После резни в третьем квартале 5 акций готовы прийти в норму

Инвесторы пережили свой третий неприятный квартал подряд в только что закончившемся квартале. После этого удара довольно много акций кажутся мне привлекательными.

Я выделил несколько из них в моем списке несчастных случаев. Этот список, который я составляю каждый квартал, содержит акции, которые упали, и я верю, что они снова вырастут.

Я внес пять новых акций в список потерь. Давайте начнем с Tyson FoodsТСН
, крупнейший производитель курятины и говядины в США, а также крупный производитель свинины. В последнем квартале он упал на 23%.

Если мы находимся в рецессии — или если, как предполагают многие эксперты, мы войдем в нее в 2023 году — Тайсон должен быть достаточно устойчивым. В трудные времена люди могут есть немного меньше мяса и переключаться на более дешевые отрубы. Но они не будут полностью менять свой рацион.

В последнее десятилетие Тайсон обычно продавал примерно в 13 раз больше заработка. Сегодня этот множитель равен шести.

Далее рассмотрим Western DigitalWDC
, один из двух основных производителей жестких дисков. (Другой — Seagate TechnologySTX
). Акции Western Digital упали на 27% в третьем квартале. Хуже того, за последнее десятилетие он снизился на 13%.

Основной причиной является постепенная замена жестких дисков твердотельными накопителями. Western Digital доминирует в первом, но лишь один из многих игроков во втором.

Тем не менее, компания держится там. За последние четыре квартала компания заработала 4.74 доллара на акцию, что является лучшим показателем с 2015 года. Акции растут, превосходя ожидания, а ожидания в отношении Western Digital низкие. Акции, которые в 100 и 2015 годах превышали 2018 долларов, сейчас стоят около 33 долларов. Это всего в семь раз превышает недавний доход и в 0.55 раза превышает доход.

Почти свободный от долгов выбор Фульгент Генетика (FLGT), базирующаяся в Темпл-Сити, Калифорния. В третьем квартале компания потерпела 30-процентный убыток.

Компания проводит генетические тесты для врачей и больниц, а также получает прибыль, проводя тесты на Covid-19. Он стал публичным в октябре 2016 года по цене 9 долларов за акцию, а сейчас торгуется примерно по 38 долларов. Ранее в этом году он был продан более чем за 60 долларов.

Многие трейдеры не заботятся о Fulgent, полагая, что его доходы от тестирования на Covid упадут, как и пандемия. Отчасти в результате акции торгуются с мизерной трехкратной прибылью.

Снижение на колоссальные 42% в третьем квартале было Земснаряд и док Великих озер (ГЛДД). Это небольшая компания, базирующаяся (несмотря на название) в Хьюстоне, штат Техас. Он помогает поддерживать судоходность портов и водных путей, а также занимается защитой или восстановлением береговой линии.

Как бизнес Great Lakes не суперзвезда. Ни рост, ни прибыльность не являются выдающимися. Но компания показывала прибыль в 13 из последних 15 лет, а прошлый год был лучшим из 15.

Что мне нравится в этих акциях, так это то, насколько они дешевы по сравнению с их собственной историей. Например, акции имеют 11-кратную прибыль, тогда как средний коэффициент за последнее десятилетие был более 23.

Я сохранил IntelИНТЕРК
наконец, просто потому, что я писал об этом несколько раз в последнее время. Я был оптимистичен и преждевременн. Акции упали на 30% в третьем квартале.

Теперь эта компания, одна из крупнейших полупроводниковых компаний в мире по любым меркам, торгуется по цене менее чем в шесть раз превышающей прибыль. Это самая низкая оценка за последние десять лет, когда средний мультипликатор цена/прибыль составлял около 13.

Прошлая запись

Список несчастных случаев, который вы читаете сегодня, — это 78 человек.^th в серии, которая началась в 2000 году.

Годовая доходность может быть рассчитана для 74 списков, а средняя доходность составила 16.1%. Это очень выгодное сравнение с 10.8% для Standard & Poor's 500 Total Return Index за те же периоды. Сорок семь из 74 списков оказались прибыльными, а 38 превзошли S&P 500.

Имейте в виду, что результаты моей колонки являются гипотетическими, и их не следует путать с результатами, которые я получаю для клиентов. Кроме того, прошлые результаты не предсказывают будущее.

Мой список несчастных случаев годичной давности показал себя ужасно. Моим худшим выбором был Land's End (LE), который упал на 67%. Три других моих выбора — Paramount Global ДЛЯ
, Newmont (NEM) и Micron TechnologyMU
, также ниже индекса.

Общая годовая доходность составила убыток в размере 41.4% по сравнению с убытком в размере 15.3% для S&P 500.

Раскрытие информации: Tyson Foods и Paramount Global принадлежат лично мне и большинству моих клиентов. Я владею Western Digital и Intel для одного или нескольких клиентов. Хедж-фонд, которым я управляю, владеет колл-опционами на Intel.