Недвижимость не осталась невосприимчивой к продолжающимся суровым экономическим условиям, поскольку в сентябре 31 года продажи жилья упали на 2022% подряд. Индекс настроений при покупке жилья Fannie Mae в октябре снижался восемь месяцев подряд. В настоящее время только 16% потребителей считают, что сейчас подходящее время для покупки дома.
Коммерческая недвижимость также переживает не лучшие времена, поскольку стоимость кредитов растет. Ситуация может еще больше ухудшиться, поскольку председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что разговоры о любой паузе в повышении ставок являются «преждевременными», намекая на дальнейшее повышение стоимости ипотечных кредитов в будущем. Более того, изменение образа жизни в постпандемическую эпоху снизило спрос на коммерческую недвижимость, сдаваемую в аренду под офисные рабочие места.
Индекс Dow Jones US Select REIT снизился на 25.05% с начала года, в то время как сопоставимый индекс акций снизился всего на 7.73%. Таким образом, можно с уверенностью сказать, что некоторые инвестиционные фонды недвижимости (ЗПИФН) может быть не самым разумным вариантом для инвестиций прямо сейчас. Давайте посмотрим на очень спекулятивные REIT, которых вы, возможно, захотите избежать в этом месяце.
Свойства EPR (NYSE: ЭПР)
Эта компания из Миссури является одним из крупнейших владельцев и операторов театральной недвижимости в США и Канаде с общим объемом инвестиций более 2 миллиардов долларов. С дивидендной доходностью 7.99% EPR Properties, безусловно, сейчас привлекает внимание инвесторов.
Но пусть вас не вводит в заблуждение высокий процент дивидендной доходности. Выплаты дивидендов REIT фактически снизились на 10.54% среднегодового темпа роста (CAGR) за последние три года. Что еще более интересно, его крупнейший арендатор, британский оператор кинотеатров, Regal Entertainment Group, материнская компания Cineworld Group, недавно объявила о банкротстве. Regal Entertainment арендует 57 кинотеатров у EPR Properties.
Это обстоятельство будет иметь серьезные последствия для EPR Properties, поскольку арендные платежи Regal Entertainment Group составляют 13.5% от общей выручки первой (за квартал, закончившийся в июне 2022 года). После подачи заявления о банкротстве по главе 11 Regal Entertainment не выплатила отложенную арендную плату за сентябрь 2022 года. Хотя она возобновила выплаты в октябре, EPR Properties заявила в своих последних ежеквартальных отчетах, что «не может быть никаких гарантий, что последующие платежи будут произведены в своевременно и в полном объеме».
Более того, по мере стремительного роста популярности первоклассных платформ, таких как Netflix и Amazon Prime, театральные тенденции отошли на второй план. Этот сдвиг представляет гораздо большую угрозу для свойств EPR в долгосрочной перспективе.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)
С падением акций почти на 40% с начала года, ARMOR Residential определенно чувствует на себе основную тяжесть быстро остывающего рынка жилья. В результате финансовые показатели REIT значительно ухудшились. Его балансовая стоимость упала на 19.59% по сравнению с предыдущим кварталом до 5.83 доллара за третий финансовый квартал, закончившийся 30 сентября. Общий совокупный убыток составил 152.7 миллиона долларов, или 1.26 доллара на конец квартала, по сравнению с 93.2 миллиона долларов (или 0.90 доллара на акцию). ) совокупный убыток, отраженный в предыдущем квартале (закончившемся в июне 2022 г.). Его чистый процентный доход также последовательно упал почти на 10 миллионов долларов.
ARMOR Residential ежегодно выплачивает 1.20 доллара в качестве дивидендов, что составляет впечатляющие 20.24% от текущей цены акций. Легко соблазниться двузначным процентом, но не попадайтесь в ловушку доходности. Выплаты дивидендов компании фактически упали на 18.29% CAGR за последние три года и на 19.04% CAGR за последние 10 лет.
ARMOR Residential фактически сократила свои годовые выплаты дивидендов в 2020 году, несмотря на бум на рынке недвижимости в эпоху COVID. Аналитики ожидают, что в следующем году компания сократит размер своих годовых дивидендов на два цента.
Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: СМТГ)
Claros Mortgage Trust со штаб-квартирой в Нью-Йорке выдает и управляет кредитами на коммерческую недвижимость в США. Поскольку рынок недвижимости быстро остывает на фоне рекордно высоких ставок по ипотечным кредитам, спрос на старшие и субординированные кредиты существенно снизился в последние месяцы. .
Хотя REIT привлек примерно 878 миллионов долларов в виде новых кредитов, его прибыль резко упала по сравнению с предыдущим кварталом за три месяца, закончившихся 30 сентября 2022 года. Чистая прибыль составила 42.07 миллиона долларов, что отражает снижение на 33% по сравнению со вторым финансовым кварталом. . Распределяемая прибыль на акцию (EPS) упала на 10 центов, или на 23.25% последовательно, в последнем квартале.
Аналитик JP Morgan Ричард Шейн недавно присвоил акциям медвежий рейтинг. У него есть целевая цена акций CMTG на уровне $16.50, что указывает на потенциальный спад на 8.54% по сравнению с текущей ценой.
Несмотря на то, что Claros Mortgage Trust был создан еще в 2015 году, только недавно начал распределять дивиденды. Ежегодно он выплачивает 1.11 доллара в виде дивидендов, что составляет 6.25%. Поскольку рентабельность компании снижается, сомнительно, что REIT сможет сохранить свою текущую структуру выплат.
Узнайте больше об инвестициях в недвижимость от Benzinga
Просмотрите возможности пассивных инвестиций в недвижимость с помощью Скринер предложения недвижимости Benzinga.
Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени – присоединяйтесь Бенцинга Про бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и лучше.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет рекомендации по инвестициям. Все права защищены.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html.