Индустрия телевизионной рекламы находится на ранних стадиях больших преобразований; а именно, перенос расходов на рекламу с линейного телевидения на CTV (подключенное телевидение).
Благодаря мощному сочетанию CTV и онлайн-ставок на спорт (OSB), аналитик Стивенс Николас Занглер считает фубоТВ (Fubo) является одним из «немногих vMVPD (виртуальный многоканальный дистрибьютор видеопрограмм), предоставляющих потребителям продукт для замены кабеля, способный приносить значительный доход от рекламы CTV».
Используя свою текущую базу подписчиков, стример, ориентированный на спорт, запустил онлайн-букмекерскую контору, которая «уникально синхронизируется» со стриминговым сервисом, предоставляя пользователям то, что Zangler называет «целостным и дифференцированным опытом».
И эта абонентская база быстро росла — с 316,000 2019 в 1.130 году до пандемии до XNUMX миллиона к концу прошлого года. И есть большой потенциал для дальнейшего расширения.
Поскольку ожидается, что все больше домохозяйств перейдут от линейного телевидения к CTV, со временем Зэнглер считает, что FUBO сможет увеличить абонентскую базу в США с 1.130 миллиона до 2.5 миллиона. Исходя из предположения, что все штаты легализовали OSB, по оценкам Цанглера, 35% подписчиков fuboTV будут «регулярно участвовать» в азартных играх онлайн и использовать Fubo Sportsbook.
И здесь мы возвращаемся к потенциальным затратам на рекламу. Учитывая специализированную базу подписчиков, ориентированных на спорт, использующих Fanview и Sportsbook, Zangler ожидает, что «появятся уникальные / дифференцированные рекламные ресурсы и возможности для спонсорства». Более того, в 2021 году повторные расходы рекламодателей выросли на 70%, в то время как расходы пяти крупнейших клиентов-рекламодателей FUBO увеличились в 5-3 раз по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о «постоянном органическом потенциале роста».
Однако проблема для FUBO заключается в том, что даже при всех этих положительных данных потери EBITDA «продолжают расти». Здесь Зэнглер также оптимистичен, отмечая, что компания «достигла уровня масштаба, который может позволить более агрессивное увеличение рекламного ARPU».
Тем не менее, с такой большой конкуренцией в области vMVPD плюс расходы, связанные с подпиской, и отсутствие «предсказуемого потенциала прибыльности» для доходов от подписки, аналитик не может полностью поддержать компанию.
«Мы видим потенциал для значительного роста доходов и прибыльности, но с таким количеством неизвестных мы ждем большей ясности, особенно в отношении возможностей спортивных ставок», — подытожил Занглер.
Соответственно, Zangler оценивает акции FUBO как равные по весу (т.е. «Держите») вместе с целевой ценой в 6 долларов. Тем не менее, существует потенциал роста в размере 50% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Занглера, нажмите здесь.)
В целом, аналитики разделились по этому вопросу; на основе 6 покупок и удержаний, каждое из которых соответствует консенсус-рейтингу умеренной покупки. Однако большинство согласны с тем, что акции недооценены; при средней цели в $13.39 акции вырастут примерно на 234% в течение следующих 12 месяцев. (См. прогноз акций FUBO на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательным ценам, посетите TipRanks ' Лучшие акции для покупки, недавно запущенный инструмент, который объединяет все взгляды на акции TipRanks.
Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, очень важно провести собственный анализ.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/fubotv-unique-offering-too-many-183836824.html.