5 способов взглянуть на распродажу на рынке облигаций

Облигации достигли своего пика в цене во время паники из-за пандемии в марте/апреле 2020 года, и спустя 2 года они продолжают распродаваться. Финансовые консультанты, которые рекомендуют классический портфель 60% акций/40% облигаций, с удовольствием объясняют это своим клиентам. Вы имеете в виду, что и облигации, и акции могут падать одновременно? Ах, да.

Вот месячный график цен на iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, популярный ориентир для рынка:

Все те, кто бежал в «безопасность» Treasuries с начала 2020 года до недавнего времени, теряют деньги. Обратите внимание на большую красную полосу объема продаж в прошлом месяце, которая видна под ценовым графиком. Обратите внимание, что уровень поддержки 2019 в конце 130 года больше не поддерживается. Там продавцы превзошли покупателей. Обратите внимание, что следующий серьезный уровень поддержки находится где-то на уровне 105.

Еженедельный график эталонной цены облигаций находится здесь:

Вы можете ясно видеть нисходящее движение от ценового скачка в начале 2020 года на огромном объеме. Облигации, казалось, достигли дна к марту 2021 года, но затем вернулись в режим продажи к ноябрю того же года. Это было прямо вниз с того времени. Посмотрите, как предыдущая поддержка с начала 2021 года была убедительно снята за последние 3 недели.

Это дневной график цен iShares 20+ Year Treasury Bond ETF:

Эта красная пунктирная линия демонстрирует серьезность падения с декабря по настоящее время. Этот эталонный ETF на облигации тогда торговался чуть выше 154, а к середине апреля упал до 125.12. Обратите внимание, что время от времени появляются продавцы, а продавцы приходят чаще и в большем количестве.

Для другой точки зрения вот олдскульный график «крестики-нолики» для iShares 20+ Year Treasury Bond ETF:

То, что он пробит ниже синей линии восходящего тренда, которая характеризовала движение цены с 2014 года, не является хорошим признаком. В верхнем левом углу графика обратите внимание на «Паттерн P&F: прорыв двойного дна 10 марта 2022 года». Нет необходимости тратить много времени на его изучение: теперь и так понятно, в каком направлении двигаться.

Вот график крестики-нолики доходности 10-летних казначейских облигаций:

На этом графике показаны базисные пункты: доходность выросла с 40% в начале 2020 года до 2.71% на прошлой неделе. Это перевернутая версия эталона облигаций. Описание в левом верхнем углу является поучительным: «Фагура P&F: прорыв двойной вершины, 09 марта 2022 года». Прорыв выше предыдущего максимума 2018 года в 3.20%, безусловно, привлечет некоторое внимание.

Мой сайт здесь:

Дешевые акцииДешевые акции со скидкой — найдите самые недооцененные акции на Уолл-стрит

Не инвестиционный совет. Только в образовательных целях.