4. Акции Уоррена Баффета начинают новый год вблизи 52-недельных минимумов

Обзор

• STORE Capital, Чартерные коммуникации
  CHTR
  , T-Mobile и RH открывают потенциальные возможности.

Рынки еще не месяц в новом году и несколько Уоррен Баффет (Trades, Portfolio) акции уже торгуются вблизи своих 52-недельных минимумов.

Поскольку рынок продолжает бороться с пандемией Covid-19 на фоне новых штаммов, таких как вариант Omicron, а также роста инфляции и дефицита предложения, четыре акции гуру Berkshire Hathaway (BRK.A, Financial) (BRK.B, Financial) портфель акций нырнул.

Точно так же, после публикации общей доходности в 28.7% за 2021 год, индекс S&P 500 упал примерно на 4.68% в этом месяце.

Несмотря на то, что после краха коронавируса в марте 2020 года появилось много возможностей для покупки в различных секторах, Баффет, которого многие считают одним из величайших инвесторов всех времен, позволил наличным запасам Berkshire разрастись до 149.2 миллиарда долларов. Хотя в 2019 году он сказал, что ищет приобретение «размером со слона», похоже, он еще не нашел его, поскольку в третьем квартале он получил только две новые позиции и добавил к одному другому существующему холдингу.

Что касается цены, инвестор-миллиардер ищет запас прочности между ценой акций компании и ее внутренней стоимостью. Кроме того, он выступает за покупку «замечательных» компаний по «справедливым» ценам, а не честных компаний по «замечательным» ценам. Баффет также склонен отдавать предпочтение высококачественным компаниям, которые он понимает и которые имеют прочные рвы.

Его портфель акций состоял из 43 акций по состоянию на три месяца, закончившихся 30 сентября 2021 года, и оценивался в 293.45 миллиарда долларов. До сих пор в 2022 году холдинги Баффета демонстрировали смешанные результаты: 11 из 20 лучших позиций снизились.

По состоянию на четверг четырьмя акциями Баффета, которые упали почти до самой низкой цены за год, были STORE Capital Corp. (STOR, финансовый сектор), Charter Communications Inc. (CHTR, финансовый сектор), T-Mobile US Inc. (TMUS, финансовый сектор). ) и RH (RH, финансовый).

МАГАЗИН Capital

Акции СТОР Капитал
СТОР
(STOR, Financial) немного восстановились после публикации доходности в 1.82% за прошлый год. После небольшого снижения в среду до $31.93, в четверг утром акции выросли на 0.66%. В настоящее время акции на 4.11% выше своего годового минимума в $30.67.

Баффету принадлежит 24.4 млн акций компании, что составляет 0.27% его портфеля акций.

Инвестиционный фонд недвижимости в Скоттсдейле, штат Аризона, имеет рыночную капитализацию в размере 8.71 миллиарда долларов; ее акции торговались около 31.94 доллара в четверг с коэффициентом цена-прибыль 34.34, коэффициентом балансовой цены 1.7 и коэффициентом цена-продажа 11.47.

GuruFocus оценил финансовую устойчивость STORE Capital на 4 балла из 10. В результате выпуска новых долгосрочных долговых обязательств на сумму около 1.1 миллиарда долларов за последние три года компания имеет слабое процентное покрытие. Z-Score Altman, равный 1.4, предупреждает, что компания может оказаться под угрозой банкротства, поскольку активы накапливаются, а рост выручки на акцию за последние 12 месяцев замедлился. Возврат на инвестированный капитал также затмевается средневзвешенной стоимостью капитала, что указывает на то, что компания изо всех сил пытается создавать стоимость по мере своего роста.

Рентабельность REIT получила оценку 7 из 10, несмотря на снижение операционной маржи и рентабельности собственного капитала, активов и капитала, которые в целом уступают конкурентам. STORE Capital также имеет средний балл Piotroski F-Score, равный 4 из 9, что означает, что условия типичны для стабильной компании.

Баффет является крупнейшим акционером STORE Capital с долей 8.95%. Джим Саймонс (Сделки, Портфель) 'Renaissance Technologies, Кэкстон Ассошиэйтс (Сделки, Портфель) и Марио Габелли (Сделки, Портфолио) тоже есть позиции в акции.

Уставные коммуникации

Акции Charter Communications (CHTR, Financial) за последний год упали на 10%. После небольшого снижения до $581.34 в среду акции выросли на 0.77% в четверг утром. В настоящее время акции на 1.24% выше своего годового минимума в $547.17.

Оракул из Омахи владеет 4.2 млн акций компании, что составляет 1.04% его портфеля акций.

Телекоммуникационная и масс-медиа компания со штаб-квартирой в Стэмфорде, штат Коннектикут, имеет рыночную капитализацию в размере 105.18 млрд долларов; ее акции торговались около 585.80 долларов в четверг с коэффициентом цена-прибыль 26.72, коэффициентом балансовой цены 6.17 и коэффициентом цена-продажа 2.28.

Финансовая устойчивость Charter Communications была оценена GuruFocus на 3 балла из 10. Из-за выпуска нового долгосрочного долга за последние несколько лет компания имеет слабое процентное покрытие. Z-Score Altman, равный 1.01, также предупреждает, что компании может грозить банкротство.

Рентабельность компании улучшилась с рейтингом 7 из 10, обусловленным увеличением операционной маржи, высокой доходностью, которая превосходит более чем половину ее аналогов в отрасли, и высоким F-Score Piotroski, равным 7, что указывает на здоровые деловые условия. Компания Charter Communications также имеет трехзвездочный рейтинг предсказуемости благодаря стабильной прибыли и росту выручки. По данным GuruFocus, компании с таким рейтингом возвращаются в среднем на 8.2% ежегодно в течение 10-летнего периода.

Из гуру, инвестировавших в акции, Dodge & Cox имеет наибольшую долю с 3.16% выпущенных акций. Фрэнк Сэндс (Сделки, Портфель), Первые тихоокеанские советники (Сделки, Портфель), Билл Нигрен (Сделки, Портфель), Даймонд Хилл Кэпитал (Сделки, Портфель), Стивен Ромик (Сделки, Портфель) и PRIMECAP Менеджмент (Trades, Portfolio) также инвестируются в Charter Communications.

T-Mobile US

Акции T-Mobile US (TMUS, Financial) за последний год упали почти на 20%. Зафиксировав убыток в среду и закрывшись на уровне $105.37, акции выросли на 2.14% в четверг утром. В настоящее время акции на 1.23% выше своего годового минимума в $104.10.

Гуру владеет 5.24 млн акций компании, что составляет 0.23% его портфеля акций.

Компания Bellevue, предоставляющая телекоммуникационные услуги, имеет рыночную капитализацию в размере 134.57 миллиарда долларов; ее акции торговались около 107.64 доллара в четверг с коэффициентом цена-прибыль 40.35, коэффициентом балансовой цены 1.95 и коэффициентом цена-продажа 1.69.

GuruFocus оценил финансовую устойчивость T-Mobile на 3 балла из 10. Помимо плохого покрытия процентов, низкий Z-Score Альтмана, равный 1.07, предупреждает, что компания может оказаться под угрозой банкротства, поскольку ее активы растут быстрее, чем растут доходы. . WACC также затмевает ROIC, поэтому компания изо всех сил пытается создать ценность.

Рентабельность компании улучшилась, получив оценку 6 из 10 благодаря увеличению операционной маржи, доходности, которая уступает примерно половине ее конкурентов, и умеренному F-Score Piotroski, равному 4. T-Mobile также имеет рейтинг предсказуемости один из из пяти звезд. GuruFocus говорит, что компании с таким рейтингом возвращаются в среднем на 1.1% в год.

С долей 1.02% Dodge & Cox является крупнейшим акционером-гуру T-Mobile. Другие ведущие инвесторы-гуру включают Андреас Халворсен (Сделки, Портфель), Дэвид Теппер (Сделки, портфолио), Барроу, Хэнли, Мьюхинни и Штраус, Найгрен, Ли Эйнсли (Сделки, Портфель) и PRIMECAP Менеджмент (Сделки, Портфель).

RH

Акции RH упали почти на 15% за последние 12 месяцев. Закрывшись в среду небольшим снижением до $415.69, в четверг утром акции выросли на 2.92%. В настоящее время акции торгуются на 1.01% выше своего 52-недельного минимума в $411.88.

Известный инвестор владеет 1.8 млн акций компании, что дает ему 0.41% места в портфеле акций.

Рыночная капитализация высококлассного розничного продавца мебели, ранее известного как Restoration Hardware, со штаб-квартирой в Корте-Мадера, Калифорния, составляет 9.22 миллиарда долларов; ее акции торговались около 428.21 доллара в четверг с коэффициентом цена-прибыль 20.01, коэффициентом балансовой цены 9.15 и коэффициентом цена-продажа 3.66.

Финансовая устойчивость RH была оценена GuruFocus на 4 балла из 10. Несмотря на адекватное покрытие процентов, Z-Score Альтмана, равный 2.95, указывает на то, что компания находится под некоторым давлением. Однако создание стоимости происходит, поскольку ROIC превышает WACC.

Рентабельность компании оценена в 7 баллов из 10. В дополнение к растущей операционной марже, RH поддерживается высокой доходностью, которая превосходит большинство отраслевых аналогов, и высоким F-Score Piotroski, равным 7. Он также имеет рейтинг предсказуемости в одну звезду.

Баффет является крупнейшим акционером-гуру RH с долей 8.37%. Другие гуру, владеющие акциями, Стив Мандель (Сделки, Портфель), Даниэль Лоеб (Сделки, Портфель), Рей Далио (Сделки, Портфель), Стивен Коэн (Сделки, Портфель), Джоэл Гринблатт (Сделки, Портфолио) и Эйнсли.

Раскрытие информации

У меня / нас нет позиций по каким-либо упомянутым акциям, и я не планирую открывать какие-либо позиции в течение следующих 72 часов.

Взгляды этого автора являются исключительно их собственным мнением и не поддерживаются и не гарантируются GuruFocus.com.