По данным Национальной ассоциации инвестиционных фондов недвижимости (Nareit), на фондовом рынке торгуются более 200 публично торгуемых инвестиционных фондов недвижимости (REIT) в 13 секторах.
С таким количеством REIT на выбор среднестатистическому инвестору может быть несколько сложно принять решение о том, в какие из них инвестировать.
Многие сборщики акций ищут высокие дивидендные доходности, но эти REIT иногда могут быть дивидендными ловушками, особенно если высокая доходность является результатом плохой работы. Если компания сократит дивиденды, а цена акций упадет на 15% и более, какая польза от такой высокой доходности для инвестора?
Также важно изучить основы REIT, такие как фонды от операций (FFO), чистый операционный доход (NOI) и поток доходов. Сильные фундаментальные показатели — это хорошо, но многие REIT с отличными фундаментальными показателями по-прежнему потеряли 20% или более своей стоимости в 2022 году.
Но как насчет относительной силы, как показывает недавняя динамика цены и моментум?
С наступлением нового года Уолл-стрит тяготеет к определенным секторам REIT, которые были раздавлены в 2022 году и остаются нелюбимыми. Три из этих секторов — ипотека, офис и здравоохранение — значительно превзошли все остальные REIT за последние пять торговых дней. Офисные и медицинские REIT также были прибыльными за последние четыре недели.
Взгляните на некоторые из самых эффективных ипотечных REIT (mREIT) за последние пять торговых дней. Этот сектор действительно горит.
Компания Acres Commercial Realty Corp. (NYSE: ACR) вырос на 12.35%.
Ипотечный инвестиционный траст PennyMac (NYSE: PMT) вырос на 8.94%.
Химера Инвестиционная Корпорация (NYSE: CIM) вырос на 8.6%.
AG Mortgage Investment Trust Inc. (NYSE: MITT) вырос на 8.57%.
Многие другие mREIT также выросли примерно на 3-6% за последние пять дней.
Последние предложения от Benzinga's Скринер инвестиций в недвижимость
Два других сектора REIT на данный момент также популярны. Не считая mREIT, восемь из 12 наиболее эффективных REIT (акции от 5 долларов США и выше) за последние пять дней являются либо офисными, либо медицинскими REIT:
Офисные REIT:
Доходный фонд офисной недвижимости (NASDAQ: OPI) вырос на 9.2%.
Верис Жилой Инк. (NYSE: ВРЕ) вырос на 2.19%.
Piedmont Office Realty Trust Inc. (NYSE: PDM) снизился на 0.98%.
Хайвудс Пропертиз Инк. (NYSE: привет Вт) снизился на 2.03%.
Здравоохранение REIT:
Healthpeak Properties Inc. (NYSE: PEAK) вырос на 3.02%.
Вентас Инк. (NYSE: VTR) вырос на 2.63%.
Велтауэр Инк. (NYSE: ЧТО Ж) вырос на 2.37%.
Общественное здравоохранение Trust Inc. (NYSE: ЧКТ) вырос на 1.05%.
В течение четырех недель, несмотря на то, что mREIT не показали хороших результатов, за это время цены шести из восьми офисных или медицинских REIT выросли: от 1.72% для Healthpeak Properties до 3.59% для Ventas. Только Piedmont Office Realty Trust (минус 0.54%) и Highwoods Properties (минус 1.29%) понесли убытки.
Как это может быть? Разве mREIT не ненавидят повышение процентных ставок Федеральной резервной системы, потому что рост ставок сокращает спреды между заимствованием и кредитованием? Разве офисные работники не должны стать пережитком прошлого, и не приведет ли рецессия 2023 года к дальнейшему снижению заполняемости офисных REIT? А как насчет всех тех операторов здравоохранения, которые боролись с более высокими затратами и шаткими финансами после пандемии COVID-2020 19 года?
Возможно, все это уже учтено в текущих ценах акций. Chimera Investment упала на 58% за последние 52 недели. Доверие к офисной недвижимости за этот период снизилось на 43%, а к недвижимости Healthpeak — на 28%.
Сообразительные инвесторы могут заглядывать в будущее, чувствуя, что фундаментальные показатели и дивидендная доходность этих секторов могут сулить лучшие времена.
Спекуляции в СМИ или в чатах процветают. Но производительность — это главное, и прямо сейчас Улица, кажется, перераспределяет деньги в ипотечные, офисные и медицинские REIT.
Хотя пятидневная или даже четырехнедельная доходность не является достаточной причиной для выбора акций, инвесторам было бы разумно изучить и продолжить мониторинг этих трех секторов на предмет возможного восстановления в 2023 году.
Узнайте больше о недвижимости от Benzinga
Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени – присоединяйтесь Бенцинга Про бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и лучше.
© 2023 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет рекомендации по инвестициям. Все права защищены.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/3-unloved-reit-sectors-fire-180047114.html.