Ahold и 4 других покупки акций за пределами США

Большинство экономистов предсказывают рецессию в США в 2023 году. Никто не умеет предсказывать будущее, но угроза рецессии может быть одной из причин подумать о добавлении в свой портфель некоторых неамериканских акций.

Вот пять иностранных акций, которые мне нравятся в настоящее время. Все они торгуются в США либо через прямые листинги, либо через американские депозитарные расписки (АДР).

В Японии, Itochu (ITOCF) заслуживает внимания. Это импортно-экспортная компания, которая занимается торговлей текстилем, машинами и многими другими отраслями. За последнее десятилетие его выручка выросла примерно на 12% в год, а прибыль — примерно на 11%.

Уоррен Баффет по прозвищу Оракул из Омахи объявил в августе 2020 года, что его компания Berkshire Hathaway купила 5% акций Itochu и четырех ее ведущих конкурентов. Чуть позже в том же году Berkshire увеличила свою долю. Как правило, Баффет покупает дешево, и он уже получил солидную прибыль.

По моему мнению, акции по-прежнему привлекательно дешевы, продаются по цене менее чем в восемь раз превышающей прибыль и в 0.5 раза превышающую выручку.

В Нидерландах мне нравится Конинклейке Ахолд Делайз Н.В. (ADRNY), часто известный как Ahold. Это крупнейшая сеть супермаркетов в Нидерландах и Бельгии и четвертая по величине в США. Ее американские бренды включают Stop & Shop, Hanover и Food Lion). У компании более 7,000 магазинов в 11 странах.

В прошлом году акции Ahold упали примерно на 10%, хотя продажи и прибыль выросли. Акции кажутся мне привлекательными по цене: 11-кратная прибыль и 0.32-кратная продажа.

И, ах, дивиденды. Доходность составляет 3.5%, и компания не напрягается с ее выплатой, так как выплачивает в виде дивидендов менее половины прибыли. Темп роста дивидендов за последние пять лет составляет около 12%.

Во Франции я предпочитаю Общая энергия SE (TTE) Множественное число слова «энергия» является преднамеренным. Total является крупнейшей нефтяной компанией во Франции, но она также серьезно относится к солнечной и ветровой энергетике, реализуя крупномасштабные проекты в обеих областях.

Как и в случае с Ahold, дивиденды привлекательны, а доля прибыли, выплачиваемая в виде дивидендов, умеренная. Общая спортивная дивидендная доходность составляет 4.5%. Однако темпы роста дивидендов за последние пять лет черепашьи и составляют 1.5%.

После нескольких лет стагнации акций Total за последний год выросли на 11%, в то время как фондовый рынок США упал.

Акции малой капитализации, которые меня интересуют Аурубис АГ (AIAGY), базирующаяся в Германии. Это переработчик меди, доходы которого сильно меняются из года в год. В последнее время прибыль была высокой, но инвесторы не верят, что хорошие времена продлятся долго. Следовательно, акции продаются по цене, в шесть раз превышающей прибыль.

Спрос на медь очень чувствителен к экономике, поэтому, хотите ли вы приобрести эти акции, частично зависит от ваших экономических перспектив. Экономисты сходятся во мнении, что реальный экономический рост в Европе составит лишь доли процента.

Я предполагаю, что у Европы дела обстоят немного лучше, чем ожидается, и у Aurubis будет хороший год.

Си Цзиньпин теперь правит Китаем как абсолютный автократ. В последние годы он стал более враждебным Западу и более антикапиталистическим. Я беспокоюсь об экспроприации и, вероятно, не буду инвестировать в Китай в 2023 году.

Если политический риск беспокоит вас меньше, чем меня, то некоторые китайские акции имеют привлекательную стоимость. Один Китай Yongda Automobiles Services Holdings Ltd. (CYYHF). Он продает роскошные автомобили, такие как BMW, Bentley и Jaguar. Он также арендует автомобили, обслуживает их и финансирует их.

China Yongda была неизменно прибыльной и часто очень прибыльной. Но существует регулятивный риск, поскольку китайское правительство отдает предпочтение автомобилям, произведенным в Китае, и может рассматривать роскошные автомобили как символы капиталистической элиты.

Прошлая запись

Это 19^th колонка, которую я написал, рекомендуя несколько неамериканских акций. Средняя годовая доходность для предыдущих 18 колонок составила 14.8% по сравнению с 13.6% для индекса совокупной доходности Standard & Poor's 500 за те же периоды. Это небольшое преимущество, но тем не менее преимущество.

Международное инвестирование сопряжено с риском. Стандарты раскрытия информации за границей, как правило, мягче, чем в США, регулирование часто проще, экономические колебания часто шире, а колебания валюты иногда могут свести на нет прибыль.

Кроме того, американские инвесторы, вероятно, знают американские компании лучше, чем иностранные.

Однако есть и одно большое преимущество. Рассматривая более широкий спектр потенциальных инвестиций, вы можете наткнуться на несколько замечательных компаний, которые другие люди упускают из виду.

Раскрытие информации: Total Energies принадлежит мне лично и большинству моих клиентов.