Сделка прошла быстро и почти сразу же вызвала призывы к пересмотру национальной безопасности.
Всего через три месяца после того, как китайская государственная компания Zijin Mining Group объявила о своих планах по покупке канадской горнодобывающей компании Neo Lithium за 960 млн долларов, предложение было подписано, проверено и доставлено.
На корпоративном уровне сделка имела смысл. Крупнейший рудник Neo Lithium находится в Аргентине, где Zijin уже имеет интересы и планирует построить завод по производству карбоната лития. Канадские чиновники также заявили, что автопроизводители в Северной Америке вряд ли будут использовать литий, произведенный так далеко.
У вас есть вопросы по самым важным темам и тенденциям со всего мира? Получите ответы с помощью SCMP Knowledge, нашей новой платформы тщательно подобранного контента с пояснениями, часто задаваемыми вопросами, анализами и инфографикой, предоставленными вам нашей отмеченной наградами командой.
Но литий является важным минералом, и скорость сделки вызвала призывы законодателей и экспертов по безопасности в Канаде о том, что такие соглашения с китайскими компаниями должны быть подвергнуты более тщательному анализу.
Реакция подчеркивает растущую обеспокоенность Запада по поводу контроля Китая над цепочками поставок стратегических полезных ископаемых, а также разрыв между национальными интересами и корпоративными приоритетами.
Neo Lithium ведет крупную деятельность в Аргентине. Фото: Neo Lithium alt=Neo Lithium ведет крупное производство в Аргентине. Фото: Нео Литий>
Этот разрыв особенно заметен в Африке, где в горнодобывающем секторе ранее доминировали европейские и американские компании, но постепенно они уступили место китайским компаниям, включая Huayou Cobalt, Chengtun Mining и China Molybdenum.
Одним из примеров является Демократическая Республика Конго, где находится 60 процентов мировых запасов кобальта, основного компонента аккумуляторов для электромобилей, смартфонов, планшетов и ноутбуков.
Американская компания Freeport-McMoRan раньше имела обширные доли в ДРК, но с тех пор продала свои доли China Molybdenum. Все началось в 2016 году, когда China Molybdenum купила Tenke-Fungurume Mining, владельца второго по величине кобальтового рудника в мире, у Freeport-McMoRan. Затем в 2020 году китайская компания купила у Freeport-McMoRan косвенную 95-процентную долю в медно-кобальтовом месторождении Кисанфу за 550 миллионов долларов США.
Южнее, в Зимбабве, зарегистрированный в Шанхае производитель аккумуляторных материалов Zhejiang Huayou Cobalt объявил в декабре, что купит литиевый рудник Arcadia, принадлежащий австралийской компании Prospect Resources, производящей аккумуляторные минералы, за 422 млн долларов США при условии одобрения регулирующими органами. Зимбабвийский проект направлен на переработку 2.4 млн тонн литиевой руды в год.
Huayou также управляет двумя рудниками по добыче меди и кобальта в ДРК с 2007 года и инвестирует в четыре проекта по добыче никеля и кобальта в Индонезии.
Почему Китай играет важную роль в добыче конголезского кобальта и других важных полезных ископаемых
А в прошлом году китайский литиевый гигант Ganfeng Lithium приобрел половину базирующейся в Нидерландах SPV, чья дочерняя компания Lithium du Mali владеет сподуменовым проектом под названием Goulamina в западноафриканской стране Мали. Китайские компании также имеют интересы в Намибии, Замбии и Гане по добыче ключевых металлов, таких как литий.
Этот переход не прошел без опасений в самих странах. Конголезское правительство планирует пересмотреть контракты с китайскими компаниями, заявив, что их ресурсы не приносят пользы народу. Сделка с китайскими инвесторами по «инфраструктуре для полезных ископаемых» на сумму 6 миллиардов долларов США, подписанная в 2008 году при бывшем президенте Джозефе Кабиле, находится на рассмотрении.
Этот сдвиг также вызывает тревогу в Вашингтоне, где 4 февраля Палата представителей приняла ориентированный на Китай законопроект о конкуренции Америки.
Растянутый законопроект направлен на повышение конкурентоспособности США по отношению к Китаю и решение проблемы нехватки полупроводников в стране за счет укрепления цепочки поставок страны, «устраняя национальную зависимость от полезных ископаемых и минеральных материалов, поставки которых могут быть нарушены».
США, а также другие западные страны, такие как Австралия и Канада, хотят защитить цепочки поставок полезных ископаемых, которые питают важные отрасли, такие как связь, аэрокосмическая промышленность и оборона, а также чистые технологии.
Но многие из западных корпоративных игроков в этих областях ушли из бизнеса по коммерческим причинам.
«Мы продолжаем видеть, как китайские компании приобретают западные компании, к ужасу своих правительств», — сказал Кристиан Геро Нима, независимый конголезский аналитик горнодобывающей промышленности и политики.
«То, что имеет смысл для политиков, не всегда имеет смысл для корпораций. Они не могут ожидать, что поймут их политические взгляды, если не примут во внимание экономические нужды этих корпораций».
Он сказал, что корпорации были ориентированы на получение прибыли и больше беспокоились о затратах, рисках каждой операции и выгодах, которые они приносили во всей цепочке создания стоимости. Политические и репутационные риски ведения бизнеса в такой коррумпированной стране, как ДРК, перевешивают преимущества работы там.
Он сказал, что есть много других возможностей дальше по цепочке поставок от добычи и переработки для западных компаний, чтобы увеличить стоимость и прибыль.
«Это объясняет, почему они позволяют китайским корпорациям работать в этих условиях, зная, что они не находятся под таким же уровнем общественного контроля. [Китайские компании] могут иметь дело с коррумпированными правительствами без реального риска негативной реакции в своей стране», — сказал он.
По словам Нима, оставить китайские компании на месте, а затем сотрудничать с ними в цепочке поставок было гораздо более безопасным выбором для многих западных игроков.
Это рассуждение сыграло большую роль в решении Канады одобрить поглощение Zijin Mining компании Neo Lithium. Выступая в канадском парламенте в прошлом месяце, министр промышленности Франсуа-Филипп Шампань сказал, что Neo Lithium не является частью более крупной цепочки добычи и переработки лития в Канаде.
Нима сказал: «Там, где китайские являются частью большой национальной стратегии и могут при необходимости получать поддержку от [Коммунистической партии], западные корпорации сталкиваются с другими ограничениями и реалиями. Вот почему я считаю, что законодатели США приняли закон о конкуренции Америки, чтобы создать конкурентную среду для своей горнодобывающей корпорации».
Грегори Миллер, аналитик Benchmark Mineral Intelligence, сказал, что рыночный подход Запада к стратегическим полезным ископаемым привел к передаче африканских активов китайским компаниям.
«Этот краткосрочный подход привел к тому, что западные горнодобывающие компании стремились продать африканские активы в период снижения цен на сырьевые товары после 2008 года», — сказал Миллер.
Он сказал, что убывающая отдача вызвала большее отвращение к работе в более сложных юрисдикциях; в то время, когда проводимая государством промышленная политика Китая побуждала китайские компании защищать новые шахты по всему миру.
Миллер сказал, что западные правительства все больше осознают риски, связанные с контролируемыми Китаем цепочками поставок, особенно после глобального дефицита полупроводников. Однако на данный момент это еще не привело к существенным действиям.
«Таким образом, хотя США, безусловно, могут обдумывать возвращение в горнодобывающую промышленность в попытке бросить вызов гегемонии Китая, без неизбежных действий со стороны государства это, вероятно, будет слишком поздно», — сказал Миллер.
Жаклин Муситва, юрист-международник и советник по экологическим, социальным вопросам и управлению с опытом работы в горнодобывающей отрасли, сказала, что ряд китайских горнодобывающих инвестиционных компаний имеют дополнительную привлекательность, заключающуюся в возможности заключать сделки по дешевым долгам и «инфраструктуре для полезных ископаемых».
По ее словам, африканские страны, такие как ДРК, сочли эту модель привлекательной из-за немедленного строительства дорог, больниц и другой необходимой инфраструктуры в обмен на долю в шахтах.
Тем не менее, инвестиционная тактика Китая в Африке менялась, сказал Муситва.
«Кажущиеся недобросовестными инвестиции вызвали опасения по поводу чрезмерного государственного долга, из-за чего эта модель подвергается все более тщательному анализу», — сказала она.
Муситва сказал, что, хотя большое внимание уделяется потребности в критических материалах для электромобилей, они нужны США по целому ряду причин, в том числе потому, что они важны для национальной безопасности.
Крис Берри, президент консалтинговой фирмы House Mountain Partners в Нью-Йорке, сказал, что автомобильные компании теперь сосредоточены на обеспечении критически важного сырья, такого как литий и кобальт, ближе к своим внутренним рынкам.
Например, Tesla надеялась получить никель из проекта в Миннесоте, а General Motors надеялась получить литий из геотермального проекта в Калифорнии, сказал Берри.
«Со стороны европейских автомобильных игроков и правительства Европейского Союза также происходит огромный шаг к использованию критически важного сырья из местных источников», — сказал он.
Эта статья была первоначально опубликована в South China Morning Post (SCMP), самом авторитетном издании, освещающем Китай и Азию за более чем столетие. Чтобы узнать больше о SCMP, ознакомьтесь с приложением SCMP или посетите страницу SCMP в Facebook и Twitter страницы. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Все права защищены.
Copyright (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. Все права защищены.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/china-lithium-clash-wests-corporate-093000246.html.