Праздник акций GARP после Дня благодарения

GARP выступает за рост по разумной цене. Это золотая середина между инвестированием в стоимость (покупка того, что непопулярно) и инвестированием в рост (поиск следующей Nvidia).

Я убежденный ценитель. Но раз в год в этой колонке я рекомендую несколько акций GARP.

Чтобы упростить мир, давайте предположим, что акции стоимости обычно продаются менее чем в 15 раз больше прибыли компании на акцию или меньше. Акции роста обычно продаются по цене, в 20 раз превышающей прибыль. Посередине, на площадке GARP, акции продаются по цене, в 16-19 раз превышающей прибыль. Вот пять акций GARP, которые мне сейчас нравятся.

РЕКЛАМА

Cisco SystemsCSCO
, компьютерная сетевая компания, была одной из самых быстрорастущих акций конца 1990-х. Теперь это гораздо более зрелая компания, но, на мой взгляд, все еще хорошая.

Компания заработала 2.82 доллара на акцию за последний финансовый год (закончившийся в июле). Аналитики ожидают, что прибыль вырастет в текущем году и в следующие два года после этого, достигнув 4.03 доллара на акцию в 2025 финансовом году.

Я ожидаю, что при таком росте эти акции будут продаваться по цене, в 20 раз превышающей прибыль, но на самом деле ее мультипликатор равен 17. Акции технологических компаний в целом в этом году потерпели крах, и я полагаю, что акции Cisco упали на 23% с начала года. — одна из многих привлекательных сейчас акций сектора.

РЕКЛАМА

Еще одна технологическая акция, которая мне нравится, это Texas InstrumentsTXN
. Базирующаяся в Далласе компания является одним из крупнейших производителей полупроводников в мире и неизменно одной из самых прибыльных. Он зарабатывал не менее 15% акционерного капитала за каждый из последних 15 лет и более 30% за семь из этих лет. За последние четыре квартала эта цифра достигала 65%.

Texas Instruments — крупнейший в мире производитель аналоговых микросхем, используемых для модуляции непрерывно изменяющихся сигналов, таких как звук и мощность. Он получает около 95% своего дохода от полупроводников и около 5% от калькуляторов. Акции продаются по цене, примерно в 19 раз превышающей прибыль.

Компания среднего размера, которая быстро росла, шагатьLRN
, онлайн-образовательная компания. Во время пандемии он обслуживал учащихся, находящихся на дому, от детского сада до старшеклассников. С прогрессом в борьбе с Covid-19 этот бизнес угасает, но растет карьерное образование и образование для взрослых.

РЕКЛАМА

Мои рассуждения здесь грубы, но я думаю правильно. Люди очень заняты, и все же образовательные документы необходимы для карьерного роста. Это дает преимущество программам онлайн-обучения, особенно тем (как и большинство программ Stride), которые спонсируются признанными учебными заведениями. Акции в 17 раз больше прибыли.

Дорогие ингредиенты (DAR) и перерабатывает различные пищевые отходы, такие как использованное кулинарное масло и остатки хлебобулочных изделий. Он превращает их в корма для животных, пищевые ингредиенты (например, желатин) и удобрения. Он показывал прибыль в каждый из последних 15 лет, и в последнее время прибыль ускорилась.

Недавно компания сделала несколько приобретений, что привело к увеличению ее долга. Долг все еще меньше акционерного капитала, но лишь незначительно. Акции продаются по цене, в 16 раз превышающей прибыль, но только в 11 раз больше, чем ожидают аналитики в 2023 году.

РЕКЛАМА

Регенерон ФармасьютикалсREGN
, базирующаяся в Тэрритауне, штат Нью-Йорк, является биотехнологической компанией, у которой уже есть несколько продуктов на рынке. Его крупнейшими продавцами являются глазные лекарства Eylea (около 9 миллиардов долларов в год), Regen-Cov для Covid-19 (более 7 миллиардов долларов) и Dupixent, который лечит несколько состояний, включая экзему и эзофагит (около 6 миллиардов долларов).

10-летний темп роста продаж Regeneron составляет около 30% в год. Учитывая это, я бы сказал, что акции оцениваются скромно, чуть более чем в 15 раз превышая прибыль.

The Record

Это 22^nd колонка, которую я написал об акциях GARP. Средняя доходность за один год по моим рекомендациям в этой серии составила 10.6%, что немного лучше, чем в среднем 9.2% для индекса совокупной доходности Standard & Poor's 500 за те же периоды.

РЕКЛАМА

Тринадцать из 21 колонки оказались прибыльными, а 12 превзошли S&P 500. Имейте в виду, что результаты в моей колонке являются гипотетическими, и их не следует путать с результатами, которые я получаю для клиентов. Кроме того, прошлые результаты не предсказывают будущее.

Прошлогодняя колонка показала второй худший результат во всей серии. Все пять моих исходов отказались со средней потерей 29.96%. Хуже всего себя показала T. Rowe Price Group Inc., снизившаяся на 38%. Для сравнения, индекс совокупной доходности S&P 500 снизился на 13.13%.

Раскрытие информации: я владею Texas Instruments лично и почти для всех своих клиентов.