Поговорка № 1 об инвестировании гласит: «Покупай дешево, продавай дорого».
Когда инвесторы изучают инвестиционный траст недвижимости (REIT) акции, они ищут те, которые торгуются значительно ниже их истинной рыночной стоимости, с мыслью, что в будущем они могут вернуться к реальной стоимости. Но как узнать, недооценен ли REIT?
REIT можно оценить двумя способами. Во-первых, если текущая дивидендная доходность выше долгосрочного среднего значения, то REIT считается недооцененным. Если доходность ниже долгосрочного среднего значения, REIT переоценен.
Во-вторых, мы рассматриваем фонды от операционной деятельности (FFO) в зависимости от цены акций. Формула P/FFO означает деление цены акции (P) на FFO. Это похоже на коэффициенты P/E для акций, не входящих в REIT. Если P/FFO существенно ниже, чем у аналогов того же сектора (здравоохранение, розничная торговля, промышленность и т. д.), то REIT считается недооцененным.
Учитывая приведенные выше критерии, вот три REIT, которые в настоящее время кажутся недооцененными.
НАЗВАНИЕ РЕЙТ | П/ФФО | P/FFO СЕКТОР AVG | ПОСЛЕДНИЕ ДИВИДЕНДНЫЕ ДОХОДНОСТИ  | ДИВИДЕНДНАЯ ДОХОДНОСТЬ ЗА 5 ЛЕТ |
САЙМОН ПРОПЕРТИ ГРУП ИНК. | 9.21 | 13.46 | 6.42% | 5.84% |
SL GREEN REALTY CORP. | 5.85 | 13.96 | 9.47% | 4.84% |
БРЕНДИВАЙН РИЭЛТИ Траст | 4.69 | 13.96 | 11.4% | 5.70% |
Саймон Проперт Групп Инк. (NYSE: SPG) — это розничная REIT в Индианаполисе, которая владеет и арендует торговые центры, рестораны, торговые центры и развлекательные центры. Simon Property Group, входящая в S&P 100, является одной из крупнейших REIT торговых центров в США, а также владеет недвижимостью в Европе и Азии.
Октябрь был чрезвычайно трудным месяцем для большинства акций REIT, а акции Simon Property Group упали до минимума середины месяца в 86.02 доллара, но с тех пор выросли до 109 долларов. Годовые дивиденды в размере 7 долларов теперь приносят 6.4%.
В Simon Property Group можно восхищаться своей устойчивостью. В 2020 году, когда COVID-19 вызвал огромное падение цен, акции торговались ниже 37 долларов. Но за два с половиной года он вырос до 2 долларов. Может ли история повториться?
SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG) является крупнейшим владельцем и арендодателем офисов в Нью-Йорке с 62 зданиями общей площадью 33.6 миллиона квадратных футов.
Опасения по поводу инфляции и рецессии привели к падению цены SL Green до недавнего 52-недельного минимума в $35.49. Тем не менее, форвардное соотношение цены и прибыли (P/E), равное 10, является разумным, и операционные средства (FFO) в третьем квартале в размере 1.66 доллара легко покроют три ежемесячные выплаты дивидендов в размере 93.25 доллара. Годовые дивиденды в размере $3.73 теперь приносят 9.4%, что на 91% выше средней доходности за пять лет.
История показала, что инфляция и рецессия приходят и уходят, поэтому SL Green по своей недавней цене около 40 долларов может оказаться выгодной сделкой в будущем.
Брендивайн Риэлти Траст (NYSE: БДН) — это коммерческий REIT со штаб-квартирой в Филадельфии, который владеет, развивает, сдает в аренду и управляет 175 объектами недвижимости, расположенными от ее родного города до Остина, штат Техас.
52-недельный диапазон Brandywine Realty Trust составляет от $5.95 до $14.88, но, как и у многих других REIT, цена его акций в этом году упала из-за более высоких процентных ставок.
Квартальные дивиденды Brandywine в размере $0.19 стабильно, но медленно росли в течение последних пяти лет и в настоящее время приносят более 11% годовых.
FFO в третьем квартале 2022 года в размере 0.36 доллара был на пенни лучше, чем в третьем квартале 2021 года, поэтому покрыть выплату дивидендов не составит труда. Акции выросли примерно на 10% с момента достижения минимума несколько недель назад. Благодаря стабильным дивидендам и улучшению FFO, Brandywine Realty Trust может увидеть дополнительный рост стоимости акций в ближайшем будущем.
Читать далее: Этот малоизвестный REIT приносит двузначную прибыль на медвежьем рынке: как?
Узнайте больше новостей и аналитических материалов об инвестициях в недвижимость от Benzinga
Банковско-инвестиционная платформа Nada запустила свой последний продукт Ситифонды, первый индексный фонд для рынка жилой недвижимости одного города. Фонды имеют минимальные инвестиции в размере 250 долларов США и прогнозируемую внутреннюю норму доходности 15%.
Результаты третьего квартала показывают, что Фандрайз снова побеждает рынок. Его Рост eREIT III вырос на 17.2% с начала года.
Не пропустите оповещения о ваших акциях в режиме реального времени – присоединяйтесь Бенцинга Про бесплатно! Попробуйте инструмент, который поможет вам инвестировать разумнее, быстрее и лучше.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga не предоставляет рекомендации по инвестициям. Все права защищены.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-trading-way-below-152437235.html.