Тенденции 2023 Word in White Sticky Note на фоне синего картона
Гетти
В настоящее время на фондовом рынке просматриваются три крупных тренда, которые упускают из виду, и, выявляя каждый из них, мы можем настроить себя на определенные действия. очень хорошие долгосрочные выгоды в моих любимых высокодоходных транспортных средствах: закрытые фонды (CEFs).
CEF с доходностью 11.8% мы обсудим далее, BlackRock Innovation & Growth Trust (BIGZ), является ярким примером CEF с большим потенциалом роста. У меня также есть коллекция покупок со средней доходностью до 9.6% (многие из которых выплачивают дивиденды ежемесячно), ожидающих вас в портфеле моего Инсайдер CEF услуги.
Внутри «Двойной скидки» 2023 года на CEF
Высокие дивиденды CEF — одна из причин, по которой мы отдаем предпочтение этим фондам. Другая заключается в том, что прямо сейчас CEF предлагают редкую «двойную скидку»: одну сделку по портфелям CEF (многие из которых являются выгодными из-за прошлогодней распродажи) и другую по самому фонду благодаря дисконту к стоимости чистых активов. (NAV, или стоимость акций в его портфеле).
Эти скидки для NAV, как членов моего Инсайдер CEF услуги, уникальны для CEF и являются основным источником прибыли в этих фондах. Они связаны с тем, что количество акций CEF в основном фиксируется с момента их выпуска. Это означает, что CEF могут торговать по стоимости, отличной от стоимости акций в их портфелях.
Наша стратегия? Покупайте, когда скидки необычно велики, а затем двигайтесь вперед, когда скидка сужается, повышая цены акций CEF, как они это делают.
И прямо сейчас у нас есть некоторые огромный скидки в CEF (и в BIGZ в частности) благодаря трем незамеченным изменениям, происходящим на рынке прямо сейчас.
Упущенная из виду тенденция 2023 года № 1: инфляция снижается
Инфляция была модным словом 2022 года, поскольку COVID-19 запутал цепочки поставок, подорвал производительность и навсегда изменил потребительские расходы.
Но на фронтах расходов и цепочки поставок дела налаживаются, в результате чего предпочитаемый ФРС показатель инфляции, индекс цен расходов на личное потребление (PCE), также снижается:
Федеральная резервная система отдает предпочтение PCE вместо обычно используемого индекса потребительских цен (CPI) в качестве показателя инфляции, а более низкий текущий уровень PCE означает, что мы перешли от всплеска к самой высокой инфляции за 40 лет к уровню, немного превышающему то, что мы видели в 2005 и 2008 гг.
Упущенная из виду тенденция 2023 года № 2: ФРС отходит на второй план
Снижение PCE является причиной того, что рынок фьючерсов на фонды ФРС не учитывал многие повышения ставок в этом году: всего на 50 базисных пунктов, что является большим изменением по сравнению с 2022 годом.
Повышение ставок переходит на пониженную передачу
Повышение ставок в 2022 г. по сравнению с ожиданиями в 2023 г.
Инсайдер CEF
Поскольку повышение ставок составляет примерно десятую часть того, что было в прошлом году, становится ясно, что ФРС не будет главным фактором влияния на рынок, как это было в прошлом году, даже несмотря на то, что рынки заложили в цену еще один год стресса, связанного с процентными ставками.
Упущенная из виду тенденция 2023 года № 3: опасения рецессии напрасны
Есть одна дикая карта, которая сегодня может остановить динамику рынка: рецессия.
В то время как данные выглядят так, что дела в экономике США улучшаются, большинство на Уолл-стрит и в прессе считают, что рецессия неизбежна. Это, опять же, причина перепроданности акций и CEF, по крайней мере до тех пор, пока (и если!) не произойдет рецессия. это большой если, учитывая, что и здесь данные отличаются от рыночных представлений.
Экономика сбрасывает со счетов опасения рецессии
Оценки ВВП
Экономические показатели «голубых фишек»
Используя передовые методы, Федеральная резервная система Атланты предоставляет оценку роста ВВП в режиме реального времени, которая имеет лучший послужной список, чем экономисты с Уолл-стрит. А Федеральный резервный банк Атланты прогнозирует рост почти на 4% в четвертом квартале этого года.
Это было шаблоном в течение нескольких месяцев. Например, показатель Федерального резервного банка Атланты показал рост на 2.9% в третьем квартале против ожиданий экономистов с Уолл-стрит на 1.2%. Реальная цифра составила 3.2%.
Дивиденды с двойной скидкой в размере 11.8%, рассчитанные на 2023 год
Когда макроданные так оптимистичны, инвесторы легко совершают ошибки, выбирая не те акции или выбирая ETF, привязанный к базовому индексу, и поэтому не могут управлять акциями со своими уникальными проблемами.
Это основная причина, по которой CEF являются лучшим способом инвестирования, чем ETF. Мы не только получаем более высокие дивиденды, чем платят ETF. и наш CEF «двойная скидка» — мы также получаем экспертизу профессионального менеджера. И мы часто получаем эти услуги по управлению бесплатно, Загружать!
Чтобы понять, что я имею в виду, давайте вернемся к BlackRock Innovation & Growth Trust (BIGZ). Как уже упоминалось, этот фонд дает 11.8%. Он также торгуется с огромной скидкой 20.8% к NAV. Так как эта скидка много больше, чем плата за управление BIGZ в размере 1.25%, мы, по сути, «соревнуемся» с командой экспертов из BlackRock, крупнейшей в мире инвестиционной фирмы.
BIGZ владеет ориентированными на рост именами, такими как Axon Enterprise
Это все высококачественные технологии, которые сильно пострадали в 2022 году, но имеют большой потенциал восстановления в 2023 году, поскольку сектор, который больше всего страдает от распродажи, обычно является тем, кто возглавит восстановление — подумайте о финансовых акциях после падения. Крах 2008/2009. Это, а также высокие дивиденды и большие скидки делают BIGZ более чем достойным вашего внимания.
Майкл Фостер является ведущим аналитиком Противоположный взгляд, Чтобы узнать больше идей о доходах, нажмите здесь, чтобы прочитать наш последний отчет «Нерушимый доход: 5 инвестиционных фондов со стабильными дивидендами в размере 10.2%.
Раскрытие: нет
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/14/3-trends-well-tap-for-7-dividends-and-upside-in-2023/