(Блумберг) — Падение акций в осажденной империи Гаутама Адани усилилось до более чем 100 миллиардов долларов, поскольку последствия обвинений в мошенничестве со стороны продавца коротких позиций вынуждают индийского миллиардера отозвать рекордное предложение акций и объявить о пересмотре своей стратегии на рынке капитала.
Самые читаемые от Bloomberg
Акции Adani Enterprises Ltd. упали более чем на 15%, прежде чем отыграть часть потерь. Акции упали на 28% в среду, что побудило компанию отказаться от последующей продажи акций на сумму 2.4 миллиарда долларов, чтобы оградить инвесторов от потенциальных потерь. Большинство других девяти акций группы также упали.
Кризис уничтожил рыночную стоимость акций группы на 104 миллиарда долларов, поскольку американский продавец Hindenburg Research выдвинул обвинения в мошенничестве против конгломерата. Облигации группы также упали до проблемного уровня, поскольку банки либо требовали большего обеспечения по кредитам, либо тщательно изучали стоимость долга компаний, чтобы выдать кредит.
Теперь вопрос заключается в том, что предпримет Адани, чтобы предотвратить выход беспорядков из-под контроля, особенно после неудачи с размещением акций, которое было бы крупнейшим в Индии, и еще больше повысить свой глобальный авторитет. Риск также заключается в том, что все больше финансовых учреждений начинают тщательно анализировать свое влияние на бизнес-империю, которая простирается от портов до экологически чистой энергии.
Подробнее: Адани внезапно отказывается от продажи акций на 2.4 миллиарда долларов из-за нарастания кризиса
«Самый большой риск заключается в том, что Adani Group столкнется с серьезным ухудшением доступа к финансированию, особенно у ее предприятий с высокой долей заемных средств», — написал в заметке старший кредитный аналитик Lucror Analytics Леонард Лоу. «Это связано с тем, что нехватка ликвидности в любой из организаций может иметь волновой эффект на доступ к финансированию для более широкой группы. Тем не менее, группа, вероятно, может продолжать привлекать средства от местных банков и облигаций на данный момент».
Подразделение по управлению активами Citigroup Inc. также присоединилось к Credit Suisse Group AG, прекратив прием ценных бумаг группы фирм Адани в качестве залога для маржинальных кредитов, поскольку банки усиливают проверку финансов индийского магната.
Hindenburg Research на прошлой неделе обвинила группу Адани в «наглом» манипулировании рынком и бухгалтерском мошенничестве, что спровоцировало интенсивную распродажу акций. Адани неоднократно отрицал обвинения, называл отчет «фальшивкой» и угрожал судебным иском.
Решение Adani Enterprises отозвать свою последующую продажу акций никак не повлияет на ее текущие операции и планы на будущее, заявил Адани в видеообращении в четверг. «Основы нашей компании сильны. Наш баланс здоров, а активы надежны. Как только рынок стабилизируется, мы пересмотрим нашу стратегию на рынке капитала».
Внимание также приковано к тому, что может сделать правительство премьер-министра Нарендры Моди, которое, по общему мнению, имеет тесные связи с Адани, чтобы помочь облегчить тяжелое положение группы, учитывая важность последнего для экономики страны. Отчет Гинденбурга также вызвал вопросы по поводу корпоративного управления в Индии, а сам Адани назвал отчет нападением на саму страну.
Ситуация обострилась в среду, когда акции Adani Enterprises упали на рекордные 28%. Впоследствии он отказался от последующей продажи акций на сумму 2.4 миллиарда долларов, хотя на нее полностью подписались при поддержке известных инвесторов из Индии и Персидского залива.
«Необычно, чтобы такое вторичное предложение было отменено, — сказал Бен Сильверман, директор по исследованиям в VerityData. «Вытягивание предложения в последнюю минуту не внушает особого доверия прямо сейчас».
Стресс распространился и на кредитный рынок.
Облигации, выпущенные Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. и Adani Green Energy Ltd., упали больше всего на мировых вторичных торгах в среду. Доходность некоторых облигаций двух компаний превышает 30%, что намного превышает среднюю доходность инвестиционного уровня в 4.96% и доходность мусорных облигаций в 8.14%.
На этой неделе Adani Group должна выплатить купон на $34.7 млн по своим долларовым облигациям.
Adani Enterprises обеспечила полную подписку на крупнейшую последующую продажу акций в Индии во вторник, последний день подачи заявок, на фоне всплеска интереса со стороны существующих акционеров и институциональных инвесторов в последнюю минуту. Ожидаемое завершение сделки было расценено как победа Адани.
Тем не менее, когда акции компании закрылись в среду на уровне 2,135.35 3,112 рупий, инвесторы, купившие акции в диапазоне от 3,276 XNUMX рупий до XNUMX XNUMX рупий, понесли бы немедленные большие убытки.
Глядя на оценки, «у акций Adani group может быть больше недостатков», — сказал Нитин Чандука, аналитик Bloomberg Intelligence. «Банки могут получить удар в случае усиления оттока из-за рубежа и дефолта по облигациям, но до сих пор они не пропускали процентные платежи».
– При содействии Абхишека Вишного, Мэтта Тернера, Джозианы Джошуа, Финбарра Флинна и PR Санджая.
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/adani-stock-wipeout-deepens-104-035342405.html.