По словам аналитика JPMorgan Дуга Анмута, настроения в отношении акций Amazon.com Inc. «находятся на многолетнем минимуме», но он считает, что инвесторы недостаточно доверяют гиганту электронной коммерции.
Главный источник споров на Amazon
AMZN,
-0.67%,
по его мнению, это бизнес компании в области облачных вычислений, поскольку некоторые клиенты стремятся сократить расходы на фоне неблагоприятных макроэкономических условий.
Тем не менее, Amazon выглядит хорошо подготовленной для постоянного роста, и эта часть бизнеса «хорошо позиционирована», сказал Анмут.
«Во многих случаях AWS помогает клиентам перейти на более низкие уровни хранения или уровни инстансов, а также использует собственные чипы Graviton, которые обеспечивают лучшее соотношение цены и качества и обеспечивают более высокую прибыль для AWS за счет лучшей оптимизации», — продолжил он. «AWS также устанавливает цены в основном в долларах США и тесно сотрудничает с международными клиентами, которые в настоящее время наблюдают значительный рост цен, связанный с валютой».
Такие инициативы «вероятно, приведут к некоторым ценовым уступкам в краткосрочной перспективе, а также к улучшению отношений с клиентами в долгосрочной перспективе», — сказал Анмут.
Он также будет следить за тенденциями прибыли AWS. «В будущем мы надеемся, что после тяжелого периода наращивания — и более медленного роста использования — AWS может вскоре замедлить инвестиции в центры обработки данных и инфраструктуру», — написал он.
См. также: 5 причин, почему сейчас стоит покупать акции Meta, по мнению JPMorgan
Анмут отметил, что на розничную часть бизнеса также оказывается давление, но у Amazon есть рычаги, за которые нужно тянуть.
По его словам, после четвертого квартала «улучшение уровня складских запасов и более высокая скорость доставки должны способствовать повышению спроса», а в 2023 году сравнение станет проще, что создаст условия для повторного ускорения роста розничной выручки.
Компания также может добиться прогресса, когда дело доходит до прибыли. В то время как Анмут сократил свои оценки операционного дохода в 2023 году на 21% в своей последней записке для клиентов, он также написал, что Amazon должна увидеть ослабление давления на выполнение в течение года, и это может сэкономить больше денег за счет дополнительных сокращений персонала.
В целом он понизил целевую цену акций Amazon до 130 долларов со 145 долларов в своем пятничном отчете, хотя он сказал, что Amazon по-прежнему является «привлекательной возможностью» для инвесторов, и оценивает акции как завышенные.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/amazon-stock-still-a-compelling-opportunity-despite-cloud-concerns-says-jpmorgan-11671225616?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.
По словам JPMorgan, акции Amazon по-прежнему представляют собой «заманчивую возможность», несмотря на опасения по поводу облачных технологий.
По словам аналитика JPMorgan Дуга Анмута, настроения в отношении акций Amazon.com Inc. «находятся на многолетнем минимуме», но он считает, что инвесторы недостаточно доверяют гиганту электронной коммерции.
Главный источник споров на Amazon
-0.67% ,
AMZN,
по его мнению, это бизнес компании в области облачных вычислений, поскольку некоторые клиенты стремятся сократить расходы на фоне неблагоприятных макроэкономических условий.
Тем не менее, Amazon выглядит хорошо подготовленной для постоянного роста, и эта часть бизнеса «хорошо позиционирована», сказал Анмут.
«Во многих случаях AWS помогает клиентам перейти на более низкие уровни хранения или уровни инстансов, а также использует собственные чипы Graviton, которые обеспечивают лучшее соотношение цены и качества и обеспечивают более высокую прибыль для AWS за счет лучшей оптимизации», — продолжил он. «AWS также устанавливает цены в основном в долларах США и тесно сотрудничает с международными клиентами, которые в настоящее время наблюдают значительный рост цен, связанный с валютой».
Такие инициативы «вероятно, приведут к некоторым ценовым уступкам в краткосрочной перспективе, а также к улучшению отношений с клиентами в долгосрочной перспективе», — сказал Анмут.
Он также будет следить за тенденциями прибыли AWS. «В будущем мы надеемся, что после тяжелого периода наращивания — и более медленного роста использования — AWS может вскоре замедлить инвестиции в центры обработки данных и инфраструктуру», — написал он.
См. также: 5 причин, почему сейчас стоит покупать акции Meta, по мнению JPMorgan
Анмут отметил, что на розничную часть бизнеса также оказывается давление, но у Amazon есть рычаги, за которые нужно тянуть.
По его словам, после четвертого квартала «улучшение уровня складских запасов и более высокая скорость доставки должны способствовать повышению спроса», а в 2023 году сравнение станет проще, что создаст условия для повторного ускорения роста розничной выручки.
Компания также может добиться прогресса, когда дело доходит до прибыли. В то время как Анмут сократил свои оценки операционного дохода в 2023 году на 21% в своей последней записке для клиентов, он также написал, что Amazon должна увидеть ослабление давления на выполнение в течение года, и это может сэкономить больше денег за счет дополнительных сокращений персонала.
В целом он понизил целевую цену акций Amazon до 130 долларов со 145 долларов в своем пятничном отчете, хотя он сказал, что Amazon по-прежнему является «привлекательной возможностью» для инвесторов, и оценивает акции как завышенные.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/amazon-stock-still-a-compelling-opportunity-despite-cloud-concerns-says-jpmorgan-11671225616?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.