Рост китайской экономики замедляется, и недавние ограничения, вызванные Covid, еще больше повлияли на рост. Китайская коммерция особенно чувствует эффект, и это, в свою очередь, влияет Алибаба (БАБА).
Компания опубликует прибыль за четвертый квартал 4 года в четверг, 22 мая, и главный аналитик Truist Юсеф Сквали считает, что любые краткосрочные рекомендации «вероятно, покажут постоянные проблемы в различных сегментах BABA».
«В то время как правительство, как сообщается, изучает меры по открытию экономики/повторному ускорению роста, отсутствие информации о деталях/сроках и потенциальном успехе таких шагов затрудняет прогнозирование того, когда BABA сможет увидеть возобновление собственного роста. — пояснил 5-звездочный аналитик. «В то же время руководство более тщательно управляет расходами ST, сохраняя при этом приоритеты роста LT».
В целом, прогноз выручки Squali в размере 200.7 млрд юаней (рост на 7% в годовом исчислении) не изменился по сравнению с консенсусом в 199 млрд юаней. Но в период, когда рост «существенно замедляется», Squali снизил оценки EBITA из-за «устойчивых высоких расходов», которые в основном связаны с естественными инвестициями в новые инициативы.
Эти области органических инвестиций включают «Taobao Deals, Taobao Live, короткое видео, New Retail, Taobao Grocery и Community Group Buying (CGB), ориентированные, в частности, на города более низкого уровня».
Squali теперь видит EBITA в размере 14 миллиардов юаней (предполагая маржу 7%), в то время как консенсус предполагает 15 миллиардов юаней. Скуали также понизил свою оценку EBITA за 23 финансовый год — показатель упал с прежних 146 млрд юаней до 133 млрд юаней.
Новые цифры основаны на различных тенденциях, наблюдаемых в течение квартала; Ежемесячные отчеты NBS показали, что рост замедляется, особенно в марте и апреле, в то время как политика абсолютной нетерпимости, направленная на борьбу с Covid, «усугубила и без того ослабление экономики» и серьезно повлияла на мобильность людей.
В целом Squali сохраняет рекомендацию «покупать» акции BABA, хотя целевая цена снижена со 180 до 132 долларов. Инвесторы могут рассчитывать на рост на 51%, если прогноз Скуали сбудется в ближайшие месяцы. (Чтобы просмотреть послужной список Скуали, нажмите здесь.)
В целом, несмотря на проблемы Alibaba, Street сохраняет оптимистичный прогноз для китайского гиганта электронной коммерции; акции могут похвастаться консенсус-рейтингом «Сильная покупка», основанным на единодушном голосовании 18 покупателей. Более того, средняя целевая цена составляет $168.79, что дает возможность годового роста примерно на 94%. (См. прогноз акций Alibaba на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/alibaba-stock-under-microscope-ahead-200526708.html.