Если есть что-то, что любят доходные инвесторы, так это высокодоходные дивидендные акции.
Но слишком часто высокая доходность сопровождается такими рискованными показателями, как снижение выручки и прибыли, что может вынудить компанию сократить свои дивиденды, чтобы обеспечить наличие свободных средств для выплаты своим акционерам.
Когда инвесторы анализируют инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФН), одним из важных факторов, который следует учитывать, является коэффициент выплаты прибыли на акцию (EPS) для ипотечных REIT (mREIT) или средств от операций (FFO) для всех других типов REIT. Коэффициент выплат получается путем деления годового дивиденда на прибыль на акцию или FFO.
Как правило, REIT с коэффициентом выплат от 35% до 60% считается идеальным и безопасным от сокращения дивидендов, в то время как коэффициенты от 60% до 75% считаются умеренно безопасными, а коэффициенты выплат выше 75% считаются небезопасными. Поскольку коэффициент выплат приближается к 100% от прибыли, это обычно предвещает высокий риск сокращения дивидендов.
Взгляните на четыре REIT с высокой дивидендной доходностью, но коэффициенты выплат которых считаются находящимися в пределах безопасного диапазона, что может сохранить их высокие дивиденды неизменными в течение достаточно долгого времени.
Черри Хилл Ипотечная Инвестиционная Корпорация (NYSE: ЧМИ) — это ипотечная REIT (mREIT) в Фармингдейле, штат Нью-Джерси, которая приобретает и управляет диверсифицированным портфелем прав на обслуживание ипотеки (MSR), агентских ценных бумаг, обеспеченных ипотекой (RMBS), и других видов ипотечных активов.
Годовой дивиденд в размере 1.08 доллара на акцию дает необычно высокие 18.2%, но легко покрывается форвардной прибылью на акцию в размере 2.66 доллара с коэффициентом выплаты 40%. Его средний дивиденд за пять лет составляет всего 13.79%, что также говорит о том, что Cherry Hill Mortgage Investment может быть сильно недооценена.
Корпорация Two Harbour Investment Corp. (NYSE: ДВА) — это ипотечная REIT в Сент-Луис-Парке, штат Миннесота, с инвестиционной моделью, аналогичной Cherry Hill Mortgage Investment Corp.
Two Harbours Investment объявила об обратном сплите акций 1 к 4 в ноябре и выкупила почти 3 миллиона своих привилегированных акций в течение третьего квартала. Акции выросли более чем на 25% с тех пор, как Two Harbours Investment достигли минимума в 12.12 доллара в середине октября.
Дивиденд в размере 2.40 доллара дает 14.9% и хорошо покрывается форвардной прибылью на акцию в размере 4.60 доллара при коэффициенте выплат 52%. Его пятилетняя дивидендная доходность составляет 12.49%.
Alpine Income Property Trust Inc. (NYSE: СОСНА) — это розничная REIT, базирующаяся в Дейтона-Бич, Флорида, которая владеет и управляет 146 высококачественными объектами чистой аренды в 35 штатах. Среди его арендаторов такие известные компании, как Lowe's, Dollar Tree, Walgreens, Walmart, Advance Auto Parts и Dick's Sporting Goods Inc. В третьем квартале 2022 года у Alpine Income Property Trust была идеальная заполняемость на уровне 100%.
В целом, его операционные результаты за третий квартал были отличными. FFO в размере 0.40 доллара был на 0.03 доллара лучше, чем в третьем квартале 2021 года, и превысил прогноз Уолл-стрит на 0.02 доллара. Выручка в размере 11.53 млн долларов США была на 41% выше 8.17 млн долларов США в третьем квартале 2021 года, а также превзошла оценки аналитиков в 10.52 млн долларов США. Alpine Income Property Trust также повысила прогноз FFO с 1.58 до 1.63 доллара, а затем с 1.74 до 1.76 доллара на 2022 год.
Alpine Income Property выплачивает ежегодный дивиденд в размере 1.10 доллара на акцию, доходность 5.78%, и дивиденд легко покрывается форвардным FFO в размере 2.57 доллара при коэффициенте выплаты 42%.
Бостон Пропертиз Инк. (NYSE: BXP) — это бостонская офисная REIT со 181 недвижимостью, сосредоточенная в шести крупнейших городах от Бостона до Сиэтла. Фирма называет себя «крупнейшим публичным разработчиком, владельцем и менеджером лучших рабочих мест в Соединенных Штатах».
Недавние операционные результаты Boston Properties за третий квартал заметно улучшились по сравнению с третьим кварталом 2021 года и превзошли ожидания аналитиков.
Годовой дивиденд Boston Properties в размере 3.92 доллара на акцию дает 5.85%, а форвардный FFO составляет 7.51 доллара, поэтому коэффициент выплат составляет 52%.
Хотя коэффициент выплат не является волшебной метрикой для прогнозирования будущей доходности акций, он обычно дает доходным инвесторам четкое представление о безопасности текущих дивидендов.
Еженедельный отчет REIT: REIT являются одним из самых неправильно понятых вариантов инвестирования, из-за чего инвесторам трудно обнаружить невероятные возможности, пока не стало слишком поздно. Собственная команда Benzinga по исследованию недвижимости усердно работает над выявлением самых больших возможностей на сегодняшнем рынке, к которым вы можете получить бесплатный доступ, подписавшись на Еженедельный отчет Benzinga по REIT.
Узнайте больше о недвижимости от Benzinga
Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени – присоединяйтесь Бенцинга Про бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и лучше.
© 2023 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет рекомендации по инвестициям. Все права защищены.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/4-high-yield-reits-low-160344596.html.