Тендер Aena на 19 миллиардов долларов привел к встряске розничного рынка испанских аэропортов

Испанский оператор аэропортов Aena получил награды в четырех из шести концессионных пакетов для управления магазинами беспошлинной торговли по всей стране, охватывающих в общей сложности 27 аэропортов. Первые 19 миллиардов долларов тендер был запущен в декабре, и сегодняшнее объявление означает, что новый оператор вышел на испанский рынок беспошлинной торговли.

Два из шести лотов не получили заявок и должны быть выставлены на повторные торги, в то время как три из остальных, охватывающих 23 аэропорта, были переданы действующему Дюфри следующим образом: Андалусия-Средиземноморье (включая ключевой аэропорт Малаги); Канарские острова - Canariensis (La Sociedad de Distribución Comercial Aeroportuaria de Canarias), компании Dufry; и Балеарские острова.

Между тем, лот «Северные аэропорты», который включает аэропорты в Галисии, Астурии, Кантабрии и Стране Басков, был выигран Lagardère Travel Retail, что дало французскому оператору беспошлинной торговли впервые закрепиться на испанском рынке беспошлинной торговли. До этого у компании в основном было несколько модных и новостных магазинов в аэропортах страны.

Хотя аэропорты на севере Испании не пользуются большим спросом по сравнению с южными воротами, обеспечивающими доступ к популярным морским курортам Испании, Бильбао занял 12-е место.^th в стране с 5.9 млн пассажиров в 2019 году, а Сантьяго-де-Компостела обработал 2.9 млн.

Благодаря этим четырем наградам Дафри сохраняет за собой львиную долю беспошлинной торговли в аэропортах Испании. На данный момент восемь из 10 лучших шлюзов в 2019 году — Пальма-де-Майорка, Малага — Коста-дель-Соль, Аликанте — Эльче, Гран-Канария, Южный Тенерифе, Валенсия, Ибица и Севилья — остаются в руках Дюфри, и они обслужили более 110 миллионов пассажиров. в 2019 году.

Стратегия высокого риска

Однако самые загруженные аэропорты Испании — Адольфо Суарес Мадрид-Барахас и Барселона-Эль-Прат, которые до пандемии перевезли более 114 миллионов пассажиров между собой, не привлекли заявок на свои ценные уступки беспошлинной торговли, вероятно, потому, что финансовые требования были так высоко. Оба будут повторно выставлены на торги.

В заявлении Aena говорится, что она запустит новый процесс для Мадрида и Каталонии (включая аэропорты Барселоны, Жироны и Реуса) «с теми же технико-финансовыми условиями предыдущего тендера». Эта стратегия рискует получить тот же результат, что и в прошлый раз.

Два пакета представляют собой 44% общей минимальной гарантированной годовой арендной платы (MAG), установленной в качестве основы для тендера. По данным Banco Sabadell, «это может означать в общей сложности около 190 миллионов евро в год», или около 236 миллионов долларов, что составляет 4% от общего годового дохода Aena.

Сабадель сказал, что, несмотря на то, что не удалось получить заявки на два его главных аэропорта, влияние на Aena на данный момент ограничено тем, что текущие концессии, которыми владеет Дафри, не истекают до октября 2023 года и могут - по контракту - быть продлены на дополнительный максимальный период. через шесть месяцев после расторжения (т. е. до апреля 2024 г.).

Тем не менее, когда на карту поставлен такой большой кусок дохода, удивительно, что Aena идет во второй раунд, используя точно такие же условия. Если процесс снова затянется, Aena придется пересмотреть поставленные условия, но она надеется, что соблазн быстро восстанавливающегося трафика и ее решение пригласить всех 13 коммерческих операторов беспошлинной торговли, которые изначально проявили интерес к концессиям. , чтобы снова принять участие, обеспечат несколько конкретных предложений.

Перегруппировка участников торгов

Первоначальный состав состоял из европейских операторов Heinemann, Smartseller, Lagardère, Aer Rianta, Dufry, Canariensis и DF; Ближневосточные и азиатские игроки Bahrain Duty Free, Hotel Shilla из Южной Кореи, GMR Group из Индии, Setur в Турции и China Duty Free Group; и розничный торговец на южной границе США UETA (часть Duty Free Americas).

В первом квартале 2023 года пассажиропоток Aena сравнялся с допандемическим уровнем за тот же период (100.6%), включая неиспанские пункты, такие как лондонский аэропорт Лутон и шлюзы на северо-востоке Бразилии. Между тем, более высокие расходы на душу населения означали, что коммерческие продажи выросли более чем на 12% по сравнению с тем же кварталом 2019 года.

Ранее в этом году анализ, проведенный исследовательским агентством розничной торговли путешествиями m1nd-set, показал, что теоретическая стоимость рынка розничной торговли в аэропортах Испании вырастет с чуть более 1 миллиарда долларов в 2022 году до 1.35 миллиарда долларов к 2025 году. такие рынки, как Великобритания и Германия с соответствующими темпами роста 31% и 41%.

Четыре пакета, присужденные сегодня в 23 аэропортах, составляют 56% от общего количества MAG, установленного для тендера магазинов беспошлинной торговли. Aena заявила, что заявки превысили арендную плату, установленную в тендере, на 17% (рассчитанную как чистую приведенную стоимость MAG за 12-летний период концессии). По словам оператора, эти результаты (для четырех пакетов) «демонстрируют привлекательность бизнеса», в связи с чем возникает вопрос: что пошло не так с пакетами «Мадрид» и «Барселона»?