Акции, корпоративный долг, суверенные облигации, криптовалюты — в первой половине 2022 года у инвесторов не было никакой безопасности.
Почти каждый класс активов закончился глубоко в минусе как идеальный шторм безудержная инфляция, замедление глобального роста, войны, энергетический кризис, продовольственный кризис, сбои в цепочке поставок и ужесточение центрального банка захлопнули рынки.
Это «немного ужасная история», — заключил Джим Рейд, член тематической исследовательской группы Deutsche Bank, комментируя это в утренней записке для клиентов. «Сколько бы это ни стоило, S&P 500 сейчас демонстрирует худшие показатели общей доходности за первое полугодие за 1 лет. А также с точки зрения общей доходности, она снижается два квартала подряд впервые после [мирового финансового кризиса]. Между тем, 60-летние казначейские облигации, похоже, зафиксировали худшее первое полугодие с 10 года, как раз перед тем, как Джордж Вашингтон стал президентом».
Как на самом деле выглядит худшее выступление за 60 лет? Перейдем непосредственно к цифрам.
Посмотрите этот интерактивный график на Fortune.com
Если у вас есть длинная позиция в качестве убежища в долларах и сырой нефти, ваш портфель будет лучше остальных. Американский эталон West Texas Intermediate (WTI) вырос на 39% в годовом исчислении, а доллар пока намного опережает мировые валюты. Поздравляем.
Но если вы вложили значительные средства в биткойн, технологические акции, голубые фишки, азиатские акции, вы называете это — это первое полугодие, чтобы забыть.
Если углубиться в секторы акций, то только один из 11 секторов S&P 500 находится на положительной территории к 2022 году.
Посмотрите этот интерактивный график на Fortune.com
Немногие группы пострадали сильнее, чем крипто-быки. Биткойн упал почти на 60% в первом полугодии. Это едва ли не худший результат для виртуальных монет за первые шесть месяцев 2022 года.
Посмотрите этот интерактивный график на Fortune.com
Это было неприятное первое полугодие и для держателей облигаций: 10-летние казначейские облигации упали на 9.4% в годовом исчислении. По данным Bloomberg, впервые за 48 лет и акции, и облигации упали за один и тот же период, нанеся еще один удар по проверенной и надежной инвестиционной стратегии 60/40 между акциями и облигациями.
Худший портфель 60/40 в США возвращается к июню… pic.twitter.com/79h1dAgMtS
- Чарли Билелло (@charliebilello) Июль 1, 2022
И худшие акции…?
Вот еще неприглядные самородки, чтобы описать первую половину 2022 года:
Как сказал выше Рейд из Deutsche Bank, вам пришлось бы сесть в машину времени и отправиться обратно в Америку Джорджа Вашингтона, в 1788 год, чтобы увидеть худшее первое полугодие для держателей суверенных облигаций страны. У Чарли Билелло, основателя Compound Capital Advisors, еще более мрачная оценка. Он подсчитывает цифры и видит, что рынок облигаций переживает худший год за всю историю.
Показатели S&P в первом полугодии стали шестыми худшими в истории. Еще хуже — намного хуже (-37%) — в 2008 году, в разгар мирового финансового кризиса, Биллелло вычисляет.
Какие акции S&P показали худшие результаты в первом полугодии? Это достижение достается Netflix. Стриминговый сервис упал на 70.4% с начала года. Этсти, Выровнять технологию, PayPal и Bath & Body Works замыкают пятерку худших компаний 2022 года.
И какие акции входят в первую пятерку? Они все в нефтегазовом секторе с Западная Нефть лидирует, увеличившись на 104.7% в этом году.
Забегая вперед
История показывает, что медвежьи рынки длятся в среднем около 16 месяцев. Это предполагает, что инвесторы застряли в первой половине периода неопределенности, особенно в связи с тем, что шансы на рецессию продолжают расти.
Майкл Берри из «The Big Short» считает, что мы примерно на полпути к медвежьему рынку.
https://twitter.com/michaeljburry/status/1542603312867905538
В 5 утра по восточному времени фьючерсы на S&P торговались на 0.3% ниже, так как все три основных индекса были в минусе. Доллар тоже был выше. В Европе акции остались без изменений, но ниже предыдущих минимумов.
Эта история изначально была опубликована на Fortune.com
Источник: https://finance.yahoo.com/news/horror-story-3-charts-show-092305595.html.