5 дивидендных акций, которые помогут победить инфляцию и рост процентных ставок

«Выращивающие дивиденды действительно защищают вас от роста процентных ставок и инфляции, потому что вы получаете этот растущий поток доходов», — говорит Томас Хубер, управляющий фондом стоимостью 19 миллиардов долларов.

Рост дивидендов T. Rowe Price
фонда (тикер: PRDGX).

Несмотря на планы Федеральной резервной системы продолжать повышать процентные ставки и замедлять экономику в борьбе с инфляцией, компании с устойчивым доходом увеличивают выплаты. Даже при снижении роста прибыли для тех, кто входит в S&P 500, общая выплата по индексу должна вырасти на 10% в этом году, считает Ховард Сильверблатт, старший аналитик индексов S&P Dow Jones Indices. Это станет первым двузначным увеличением дивидендов S&P 500 с 2015 года.

Тем временем казначейские облигации с защитой от инфляции, или TIPS, не предлагают любой охрана. В

iShares СОВЕТЫ Бонд
биржевой фонд (TIP) потерял 11% в 2022 году, включая процентные платежи.

Акции с растущими дивидендами, конечно, тоже могут упасть.

цель

(TGT), например, является дивидендным «аристократом», компанией, которая повышала свои дивиденды не менее 25 лет. Target повышала свои выплаты в течение 51 года подряд, включая увеличение на 20% в июне, до 3.60 доллара в годовом исчислении, что хорошо для доходности 2.8% при недавней цене акций около 153 долларов.

Но инвесторы наказали акции, обрушив их на 34% в этом году. По словам Майкла Барклая, менеджера отдела розничной торговли, ритейлер попал в ловушку с неправильным сочетанием товарных запасов во время высокой инфляции и изменения потребительских привычек в отношении расходов.

Дивидендный доход Колумбии
fund (LBSAX), который облегчил свою позицию в Target.

Более крупная доля в портфеле

шеврон

(CVX). Он дает 3.6% и стал победителем, набрав около 37% с учетом дивидендов в этом году.

Нефтяные запасы не будут в хорошем состоянии, если глобальный спрос на сырье упадет после того, как война в Украине прекратится. Замедление мировой экономики также ухудшит перспективы сырой нефти. Однако давний менеджер фонда Columbia Барклай считает, что Chevron выглядит устойчиво. «Они соблюдают дисциплину в своих капиталовложениях», говорит он, добавляя, что диверсифицированные операции Chevron по всей энергетической цепочке обеспечивают некоторую стабильность.

Chevron увеличил квартальные дивиденды на 6% в январе до $1.42 за акцию. Ожидается, что в 5.97 году годовая выплата составит 2023 доллара на акцию, что на 5% больше, а коэффициент выплат составит 35% от прибыли.

Более привлекательным по своей урожайности является

Philip Morris International

(ВЕЧЕРА). Акции производителя табака предлагают 5.2%, а общая доходность в этом году составила 3.7%. Недавно компания увеличила квартальные выплаты примерно на 2%, или два цента, до 1.27 доллара на акцию.

Philip Morris продает свою продукцию за границей, где сокращение потребления табака и регулирование не так сильно сказываются на этом, как в США. Его устройство для нагревания табака IQOS, которое пока продается за границей, принесло 29% выручки в прошлом году. К 2025 году компания планирует почти удвоить эту цифру. «Вам платят за то, что вы ждете с доходностью в 5%», — говорит Хубер, владеющий акциями.

Инвесторы не должны упускать из виду акции с низкой доходностью, но также с растущими выплатами и солидным основным бизнесом.

Страховой брокер

Марш и МакЛеннан

(MMC), например, дает всего 1.5%. Но его дивиденды растут хорошими темпами. Компания увеличила его в июле примерно на 10%, до 59 центов за акцию, или 2.36 доллара в годовом исчислении.

У Marsh нет серьезных потребностей в капиталовложениях, что является большой тратой денежных средств для многих промышленных компаний и компаний других секторов. Barclay ссылается на стабильный рост выручки Marsh как на поддержку дивидендов, которые, как ожидается, вырастут. Согласно консенсус-прогнозу, в 2.45 году он достигнет 2023 доллара, а коэффициент выплат составит 33%.

Акции Марша упали на 9.6%, включая дивиденды, в этом году. Это хороший показатель по сравнению с финансовым сектором S&P 500, который снизился на 17.7%. Marsh доказал свою устойчивость во время рецессии, увеличив прибыль на акцию во время всех экономических спадов, начиная с 1952 года, сообщил инвесторам в июле генеральный директор Дэниел Глейзер. Факторы, поддерживающие его рост, включают инфляцию, которая способствует установлению цен на страхование, и более высокие ставки, которые приносят пользу ее фидуциарному доходу и прибыльности.

У потрепанного технологического сектора также есть несколько привлекательных дивидендных акций. Тот, который нравится Барклаю,

Microsoft

(MSFT), фонд, холдинг с 2004 года, когда софтверный гигант впервые начал выплачивать дивиденды. Правда, акции Microsoft приносят мизерные 1.1%. Но выплаты неуклонно растут, включая увеличение на 10% на прошлой неделе до 68 центов в квартал.

Большинство инвесторов владеют Microsoft не ради дивидендов, а ищут в ней прироста капитала в таких областях, как видеоигры и корпоративное программное обеспечение. В этом году акции упали примерно на 27%, что в значительной степени соответствует падению технологического сектора. Тем не менее, Барклаю нравится долгосрочная установка. «Когда вы отступаете и смотрите на прибыль и денежный поток, они продолжают расти», — говорит он.

Еще два варианта защиты: компания по производству медицинского оборудования.

Becton Dickinson

(BDX) и медицинская страховая компания

Элеванс Здоровье

(ЭЛВ). По его словам, Хьюберу нравятся обе компании за их бизнес-модели «защитного роста».

Акции Becton с доходностью 1.4% в этом году выросли на волосок, включая дивиденды. В конце прошлого года компания увеличила квартальные выплаты на 5% до 87 центов на акцию. Акционеры должны получить еще одно повышение позже в 2022 году.

Доходность Elevance составила 1.1%, но в этом году она увеличилась на 13% за квартал до 1.28 доллара за акцию. По словам Хубера, при цене около 475 долларов акции в 15 раз превышают ожидаемую прибыль в 2023 году и имеют «возможности для многократного расширения». Его дивиденды также должны увеличиться, на пессимистичном рынке нечего чихать.

Написать Лоуренс С. Штраус в [электронная почта защищена]