Акции Coinbase выросли на 1.2% 12 января после того, как компания объявила о приобретении FairX, новой фьючерсной биржи, регулируемой Комиссией по торговле товарными фьючерсами США. Это представляет собой запоздалый шаг со стороны торгового гиганта США. К 2019 году конкуренты FTX, Binance и Kraken были на рынке криптодеривативов.
Тем не менее, поздняя запись не означает, что на столе ничего не осталось. Рынки криптовалютных деривативов за последние годы пережили стремительный экспоненциальный рост. Когда в октябре 2021 года биткойн достиг нового исторического максимума, совокупный открытый интерес к фьючерсам на биткойн достиг своего пика, превысив 28 миллиардов долларов, что на 600% больше, чем в предыдущем году. Рынок опционов, хотя и менее устоявшийся, чем рынок фьючерсов, движется по той же траектории.
Развивающийся рынок
Почему трейдеры стекаются в криптовалютные деривативы? Потому что они позволяют трейдерам получать доступ к биткойнам с высоким кредитным плечом, увеличивая потенциальную прибыль. Учитывая печально известную волатильность криптовалюты, те, кто может правильно рассчитывать рынок, имеют шанс получить значительную прибыль.
Тем не менее, кредитное плечо сопряжено с риском. Если трейдер окажется на проигрышной стороне сделки, он может понести убытки, намного превышающие его первоначальную ставку. Чтобы застраховаться от этого риска, многие трейдеры используют опционы.
В то время как фьючерсный контракт обязывает кого-то закрыть сделку по истечении срока ее действия, опционный контракт дает им возможность закрыть ее, но без обязательств, заплатив премию. Поэтому трейдеры используют сложные стратегии для создания портфелей деривативов, которые хеджируют свои позиции с общим риском.
Поэтому, когда нерегулируемые фьючерсы на криптовалюту впервые появились благодаря BitMEX в 2014 году, они были достаточно привлекательными для розничных трейдеров с высокими ставками, но слишком рискованными для учреждений. Даже после того, как CME и Cboe запустили свои первые фьючерсные продукты, обеспеченные биткойнами, в декабре 2017 года, институциональные трейдеры встретили их прохладно. Настолько, что чуть больше года спустя Cboe отказалась от собственного предложения.
Учреждения переезжают
Deribit был первым, кто выпустил на рынок опционы, обеспеченные криптовалютой, но как только другие начали следовать за ним, он стал катализатором общего роста криптодеривативов. Тем не менее, это рынок, который только начинается, и эксперты прогнозируют, что впереди еще много роста, особенно в институциональном сегменте.
Это разрыв, который ведущая криптовалютная биржа AAX стремится восполнить, позиционируя себя для значительного дальнейшего роста в 2022 году. AAX — это первая в мире биржа цифровых активов, работающая на платформе Millennium Exchange от LSEG Technology, той же системе согласования, которая управляет рынками капитала первого уровня. . Запущенный в 2019 году и зарегистрированный на Сейшельских островах, он также первым в своем роде присоединился к партнерской платформе Лондонской фондовой биржи.
Наряду с более чем 50 криптовалютными парами, AAX также предлагает большой выбор бессрочных фьючерсных контрактов, обеспеченных BTC, ETH, LTC, XRP, DOT и другими высокопроизводительными альткойнами. Пользователи могут воспользоваться высоким кредитным плечом до 100x для торговли на безопасных, высоколиквидных рынках. Комиссии также низкие: комиссия получателя составляет всего 0.1%, которую можно уменьшить до 0.064%, заплатив собственным токеном AAB платформы.
Хотя AAX является совместимой и готовой к работе платформой, она также нацелена на обращение к широкой базе профессиональных и розничных пользователей криптовалюты с помощью широкого спектра дополнительных услуг, включая добычу ликвидности DeFi и схемы сбережений, приносящие доход.
DeFi — новый рубеж
Децентрализованный рынок деривативов еще более зарождается, чем централизованный, но обладает огромным потенциалом. Первые участники, такие как dYdX, Synthetix и Mirror Protocol, проложили путь, предложив продукты на основе токенов, предназначенные для отслеживания производительности всех видов активов, включая криптовалюты, фиатные валюты и даже акции реального мира.
Однако, как и их централизованные аналоги, они имеют ограничение, заключающееся в том, что пользователи могут торговать только ассортиментом предлагаемых продуктов. Если появляется новый многообещающий токен, и пользователь желает торговать производными от этого токена, он должен подождать, пока существующая DEX для производных не внесет его в список, что может потребовать прохождения управления сообществом.
SynFutures предлагает уникальное торговое преимущество по сравнению с конкурентами — рынки, созданные пользователями. Любой может разместить любую торговую пару за считанные секунды, любой проект может создать свой собственный фьючерсный рынок с маржой в токенах проекта.
Как и многие децентрализованные биржи, SynFutures использует автоматизированных маркет-мейкеров для обеспечения непрерывного поступления ликвидности. Однако из-за того, что он предлагает фьючерсную биржу, а не услугу обмена токенами, он использует единую модель токена, позволяющую пользователям обеспечивать ликвидность только одним активом.
SynFutures также предлагает уникальную функцию под названием «NFTures», позволяющую пользователям открывать длинные или короткие позиции с кредитным плечом против NFT, что позволяет им спекулировать на рынках без необходимости фактически владеть NFT. Учитывая, что рынки часто могут быть относительно неликвидными, это представляет собой значительную возможность.
Несмотря на то, что аудитория розничной торговли фьючерсами с высокими ставками ограничена, AAX и SynFutures готовы извлечь выгоду из двух самых больших областей роста криптовалютных деривативов в 2022 году — институтов и децентрализованной торговли. Тем не менее, мы можем ожидать, что это расширение рынка продолжится в ближайшие годы, поскольку цифровые активы и производные продукты продолжают укреплять свои позиции на мировых рынках капитала.
Акции Coinbase выросли на 1.2% 12 января после того, как компания объявила о приобретении FairX, новой фьючерсной биржи, регулируемой Комиссией по торговле товарными фьючерсами США. Это представляет собой запоздалый шаг со стороны торгового гиганта США. К 2019 году конкуренты FTX, Binance и Kraken были на рынке криптодеривативов.
Тем не менее, поздняя запись не означает, что на столе ничего не осталось. Рынки криптовалютных деривативов за последние годы пережили стремительный экспоненциальный рост. Когда в октябре 2021 года биткойн достиг нового исторического максимума, совокупный открытый интерес к фьючерсам на биткойн достиг своего пика, превысив 28 миллиардов долларов, что на 600% больше, чем в предыдущем году. Рынок опционов, хотя и менее устоявшийся, чем рынок фьючерсов, движется по той же траектории.
Развивающийся рынок
Почему трейдеры стекаются в криптовалютные деривативы? Потому что они позволяют трейдерам получать доступ к биткойнам с высоким кредитным плечом, увеличивая потенциальную прибыль. Учитывая печально известную волатильность криптовалюты, те, кто может правильно рассчитывать рынок, имеют шанс получить значительную прибыль.
Тем не менее, кредитное плечо сопряжено с риском. Если трейдер окажется на проигрышной стороне сделки, он может понести убытки, намного превышающие его первоначальную ставку. Чтобы застраховаться от этого риска, многие трейдеры используют опционы.
В то время как фьючерсный контракт обязывает кого-то закрыть сделку по истечении срока ее действия, опционный контракт дает им возможность закрыть ее, но без обязательств, заплатив премию. Поэтому трейдеры используют сложные стратегии для создания портфелей деривативов, которые хеджируют свои позиции с общим риском.
Поэтому, когда нерегулируемые фьючерсы на криптовалюту впервые появились благодаря BitMEX в 2014 году, они были достаточно привлекательными для розничных трейдеров с высокими ставками, но слишком рискованными для учреждений. Даже после того, как CME и Cboe запустили свои первые фьючерсные продукты, обеспеченные биткойнами, в декабре 2017 года, институциональные трейдеры встретили их прохладно. Настолько, что чуть больше года спустя Cboe отказалась от собственного предложения.
Учреждения переезжают
Deribit был первым, кто выпустил на рынок опционы, обеспеченные криптовалютой, но как только другие начали следовать за ним, он стал катализатором общего роста криптодеривативов. Тем не менее, это рынок, который только начинается, и эксперты прогнозируют, что впереди еще много роста, особенно в институциональном сегменте.
Это разрыв, который ведущая криптовалютная биржа AAX стремится восполнить, позиционируя себя для значительного дальнейшего роста в 2022 году. AAX — это первая в мире биржа цифровых активов, работающая на платформе Millennium Exchange от LSEG Technology, той же системе согласования, которая управляет рынками капитала первого уровня. . Запущенный в 2019 году и зарегистрированный на Сейшельских островах, он также первым в своем роде присоединился к партнерской платформе Лондонской фондовой биржи.
Наряду с более чем 50 криптовалютными парами, AAX также предлагает большой выбор бессрочных фьючерсных контрактов, обеспеченных BTC, ETH, LTC, XRP, DOT и другими высокопроизводительными альткойнами. Пользователи могут воспользоваться высоким кредитным плечом до 100x для торговли на безопасных, высоколиквидных рынках. Комиссии также низкие: комиссия получателя составляет всего 0.1%, которую можно уменьшить до 0.064%, заплатив собственным токеном AAB платформы.
Хотя AAX является совместимой и готовой к работе платформой, она также нацелена на обращение к широкой базе профессиональных и розничных пользователей криптовалюты с помощью широкого спектра дополнительных услуг, включая добычу ликвидности DeFi и схемы сбережений, приносящие доход.
DeFi — новый рубеж
Децентрализованный рынок деривативов еще более зарождается, чем централизованный, но обладает огромным потенциалом. Первые участники, такие как dYdX, Synthetix и Mirror Protocol, проложили путь, предложив продукты на основе токенов, предназначенные для отслеживания производительности всех видов активов, включая криптовалюты, фиатные валюты и даже акции реального мира.
Однако, как и их централизованные аналоги, они имеют ограничение, заключающееся в том, что пользователи могут торговать только ассортиментом предлагаемых продуктов. Если появляется новый многообещающий токен, и пользователь желает торговать производными от этого токена, он должен подождать, пока существующая DEX для производных не внесет его в список, что может потребовать прохождения управления сообществом.
SynFutures предлагает уникальное торговое преимущество по сравнению с конкурентами — рынки, созданные пользователями. Любой может разместить любую торговую пару за считанные секунды, любой проект может создать свой собственный фьючерсный рынок с маржой в токенах проекта.
Как и многие децентрализованные биржи, SynFutures использует автоматизированных маркет-мейкеров для обеспечения непрерывного поступления ликвидности. Однако из-за того, что он предлагает фьючерсную биржу, а не услугу обмена токенами, он использует единую модель токена, позволяющую пользователям обеспечивать ликвидность только одним активом.
SynFutures также предлагает уникальную функцию под названием «NFTures», позволяющую пользователям открывать длинные или короткие позиции с кредитным плечом против NFT, что позволяет им спекулировать на рынках без необходимости фактически владеть NFT. Учитывая, что рынки часто могут быть относительно неликвидными, это представляет собой значительную возможность.
Несмотря на то, что аудитория розничной торговли фьючерсами с высокими ставками ограничена, AAX и SynFutures готовы извлечь выгоду из двух самых больших областей роста криптовалютных деривативов в 2022 году — институтов и децентрализованной торговли. Тем не менее, мы можем ожидать, что это расширение рынка продолжится в ближайшие годы, поскольку цифровые активы и производные продукты продолжают укреплять свои позиции на мировых рынках капитала.
Источник: https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/