегодняшней пресс-конференции ФРС.

Обязательно посетите наш новости экономики раздел, чтобы быть в курсе последних событий на ФРС и мировых рынках.

Для Европы последствия могут оказаться гораздо более серьезными в ближайшем будущем, с Эллиотом Кларком, экономистом в Вестпак Банкинг, отмечая, что:

… рецессия по существу гарантирована, если не удастся увеличить запасы газа перед зимой или погода окажется суровой. 

В ближайшие дни

Одним из самых важных событий в преддверии 5 декабря станут досрочные выборы в Италии на этой неделе. Существует вероятность прихода к власти нового ультраправого правительства, которое, скорее всего, примет меры по отмене санкций в отношении российской нефти.

Это было бы выгодно среднему домовладельцу, но может привести к еще более глубоким расколам в европейской интеграции. 

Чтобы избежать новых политических трений, Европе лучше всего помнить о плачевном положении простых граждан, о жизнеспособности коллектива и согласиться временно смягчить запрет.

На макроуровне более широкие препятствия в энергетическом секторе, вызванные сочетанием недофинансирования и отсутствия заменителей возобновляемых источников, вероятно, будут означать, что дефицит будет продолжать расти в США и Европе в ближайшие годы.

Поскольку на бензин приходится более 4% ИПЦ США, долгосрочная нестабильность цен на энергоносители может стать дополнительной головной болью для ФРС.