Акции трех региональных банков, которые можно купить после краха SVB

Банкротство Silicon Valley Bank (SIVB) потрясло всю банковскую отрасль США, особенно затронув небольшие банки. Только за последнюю неделю SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) упал более чем на 20% из-за опасений заражения.

Но не все банки так сильно подвержены влиянию индустрии криптовалют и стартапов, хотя акции большинства банков охватила паника. В таких условиях инвесторы без разбора продают акции банков, но это может быть возможностью для дивидендных инвесторов.

Акции следующих трех региональных банков снизились вместе с более широким финансовым сектором, но эти компании хорошо управляются с долгосрочным потенциалом роста и обеспечивают дивиденды.

Банковские акции № 1: отправляйтесь на Запад за дивидендами

Westamerica Bancorporation (WABC) — региональный общественный банк с 79 филиалами в Северной и Центральной Калифорнии. Компания ведет свою историю с 1884 года. Westamerica предлагает клиентам доступ к сберегательным, чековым счетам и счетам денежного рынка.

Кредитный портфель компании состоит как из кредитов на коммерческую и жилую недвижимость, так и на строительство. Westamerica — седьмой по величине банк со штаб-квартирой в Калифорнии. Его годовой доход составляет около 270 миллионов долларов.

19 января Westamerica сообщила о финансовых результатах за четвертый квартал и год. Выручка выросла на 47.6% до 79.6 млн долларов, а прибыль на акцию по GAAP составила 1.46 доллара по сравнению с 0.81 доллара в предыдущем году. В 2022 году выручка увеличилась на 23% до 267 миллионов долларов, а прибыль на акцию составила 4.54 доллара по сравнению с 3.22 доллара в предыдущем году.

По состоянию на конец квартала просроченные кредиты составили 774 миллиона долларов, что на 25% меньше по сравнению с прошлым годом и на 20% меньше, чем в третьем квартале года. Резервы на покрытие убытков по кредитам составили 20.3 млн долл. США, что на 13.7% меньше, чем в предыдущем году, и на 4.2% соответственно. Общий объем кредитов упал на 12.2% до 964 млн долларов, в основном из-за резкого сокращения кредитов по Программе защиты зарплаты (PPP).

Чистый процентный доход составил 69.2 млн долларов США по сравнению с 60.8 млн долларов США в третьем квартале 2022 года и 43.1 млн долларов США в четвертом квартале 2021 года. Средняя общая сумма депозитов не изменилась и составила 6.3 млрд долларов США. Аналитики ожидают, что в 5.98 году компания заработает $2023.

Компания имеет долгую историю выплаты дивидендов и увеличивала свои выплаты в течение 29 лет подряд. На данный момент доходность акций составляет 3.3%. Мы ожидаем ежегодного роста прибыли на акцию на 2% в течение следующих пяти лет, при этом акции также выглядят значительно недооцененными.

Банковские акции № 2: в Арканзасе есть хорошие «походы»

Bank OZK (OZK) является региональным банком, который предлагает своим клиентам в Арканзасе, Флориде, Северной Каролине, Техасе, Алабаме, Южной Каролине, Нью-Йорке и Калифорнии такие услуги, как проверка, бизнес-банкинг, коммерческие кредиты и ипотечные кредиты.

Компания увеличивала дивиденды в течение 27 лет подряд и фактически повышала дивиденды в течение 50 кварталов подряд, что свидетельствует о ее сильной бизнес-модели. На данный момент доходность акций составляет 3.6%.

В середине января Банк ОЗК отчитался о финансовых результатах за четвертый квартал 2022 финансового года. Общий объем кредитов и депозитов вырос на 13.5% и 6.4% соответственно по сравнению с кварталом предыдущего года. Чистый процентный доход вырос на 25% благодаря росту кредита и гораздо более высоким процентным ставкам. Кроме того, банк сократил количество своих акций на 8%. В результате прибыль на акцию выросла на 14.5% и превысила прогноз аналитиков на 0.04 доллара. Банк ОЗК превысил консенсус аналитиков в 10 из последних 11 кварталов.

Банк ОЗК увеличивал свою прибыль на акцию почти каждый год после финансового кризиса, что было серьезным достижением для банка. В период с 2011 по 2019 год прибыль на акцию росла почти на 11% в год. Более того, Банк ОЗК не только органически растет, но и за последнее десятилетие банк неоднократно совершал приобретения для ускорения роста.

Банк занимает хорошие позиции на своих ключевых рынках благодаря открытию новых филиалов и неорганическому росту. Банк OZK является крупнейшим банком в своем родном штате Арканзас. Учитывая также долгую историю и высокие показатели во время последнего финансового кризиса, Банк ОЗК является привлекательным финансовым инструментом.

Банковские акции № 3: помните Мэн

Bar Harbour Bankshares (BHB) — банковский холдинг. Операционная дочерняя компания компании, Bar Harbour Bank & Trust, является общественным банком, который предлагает ряд депозитных, кредитных и сопутствующих банковских продуктов, а также брокерские услуги, предоставляемые через стороннее брокерское соглашение. Кроме того, компания предлагает услуги по доверительному управлению и управлению инвестициями через эту дочернюю компанию, а также услуги по управлению активами через свою дочернюю компанию Bar Harbour Wealth Management.

Bar Harbour Bank & Trust, работающий в более чем 50 офисах в штатах Мэн, Нью-Гэмпшир и Вермонт, имеет штаб-квартиру в Бар-Харборе, штат Мэн, с 1887 года и имеет активы на сумму более 3.6 миллиарда долларов.

Bar Harbour Bank & Trust — единственный общественный банк со штаб-квартирой в Северной Новой Англии и филиалами в штатах Мэн, Нью-Гэмпшир и Вермонт. Банк имеет хороший послужной список как по прибыли, так и по росту дивидендов в сочетании с хорошей дивидендной доходностью, что делает акции привлекательными для дивидендных инвесторов. Компания имеет хорошие позиции и смогла создать сильный кредитный портфель и увеличить свой кредитный портфель, сохраняя при этом кредитное качество.

19 января Bar Harbour опубликовала результаты за четвертый квартал 2022 года за период, закончившийся 31 декабря 2022 года. За квартал компания сообщила о выручке в размере 41.2 миллиона долларов по сравнению с выручкой в ​​38.7 миллиона долларов в третьем квартале 3 года и 2022 миллиона долларов в четвертом квартале 34.97 года. был обусловлен ростом коммерческих кредитов на 4% в годовом исчислении и ростом коммерческих кредитов на 2022% в 11 году по сравнению с 19 годом. Основная прибыль в четвертом квартале на разводненную акцию составила 2022 доллара США по сравнению с 2021 доллара США в прошлом квартале и 0.83 доллара США в прошлом году.

Рентабельность активов Bar Harbour составила 1.20% против 1.14% в прошлом году, а чистая процентная маржа составила 3.76% по сравнению с 2.79% годом ранее. Коэффициент неработающих активов составил 0.17% по сравнению с 0.27% в 2021 году. За весь 2022 год чистая прибыль составила 43.6 млн долларов США, или 2.88 долларов США на разводненную акцию, по сравнению с 39.3 млн долларов США, или 2.61 доллара США на разводненную акцию в 2021 году, т.е. 11%.

В течение последних пяти лет коэффициент выплаты дивидендов компании в среднем составлял около 42%. Дивиденды Bar Harbour легко покрываются прибылью. Учитывая ожидаемый рост прибыли, дивиденды могут продолжать расти теми же темпами и поддерживать коэффициент выплат на том же уровне, что является безопасным.

На данный момент доходность акций составляет 3.9%.