Вторая поправка Дурбина не поможет потребителям с низким доходом

Продавцы, которые принимают кредитные карты, платят комиссию за обмен за обработку каждой транзакции. Плата зависит от объема бизнеса, которым занимается розничный продавец, и варьируется от 1.2 в 3.5 процентов от стоимости сделки. Компании, выпускающие кредитные карты, используют комиссию за обмен для оплаты своих затрат на предоставление услуги (например, расходы на обработку и мошенничество), но они также возвращают часть этой комиссии своим клиентам в виде бонусных баллов. В 2021 году премиальные баллы приблизились 60 млрд долларов США .

Некоторые люди считают, что вознаграждения по кредитным картам обеспечивают преимущества для богатых, которые служат увеличению расходов для тех, кто не может претендовать на одну из них. Некоторые политики и активисты предложили что это разжигает неравенство в доходах и что более низкие комиссии за обмен уменьшат вознаграждение по кредитным картам, тем самым уменьшив их влияние на неравенство. Они утверждают, что этого можно было бы достичь, просто ограничив комиссию за обмен прямо или косвенно с помощью мандатов маршрутизации, подобно тому, как правительство сделало это для дебетовых карт, когда оно приняло закон Додда-Франка в 2010 году.

Однако у ограничения межбанковских комиссий будет непреднамеренная обратная сторона: в таких условиях домохозяйства с низким кредитным рейтингом могут оказаться не в состоянии получить кредитную карту, поскольку они, как правило, являются самыми дорогими клиентами в обслуживании. Хотя эмитенты вполне могут сократить вознаграждения по кредитным картам с таким ограничением или мандатом маршрутизации, нет никаких оснований полагать, что это снизит затраты для потребителей с низкими доходами или расширит их доступ к кредитам.

Мы недавно опубликованный анализ кредитной индустрии, чтобы определить, как регулирование кредитных карт повлияет на рынок. Наш анализ показал, что потребители могут потерять до 17 миллиардов долларов из-за кредитного регулирования, что составляет примерно ⅓ того, что они получили в виде вознаграждений по кредитным картам. Однако это никоим образом не будет компенсировано более низкими комиссиями или потребительскими ценами — по нашим оценкам, экономия потребителей за счет ограничения межбанковских комиссий составит менее 30 миллионов долларов.

Возможно, более важным является то, что те домохозяйства, которые либо не владеют кредитными картами, либо не имеют права на получение бонусных карт, скорее всего, также не получат выгоду от ограничения обмена. Когда правительство ограничило комиссию за обмен для дебетовых карт, банки отреагировали, фактически устранив бесплатные льготы, такие как бесплатные проверки для тех, у кого небольшой минимальный баланс, которые они когда-то давали своим клиентам, чтобы побудить их вкладывать свои деньги в их учреждение. Если маргинальные и относительно дорогостоящие потребители кредитных карт будут приносить эмитентам кредитных карт еще меньший доход, чем раньше, им станет труднее получить доступ к кредиту.

Более того, Конгресс также рассматривает требование о том, чтобы все кредитные карты были доступны как минимум с двумя неаффилированными сетями, и обязательную маршрутизацию для кредитных транзакций в попытке предоставить потребителям больший выбор и — якобы — уменьшить рыночную власть кредитных карт. Как и в случае с потолком комиссий, трудно понять, как это улучшит доступ к кредитам для домохозяйств с низким доходом или домохозяйств с низким кредитным рейтингом. Внедрение такой системы вынудило бы практически каждого розничного продавца приобрести новую машину для обработки данных и потребовало бы замены каждой кредитной карты в США, что в совокупности обошлось бы в миллиарды долларов. Каким образом усиленная конкуренция в маршрутизации сделает кредит более доступным для домохозяйств с низкими доходами, остается загадкой.

Ограничение обмена или расширение полномочий по маршрутизации не снизит расходы для домохозяйств с низкими доходами или каким-то образом не сделает более рентабельным для эмитентов кредитных карт предоставление им кредитных карт; вместо этого это, вероятно, приведет к БОЛЕЕ лица, не имеющие возможности получить кредит. Это дорогостоящее и неэффективное средство от проблемы, которую оно должно решить.