Знаменитый финансовый менеджер Кэти Вуд, исполнительный директор Ark Investment Management, предложила в этом году множество интересных идей об экономике и фондовом рынке.
Но для своих клиентов Мама Кэти, как называют ее поклонники, не принесла много прибыли. Действительно, биржевые фонды Ark понесли резкие убытки в 2022 году.
Вуд утверждает, что падение цен на ее акции молодых прорывных технологий просто создает возможности для покупки.
Конечно, она права в том, что многие технологические акции в конечном итоге восстановятся. Насколько они вырастут и включает ли отскок ее активы, остается открытым вопросом.
Пять самых больших позиций в флагманском ETF Ark Innovation ETF, начиная с самого верха, следующие:
Видеосвязь Zoom ЗМ Тесла ТСЛА Точные науки EXAS Року РОКУ Блок кв. Что касается ее размышлений в 2022 году, Вуд сказал в январе что биткойн достигнет 1 миллиона долларов к 2030 году. Это более чем в 600 раз превышает недавнюю цену в 1,640 долларов.
Вуд может быть прав. Никто не знает, что будет через восемь лет. Но учитывая, что биткойн упал на 65% с начала года, он не совсем торопится к цели Вуда.
Рецессия и дефляция Она утверждала в течение года, что мы уже находимся в спад и что мы страдаем от дефляции, а не инфляция показывают государственные индикаторы.
Избыточные запасы у розничных продавцов, сокращение налоговых и денежно-кредитная политика и перевернутая кривая доходности указывает на экономический спад, говорит она. Перевернутая кривая доходности возникает, когда краткосрочная доходность казначейских облигаций превышает долгосрочную доходность, что противоположно нормальному состоянию.
Глядя на инфляцию, правительство сообщило, что потребительские цены подскочили на 7.7% за 12 месяцев до октября. Это запаздывающий показатель, говорит Вуд. Она говорит, что цены на товары, особенно на золото, являются лучшим индикатором инфляции. Драгоценный металл упал на 10% с 11 марта.
Учитывая ее мнение о том, что мы переживаем рецессию и дефляцию, неудивительно, что Вуд считает, что Федеральная резервная система переусердствует с повышением процентных ставок.
По словам Вуда, ФРС, похоже, сосредоточена на двух запаздывающих индикаторах: инфляции и занятости. «Оба посылают противоречивые сигналы и должны поставить под сомнение единодушный призыв ФРС к повышению процентных ставок».
Мнение Вуда о ФРС выходит за рамки общепринятого мнения. Но по крайней мере один видный деятель с ней согласен. Это исполнительный директор Tesla и Twitter Илон Маск, который говорит, что ФРС должна снизить процентные ставки.
Слабая доходность Верны ли ее взгляды на эти вопросы или нет, в этом году инвестиционная деятельность Вуд была на низком уровне.
ETF Ark Innovation упал на 63% в 2022 году и на 78% ниже своего пика в феврале 2021 года. Вуд защищала свою стратегию, отмечая, что у нее есть пятилетний инвестиционный горизонт.
До 9 мая пятилетняя доходность фонда превышала доходность S & P 500 . Но пятилетняя годовая доходность Ark Innovation составила всего 0.01% до 7 декабря, по сравнению с 10.26% для S&P 500.
Показатели фонда также не приближаются к цели Вуда по годовой доходности в 15% за пятилетний период.
Но низкая доходность фонда в $6.8 млрд не оттолкнула инвесторов. Компания Ark Innovation зарегистрировала чистый приток средств от инвесторов в размере 1.5 миллиарда долларов с начала года. согласно исследованию ETF фирма ВеттаФи.
Вы можете задаться вопросом, почему так много инвесторов остановились на Вуде, несмотря на ее посредственные доходы. Тот факт, что у нее был один захватывающий год, безусловно, помогает. Ark Innovation ETF вырос более чем вдвое (до 153%) в 2020 году.
Кроме того, Вуд стал чем-то вроде рок-звезды в мире инвестиций, часто появляясь в средствах массовой информации. Она объясняет финансовые концепции способами, понятными даже начинающим инвесторам.
Тем не менее, у Вуда есть недоброжелатели. 29 марта аналитик Morningstar Робби Гринголд выступил с резкой критикой Ковчег инноваций.
«ARKK демонстрирует мало признаков улучшения управления рисками или способности успешно ориентироваться на сложной территории, которую он исследует», — написал он.
Вуд опроверг мнение Грингольда в интервью Magnifi Media Тифина. «Я знаю, что есть такие компании, как эта [Morningstar], которые не понимают, что мы делаем», — сказала она.
Источник: https://www.thestreet.com/investing/cathie-wood-ideas-big-losses?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo.