За последние два года производителям солнечной энергии мешали сбои в цепочке поставок, в том числе растущие материальные затраты на поликремний. Действительно, в прошлом году Rystad Energy подсчитала, что рост стоимости оборудования и доставки может привести к отсрочка или отмена из 56% мировых проектов в области солнечной энергетики, запланированных на 2022 год.
К счастью, эти проблемы быстро исчезают. Цены на энергоносители вернулся к довоенному уровню, что вызвано опасениями глобальной рецессии и слабым спросом на нефть в Китае из-за вспышек Covid. Тот же сценарий разворачивается в секторе солнечной энергетики: Bloomberg New Energy Finance (BNEF) сообщает, что стоимость материалов для солнечной энергетики снизилась. упал более чем на треть с середины ноября. Цены на вафли упали еще более резко: только на этой неделе стоимость вафель упала на 21 процент.
Эти события вдохновили Уолл-стрит на оптимизм в отношении сектора. Goldman Sachs прогнозирует, что совокупный годовой темп роста (CAGR) для солнечных установок в этом секторе будет составлять 18% до 2026 года, по крайней мере частично, благодаря поддерживающим положениям Закона о снижении инфляции (IRA), а также снижению затрат. 5-звездочный аналитик Goldman Брайан Ли назвал три акции компаний солнечной энергетики хорошими предложениями для покупки, заявив, что они имеют потенциал роста не менее 50% в течение определенного периода времени.
Еще одна важная причина, по которой этот сектор, вероятно, будет оставаться популярным в течение многих лет: солнечная энергия является самым дешевым источником энергии, а новые проекты в области солнечной энергетики имеют примерно половину стоимости угля и природного газа.
По теме: Что потребуется для полного обезуглероживания реактивного топлива?
Легенда:
ПГУ: парогазовые турбины
OCGT: газотурбинная установка открытого цикла
CSP: концентрированная солнечная энергия
Вот более глубокое погружение в выбор GS.
Рыночная капитализация: 15.5 млрд долларов
12-месячная доходность: 74.2%
Первая солнечная компания (NASDAQ:FSLR) — крупнейший разработчик солнечных панелей в США, специализирующийся на панелях коммунального назначения. First Solar заявляет, что имеет возможность производить панели мощностью более 20 гигаватт в год и с момента своего основания в 1.5 году потратила 1999 миллиарда долларов на исследования и разработки.
Брайан Ли из Goldman прогнозирует, что First Solar будет одной из компаний, которые получат наибольшую выгоду от IRA: «FSLR в настоящее время имеет мощность около 3 ГВт в США, что делает компанию непосредственным бенефициаром налоговых льгот IRA для производства. FSLR рассчитывает достичь паспортной мощности ~7 ГВт в США к 2023 году и ~10 ГВт к 2025 году. Предполагая, что FSLR соответствует требованиям для кредитов в размере 0.17 долл. США в Вт, по нашим оценкам, эти кредиты составляют ~ 60% ASP FSLR, а мощность 10 ГВт будет означать прибыль после уплаты налогов в размере ~ 1.4 млрд долл. США в год».
В прошлом году First Solar объявила, что построит новый завод по производству солнечных панелей на юго-востоке США. выбрал округ Лоуренс в Алабаме как местонахождение его завода стоимостью 1.1 миллиарда долларов. Компания также планирует потратить 185 миллионов долларов на модернизацию и расширение существующих мощностей в Огайо. Это объявление было сделано сразу после принятия Закона об IRA, подтвердив влияние, которое он может оказать на бизнес First Solar.
Тем не менее, не все аналитики с Уолл-стрит настроены оптимистично в отношении FSLR, особенно в краткосрочной перспективе: JPMorgan говорит, что легкие деньги, вероятно, были сделаны, в то время как GLJ Research понизил рейтинг акций с «Покупать» до «Продавать».
Рыночная капитализация: 32.7 млрд долларов
12-месячная доходность: 52.9%
Энфаз Энерджи Инк. (NASDAQ: ENPH) является ведущим разработчиком и производителем солнечных инверторов, критически важного оборудования, используемого во всех солнечных энергетических установках. За последние три года Enphase зафиксировала стабильный рост прибыли и выручки, при этом прибыль в третьем квартале 3 года составила 2022 миллиона долларов, что является квартальным рекордом и впечатляющим ростом на 634.7% в годовом исчислении. Еще более примечательно то, что Enphase не только стабильно прибыльна, но и обладает одной из самых высоких норм прибыли среди ведущих производителей солнечной энергии с валовой прибылью более 80%. Ближайшим конкурентом в этом отношении является SolarEdge Technologies (NASDAQ: SEDG) с GM 29%. Интересно, что SolarEdge — одна из акций солнечной энергетики, которая недавно получил обновление: в прошлом месяце Cowen подтвердил свой рейтинг SEDG «Выше рынка» и повысил целевую цену до 360 долларов с 309 долларов, при этом аналитик Джеффри Осборн написал, что SEDG «хорошо позиционируется, чтобы извлечь выгоду из постоянного спроса на солнечную энергию, обусловленного политикой и более высокими тарифами на электроэнергию».
Что касается влияния IRA на Enphase, аналитик Брайан Ли отмечает, что это потенциально «прямой и краткосрочный бенефициар производственных кредитов».
«Если предположить, что ENPH создаст мощности в США, ENPH сможет получить полную сумму этих кредитов, по словам руководства. Кроме того, мы считаем, что ENPH имеет хорошие возможности для получения выгоды от расширения солнечной ITC, которая, по нашему мнению, будет способствовать более стабильной среде спроса как на жилые, так и на коммерческие солнечные установки и аккумулирующие установки в США», — считает аналитик.
Рыночная капитализация: 2.8 млрд долларов
12-месячная доходность: 31.3%
Альбукерке, штат Нью-Мексико Матричные технологии (NASDAQ: ARRY) разрабатывает и производит солнечные системы мониторинга земли. Эта компания прославилась по всем неправильным причинам после того, как ее акции резко упали после IPO в октябре 2021 года. К счастью, акции недавно вернулись к жизни: ARRY вырос на 31% за последние 12 месяцев.
В последнее время ARRY, кажется, получает много любви на Уолл-стрит, и Брайан Ли предсказывает, что он будет «немедленным бенефициаром попутного ветра спроса со стороны ИРА». Ли особо выделяет расширение солнечной ITC на 30% в течение следующего десятилетия, что придает рынку большую уверенность.
Две недели назад Cantor Fitzgerald оценил избыточный вес ARRY:
«Мы считаем, что Array является логичным долгосрочным партнером для инженерных, закупочных и строительных фирм, а также операторов солнечной энергетики, учитывая проверенную репутацию компании, надежную цепочку поставок и дифференцированное предложение продуктов», — написал Дерек Содерберг в заметке для инвесторов.
Два месяца назад Piper Sandler повысила рейтинг акций ARRY до «выше рынка» с «нейтрального» с целевой ценой в $28, что соответствует потенциалу роста на 53%, заявив, что они предвидят улучшение перспектив для компании, занимающейся возобновляемыми источниками энергии.
Алекс Кимани для Oilprice.com
Подробнее Top Reads From Oilprice.com:
Источник: https://finance.yahoo.com/news/3-solar-stocks-buy-hold-220000806.html.