4 основных момента ежегодного собрания акционеров Berkshire Hathaway

Размер текста

ОМАХА, Небраска — 2022 г.

Berkshire Hathaway

ежегодное собрание акционеров состоялось в субботу, и десятки тысяч поклонников Уоррена Баффета приехали, чтобы услышать так называемое «

Oracle

из Омахи». К генеральному директору Berkshire присоединились три заместителя председателя компании, которые в течение пяти часов выступали перед акционерами и отвечали на вопросы.

Акции Berkshire (тикер: BRK.A, BRK.B) выросли примерно на 7% в 2022 году по сравнению с падением на 13% для

S & P 500.
Вот четыре вывода из годового собрания акционеров и публикации результатов компании за первый квартал в субботу утром.

Баффет любит выкупы, но акции Berkshire дорожают. Темпы выкупа акций Berkshire снизились в первом квартале до 3.2 млрд долларов с 6.9 млрд долларов в четвертом квартале и 27 млрд долларов за весь 2021 год. Баффет и его давний друг и партнер Чарли Мунгер, выкупать акции, когда они определяют, что их цена ниже внутренней стоимости Berkshire. Баффет по-прежнему является поклонником обратного выкупа: «Если вы делаете это по правильной цене, нет ничего лучше, чем выкупить часть вашего собственного бизнеса», — сказал он.

За последние два месяца Berkshire совершила несколько крупных покупок акций. Хотя Berkshire начала пандемию как нетто-продавец акций, в этом году компания нашла несколько крупных и достаточно привлекательных возможностей. Berkshire заключила сделку по приобретению страховщик

Alleghany

(Y) за 11.6 млрд долларов в марте, а также приобрел несколько миллиардов долларов акций

шеврон

(ЦВХ),

Западная Нефть

(ОКСИ) и

HP

(HPQ) — и добавление к ставкам в

Apple

(AAPL) и

Activision Blizzard

(АТВИ). Berkshire купила в общей сложности акций на 51.9 млрд долларов и продала за квартал на 10.3 млрд долларов. Компания закончила период с $102.7 млрд наличными и казначейскими векселями США.

Баффет не пытается предсказать будущую инфляцию. «Удивительно, сколько [инфляции] мы видели», — сказал Баффет, имея в виду рост цен в Nebraska Furniture Mart и других дочерних компаниях Berkshire. Он добавил, что прогнозировать будущую инфляцию — это игра дураков, и что никто не может точно знать, какой будет инфляция в течение следующих 10 лет, 12 месяцев или четырех недель. Он сказал, что лучшая защита от инфляции — это быть опытным в том, что вы делаете, и производить товар или услугу, которые будут пользоваться спросом и за которые люди будут готовы платить. «Лучшая защита от инфляции — это ваша личная способность зарабатывать… Никто не может отнять у вас ваш талант», — сказал Баффет. «Если вы делаете что-то ценное и полезное для общества, не имеет значения, что делает доллар США».

Баффет и Мангер рассматривают волатильность рынка и спекулятивное поведение как возможность. Недесятилетние инвесторы высмеивали то, что они называли «азартными играми» на фондовом рынке в последние годы. Баффет сказал, что краткосрочные колебания цен могут быть возможностями для покупки Berkshire: «Иногда рынки делают сумасшедшие вещи. Это хорошо для Berkshire не потому, что мы умные… а потому, что мы в здравом уме». Баффет и Мангер также нанесли несколько ударов инвестиционным банкирам, активным инвестиционным менеджерам, чьи портфели очень похожи на общие рыночные индексы, и другим предприятиям Уолл-стрит.

Напишите Николаю Ясинскому по адресу [электронная почта защищена]