3 акции с растущими ставками, рост дивидендов на 628%+

Мы уже давно говорили, что в выпуске фондового рынка 2022 года будет беспорядок, и мы были правы. Но есть еще жемчужины, приносящие дивиденды: нам просто нужно знать, где искать. (У меня есть три выгодных покупки «безопасность прежде всего» для вас ниже.)

«Беспорядок», конечно, был инфляцией, вызванной приливной волной дешевых денег Джея Пауэлла! Теперь ему нужно бросить своих друзей с Уолл-Стрит, чтобы навести порядок.

При стремительном росте потребительских цен так называемый «пут ФРС»: тенденция центрального банка менять курс, чтобы спасти падающий фондовый рынок, мертва.

Мы сами по себе, поэтому выбираем правую акции важнее, чем когда-либо. К счастью для нас, сборщиков акций, подобная среда работает в нашу пользу. Но по мере того, как рынок приспосабливается к новой реальности, лозунгом становится осторожность; давайте сохраним немного сухого порошка для многомесячного пробега, который я вижу по другую сторону этого отката.

Между тем, если у вас есть деньги, прожигающие дыру в вашем кармане, у меня есть три сектора и три бегущих строки, которые являются хорошими местами, чтобы заставить их работать. Давайте начнем с региональных банков, которые поставляются с индикатором покупки/продажи «на основе Пауэлла», который говорит нам, когда входить (и выходить) для получения максимальной прибыли — и дивидендов — с максимальной безопасностью.

KeyCorp: небольшой банк с потенциалом роста, обусловленным процентными ставками

Банки получают прибыль от спреда между ставкой 10-летнего казначейства (база для кредитов, которые они выдают потребителям) и ставкой овернайт ФРС (по которой банки кредитуют друг друга). Последний, разумеется, устанавливается ФРС и, вероятно, будет повышаться, начиная с марта.

И, конечно же, ФРС с весны 2020 года является крупным покупателем гособлигаций — если бы не этот «кит», покупающий облигации на $80 млрд в месяц, ставки по длинным облигациям уже были бы выше.

Насколько выше, можно только догадываться. Но теперь, когда ФРС находится на поздней стадии сокращения покупки облигаций, все спешат делать ставки. Доходные инвесторы предполагают, что справедливая ставка на 10-летний срок выше, чем здесь.

Эта кормушка может продолжаться до тех пор, пока ставка по длинным облигациям продолжает опережать «короткий конец» кривой доходности. И это ключевой показатель, за которым мы очень внимательно следим вместе с банками в эти дни. К счастью, у нас есть способ предсказать, куда движутся краткосрочные ставки: доходность 2-летних казначейских облигаций.

Это оставляет нам простую стратегию: покупать, отслеживать разрыв между 2-летней и 10-летней ставкой казначейских облигаций, а затем продавать, когда она стабилизируется.

Что приводит нас к KeyCorp (КЛЮЧ), региональный банк, который мы рассмотрим сегодня, с 1,000 филиалов в Огайо и Нью-Йорке. Он начинается с доходности 3.1% (что более чем вдвое превышает доходность типичной акции S&P 500), а затем удваивается с ростом выплат на 550% за последнее десятилетие. Другими словами, если бы вы купили KeyCorp тогда, вы бы получали высокие 9.4% от вашей первоначальной покупки сейчас!

Такая доходность является окончательным предохранительным клапаном на таком рынке, и, как вы можете видеть ниже, банк недавно возобновил повышение дивидендов после того, как ФРС запретила «системно важным финансовым учреждениям», таким как KeyCorp, делать это в первые дни кризиса. пандемия. Таким образом, нынешние владельцы увидят, что их доходность по себестоимости снова вырастет.

Эта выплата составляет всего 23% от чистой прибыли банка за последние 12 месяцев. Чтобы представить это в контексте, KeyCorp может удвоить свои выплаты сейчас и по-прежнему оставаться ниже 50%, уровень, который я считаю очень безопасным.

Банк также хорошо справляется со снижением своего кредитного риска: он закончил четвертый квартал с просроченными кредитами на уровне 4% от общего кредитного портфеля по сравнению с уже ничтожными 0.45% годом ранее.

Рост долгосрочных ставок является попутным ветром для банка, как и выгодный 12-месячный коэффициент P/E, равный 9.6. Это делает сейчас хорошее время для покупки и удержания, поскольку ставки по длинным облигациям растут. Затем, как уже упоминалось, чередуйте акции по мере того, как спред 2/10 лет выравнивается.

WEC Energy бросает вызов традиционной «мудрости» в отношении коммунальных услуг и тарифов

Коммунальные услуги — это беспроблемная покупка в нестабильные времена. Но за эту стабильность обычно приходится платить: более низкая отдача.

Иначе обстоит дело с WEC, которая обслуживает 4.6 млн потребителей электроэнергии и природного газа в Висконсине, Иллинойсе, Мичигане и Миннесоте. Акции выросли на 272% за последнее десятилетие, превысив контрольный показатель. Утилиты Select Sector SPDR ETF (XLU)
XLU
!

Удар по коммунальным предприятиям заключается в том, что они страдают, когда ставки растут, потому что более высокие ставки увеличивают доходность инвестиций, которые гарантируют вашу основную сумму, таких как компакт-диски и 10-летние казначейские облигации. Это отвлекает консервативных людей, которые обычно покупают коммунальные услуги.

Это звучит как логичный аргумент, но он не выдерживает критики. Во время последнего цикла повышения ставок, с конца декабря 2015 г. до конца декабря 2019 г., WEC — и более широкий сектор коммунальных услуг, судя по результатам XLU, — преуспели.

Причина проста: доходность WEC, которая составляла 3.7% в декабре 2015 года и сейчас составляет около 3%, намного выше выплат, которые вы получили бы от компакт-диска или казначейских облигаций.

И это только акции текущий урожай. За последние два десятилетия WEC увеличил свои выплаты на 628%. Если бы вы купили тогда, вы будете получать 26% от первоначальной покупки!

Это только безопасный способ получить такие большие дивиденды. Рекордные показатели дивидендов WEC в фунтах стерлингов сохраняются: недавно компания объявила о повышении на 7.4% в первом квартале 2022 г. благодаря своему сильному бизнесу: с конца марта 2020 г. выручка за последние 12 месяцев выросла на 11%, поскольку компания успешно справилась с смещение спроса с предприятий на жилые дома и обратно по мере того, как блокировки приходили и уходили.

Кроме того, выплаты компании за последние 12 месяцев составляют всего 64% ​​от прибыли, что чуть ниже заявленного целевого диапазона от 65% до 70%. Это безопасно для коммунального предприятия со стабильным и предсказуемым доходом.

Наконец, пятилетний бета-рейтинг акций — показатель волатильности — дает нам еще одну причину, по которой было бы глупо сбрасывать WEC в пользу компакт-диска или казначейских облигаций: прямо сейчас этот показатель составляет 0.25, что делает его на 75% меньше. волатилен, чем S&P 500.

Итак, у нас осталась компания, чья доходность более чем вдвое превышает доходность типичных акций S&P 500, с растущими дивидендами. очень низкая волатильность и история прибыли при росте ставок. Это привлекательная комбинация на сегодняшнем неуравновешенном рынке.

«Свинговая торговля» потребительскими товарами на меняющемся рынке 

И, наконец, давайте еще больше заземлим наш «мини-портфель» из трех акций, пожалуй, самой сильной компанией в сфере потребительских товаров: Проктер энд Гэмбл (PG).

Это хорошая покупка, чтобы ориентироваться в предстоящие неспокойные месяцы с пятилетним бета-рейтингом всего 0.46 (что делает его на 54% менее волатильным, чем у S&P 500). Кроме того, дивиденды P&G в размере 2.2% безопасны на уровне 59% от прибыли за последние 12 месяцев, и акции могут подняться в цене в конце апреля, когда планируется объявить о следующем повышении дивидендов (в прошлом году повышение составило впечатляющие 10%).

Правда, Procter имеет дело с инфляцией цен на свои продуктовые линейки, но многие из ее продуктов — например, хозяйственное мыло Tide, средство после бритья Gillette и моющее средство для посудомоечных машин Cascade — покупатели покупают, не задумываясь. Они также пользуются большой долей рынка: по данным Statista, в 2018 году Tide превзошел своего конкурента, занявшего второе место, в США в соотношении почти два к одному:

У продуктов P&G есть «ров», который конкурентам сложно преодолеть

Компания также отлично справляется с управлением затратами: в четвертом квартале коммерческие, общие и административные расходы практически не изменились по сравнению с прошлым годом и снизились в процентах от продаж (24.4% против 25.9%). Это впечатляющий подвиг с инфляцией на слезу! Это также должно ограничить повышение цен, которое P&G должна переложить на потребителей.

Наконец, акции торгуются на уровне, в 28.1 раза превышающем прибыль за последние 12 месяцев, что кажется высоким, но на самом деле ниже среднего значения за пять лет, равного 33.3.

Как я уже сказал, это не долгосрочная акция — до тех пор, пока рынок не приспособится к более жесткой политике ФРС. Затем мы перейдем к быстрорастущим фирмам с более высокой доходностью и более быстрым ростом дивидендов. Но на данный момент на него стоит обратить внимание только из-за его низкой волатильности и жесткого контроля затрат.

Бретт Оуэнс - главный инвестиционный стратег Противоположный взгляд, Для более великих идей дохода, получите бесплатную копию своего последнего специального доклада: Ваш портфель досрочного выхода на пенсию: огромные дивиденды - каждый месяц - навсегда.

Раскрытие: нет