На первый взгляд золото и серебро кажутся довольно взаимозаменяемыми. Они обе гипнотически красивы. Их цены имеют тенденцию расти и падать в зависимости от одних и тех же финансовых/политических сил. Они оба рассматриваются как настоящие деньги крошечной (очень мудрой) частью населения и как атавистические реликвии подавляющим, невежественным большинством. И, что наиболее важно, они оба сохранят покупательную способность своих владельцев, когда сегодняшние фиатные валюты испарятся, как лихорадочные мечты, которыми они всегда были.
Так что вы определенно хотите немного (а может быть, и много) каждого из них. Но золото и серебро не идентичны. У них разные сильные и слабые стороны в различных сценариях «денежной перезагрузки». И их цены не меняются синхронно. Иногда одно дешевле другого.
Итак, сколько из каждого из них мы должны владеть сейчас и как быстро мы должны запланировать загрузку грузовика? Ответ индивидуален для каждого человека, но некоторые вещи, как правило, верны.
Соотношение золото/серебро
Относительные цены на золото и серебро имеют тенденцию колебаться в широком, но различимом диапазоне. Это отношение золота к серебру выражается как количество унций серебра, необходимое для покупки унции золота, и имеет тенденцию к росту и падению вместе с эмоциональным состоянием инвесторов в драгоценные металлы. Когда эти инвесторы не предвидят неизбежную инфляцию или другие денежные сбои, они тяготеют к безопасности и стабильности золота и избегают волатильности серебра. Цена на золото растет по отношению к серебру, что приводит к высокому соотношению золото/серебро.
Когда инвесторы ожидают роста инфляции или других видов валютной нестабильности, они обычно покупают драгоценные металлы, но тяготеют к большему потенциалу роста серебра. И золото, и серебро растут, но соотношение золото/серебро падает, поскольку покупатели повышают цену серебра быстрее, чем цены золота.
Эти колебания обычно происходят в диапазоне от 40 до 80 (т. е. от 40 до 80 унций серебра за унцию золота), при этом высокое число означает, что серебро дешевле золота, а низкое число означает, что золото дешевле серебра. Прорывы за пределами этого диапазона в любом направлении являются полезными сигналами.
А экстремальные значения являются очень надежными индикаторами. Обратите внимание на 15 секунд в 2020 году, когда отношение подскочило до 120 (поскольку цена серебра упала до 13 долларов за унцию, а для покупки унции золота требовалось 120 унций). Это было прекрасное время для покупки серебра, так как в следующие несколько месяцев оно значительно превзошло золото.
В настоящее время соотношение составляет около 75, а это означает, что серебро несколько недооценено, и в краткосрочной перспективе стекеры должны отдавать ему предпочтение перед золотом.
Рынок золота большой, серебра маленький
Почему серебро гораздо более волатильно, чем золото? Потому что это гораздо меньший рынок. Большая часть когда-либо добытого золота до сих пор существует в виде слитков и ювелирных изделий. Серебро, напротив, используется в промышленных продуктах и часто не перерабатывается. В результате в мире гораздо больше наземного золота, чем серебра, в долларовом выражении. Таким образом, требуется лишь небольшое количество нового инвестиционного спроса, втекающего или исходящего из серебра, чтобы резко изменить его цену.
Разные роли в кризисе
В большинстве сценариев денежной перезагрузки золото и серебро будут расти в цене и будут полезны для покупки вещей. Но разные вещи. На несколько унций золота можно купить подержанный автомобиль, а на одну-две серебряные монеты можно купить недельный запас овощей на фермерском рынке. Обе категории транзакций важны, поэтому вам нужно немного каждого металла.
транспортабельность
Если вам нужно срочно покинуть страну, золотые монеты легко транспортировать. 10 золотых орлов весом в 1 унцию поместятся в ботинок, спрятанный в чемодане, и будут достаточно ценными, чтобы подкупить множество пограничников. Та же покупательная способность серебра весила бы в 37 раз больше по сегодняшнему обменному курсу и заняла бы большую часть чемодана.
Подводя итог, золото труднее потратить, но легче транспортировать. Серебро легче потратить, но сложнее хранить и перемещать.
Риск конфискации
Бессмысленно утруждать себя складированием драгоценных металлов, если правительство просто налетит и заберет все это. Это произошло с золотом в 1930-х годах, когда США запретили частное владение золотом в слитках. Сделают ли они это снова? Вероятно, нет, потому что в 1930-х годах золото было мировыми деньгами, а сегодня оно классифицируется как товар. Но если все большее число стран начнет обеспечивать свои валюты золотом и угрожать гегемонии доллара, все может измениться.
Серебро, вероятно, не подлежит конфискации, потому что это промышленный металл, который покупают, продают и держат на складах тысячи предприятий. Запрещение или ограничение права собственности на него было бы непомерно разрушительным.
Серебро 60-40?
Так что все сводится к вашим ожиданиям. Будете ли вы ошибаться или сидеть на корточках в сценарии SHTF? Если первое, вы можете отдать предпочтение золоту; если последнее, серебро. Если вы не уверены и хотите подготовиться к обоим вариантам, соотношение золото/серебро подразумевает соотношение серебра/золота 60%-40% (в долларовом выражении) по текущим ценам.
Сколько золота и серебра у вас должно быть?
Вот где начинается столкновение культур. Традиционные специалисты по финансовому планированию скажут, что ноль процентов вашего собственного капитала должен быть в виде бессмысленных камней, которые десятилетиями не были деньгами. Более гибкие специалисты по традиционному финансовому планированию порадуют вас 1 или 2 процентами в золотых ETF, таких как GLD (НЕ делайте этого, по причинам, которые будут объяснены в следующей статье). Осторожные гуру кризисного инвестирования, такие как Джим Рикардс (о них будет рассказано в следующей статье), рекомендуют 10%, что вполне разумно. Более агрессивным, но все же разумным сочетанием было бы 10% ваших инвестируемых средств в физические драгоценные металлы и еще 10% в акции добывающих золото/серебро (опять же, это будет объяснено позже).
Время поджимает?
Что касается того, как быстро мы должны это сделать, есть много встречных течений. ФРС либо продолжит ужесточение до тех пор, пока что-то не сломается, что может привести к снижению цен на драгоценные металлы вместе со всем остальным (поэтому не торопитесь). Или ФРС капитулирует после очередной порции ужасных экономических отчетов, спровоцировав ралли помощи, которое отправит золото и серебро на Луну (так что сейчас или никогда).
Если исключить из уравнения изначально непредсказуемый ФРС, мы приближаемся к самому слабому сезону для драгоценных металлов (да, они сезонные). Азиаты, особенно китайцы и индийцы, любят дарить на свадьбу золотые и серебряные украшения, так как правильно относятся к таким вещам как к портативному богатству. Большинство азиатских свадеб проходят весной, что побуждает ювелиров этих стран покупать свой инвентарь осенью и в начале зимы. В результате, как правило, цены на золото и серебро растут с сентября по январь и падают в конце весны и лета. Следующая диаграмма (любезно предоставленная консультантом по золоту Джеффа Кларка) иллюстрирует этот паттерн.
Подводя итог, можно только догадываться, что будет с золотом и серебром в ближайшие шесть месяцев. Столкнувшись с такого рода неопределенностью, усреднение стоимости в долларах, т. е. покупка одного и того же количества металла в долларах каждый месяц, вероятно, является лучшим подходом. Пусть ваше собственное чувство срочности определяет ежемесячную сумму.
Zerohedge.com
Подробнее Top Reads From Oilprice.com:
Источник: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html.