3 предсказуемые акции Чарли Мангера с высоким запасом прочности

Обзор

• Wells FargoWFC
  , US BancorpТББК
  и Alibaba также имеют высокие рейтинги предсказуемости бизнеса.

Известный инвестор Чарли Мунгер (Торги, Портфолио), председатель ДайDAI
Ли ЖурналDJCO
л корп. (DJCO, финансовый), ранее в этом месяце раскрыл портфель акций своей калифорнийской издательской компании за второй квартал.

Также вице-председатель Berkshire Hathaway.BRK.B
(BRK.A, финансовый)(BRK.B, финансовый), Мангер известен своим сухим остроумием и острым умом, помогая Уоррен Баффет (Торги, Портфолио) принимать инвестиционные решения. Он разработал ряд ментальных моделей, которые представляют собой решетчатую структуру, помогающую решать критические бизнес-проблемы.

Хотя у Munger's Daily Journal есть позиции по пяти акциям, документы 13F показывают, что за три месяца, закончившихся 30 июня, компания не вносила существенных изменений в активы.

Несмотря на это, многие инвесторы, вероятно, ищут возможности, чтобы воспользоваться в текущих рыночных условиях. В результате они могут быть заинтересованы в некоторых недооцененных акциях из портфеля акций гуру стоимостью 175 миллионов долларов, основанного на модели дисконтированных денежных потоков, основанной на прибыли.

По словам ГуруФокус «портфель» данных, текущие позиции в портфеле Мангера, имеющие запас прочности и высокую предсказуемость, - это Wells Fargo & Co. (WFC, финансовый), US Bancorp (USB, финансовый) и Alibaba Group Holdings Ltd. (БАБА, финансовый).

Инвесторы должны знать, что отчеты 13F не дают полной картины активов фирмы, поскольку отчеты включают только ее позиции в американских акциях и американских депозитарных расписках, но они все же могут предоставить ценную информацию. Кроме того, отчеты отражают только сделки и активы на самую последнюю дату подачи портфеля, которые могут принадлежать или не принадлежат отчитывающейся фирме сегодня или даже когда эта статья была опубликована.

Wells Fargo

Акции Wells Fargo (WFC, финансовый) торгуются с дисконтом 22.51% к их справедливой стоимости в $56.51 в соответствии с моделью DCF, основанной на прибыли.

Базирующийся в Сан-Франциско банк имеет рыночную капитализацию в размере 165.26 миллиарда долларов; ее акции торговались около 43.72 доллара в понедельник с коэффициентом цена-прибыль 10.44, коэффициентом балансовой цены 1.04 и коэффициентом цена-продажа 2.32.

Линия ценностей GFVALU
предполагает, что в настоящее время акции справедливо оценены на основе исторических коэффициентов, прошлых финансовых показателей и прогнозов будущих доходов.

Оценка GF, равная 76 из 100, указывает на то, что Wells Fargo, скорее всего, будет иметь среднюю производительность в будущем. Компания получила высокие баллы за динамику, GF Value, прибыльность и рост, но низкую оценку за финансовую устойчивость.

GuruFocus оценил финансовую устойчивость Wells Fargo на 3 балла из 10, так как ее отягощают слабые коэффициенты долга.

Рентабельность компании улучшилась с рейтингом 6 из 10, несмотря на то, что маржа и рентабельность собственного капитала, активов и капитала уступают как минимум половине ее конкурентов. Несмотря на это, Wells Fargo имеет умеренный показатель Piotroski F-Score, равный 6 из 9, что указывает на то, что условия работы типичны для стабильной компании. Стабильный рост прибыли и выручки также способствовал получению ею 4.5-звездочного рейтинга предсказуемости. Согласно исследованию GuruFocus, компании с таким рейтингом возвращаются в среднем на 10.6% ежегодно в течение 10-летнего периода.

По состоянию на конец второго квартала Мангер владел 1.59 млн акций Wells Fargo, что составляло 35.64% портфеля акций и его второго по величине пакета. По оценкам GuruFocus, он заработал 1.01% на инвестициях, сделанных в четвертом квартале 2013 года.

Другими крупными акционерами являются Dodge & Cox, PRIMECAP Менеджмент (Торги, Портфолио), Крис Дэвис (Торги, Портфолио), Хотчкис и Уайли, Ричард Пзена (Торги, Портфолио), Бэрроу, Хэнли, Мьюхинни и Штраус и Фонд дохода от акционерного капитала T Rowe Price (Торги, Портфолио).

США Банкорп

Банк США (USB, финансовый) акции торгуются с дисконтом 19.12% к их справедливой стоимости DCF, равной $59.75.

Банковская холдинговая компания со штаб-квартирой в Миннеаполисе имеет рыночную капитализацию в 71.76 миллиарда долларов; его акции торговались около 48.36 доллара в понедельник с соотношением цены и прибыли 11.10, соотношением цены к балансовой стоимости 1.73 и соотношением цены и продаж 3.10.

Согласно GF Value Line, в настоящее время акции компании немного недооценены.

Оценка GF, равная 83 из 100, указывает на то, что компания обладает хорошим потенциалом опережения, получив высокие оценки за прибыльность, рост, ценность GF и динамику. Однако финансовая мощь была низкой.

Финансовая устойчивость US Bancorp, отягощенная показателями долга, которые уступают более чем половине отрасли, была оценена GuruFocus на 3 из 10.

Рентабельность компании улучшилась, получив оценку 7 из 10. US Bancorp поддерживает маржа и доходность, которые превышают более чем половину его отраслевых аналогов, а также высокий F-Score Piotroski, равный 7, что указывает на благоприятные условия. Стабильная прибыль и рост выручки также способствовали пятизвездочному рейтингу предсказуемости. Данные GuruFocus показывают, что компании с таким рейтингом возвращаются в среднем на 12.1% в год.

По состоянию на конец второго квартала Мангер владел 140,000 3.68 акций, что составляет его четвертый по величине пакет с весом 25.88%. На данный момент он заработал примерно XNUMX% от инвестиций.

Из других гуру, инвестировавших в акции, Баффет является крупнейшим акционером с долей 8.51%. Дэвис, Джереми Грантам (Торги, Портфолио), Первая инвестиция в Eagle (Торги, Портфолио), Бэрроу, Хэнли, Мьюинни и Штраус, Майрс и Пауэр и Яктман Эссет Менеджмент (Торги, Портфолио), наряду со многими другими, также владеют значительными активами.

Алибаба

Создавая справедливую стоимость DCF в размере 117.30 долл. США, акции Alibaba (БАБА, финансовый) торгуются с запасом прочности 15.19%.

Китайский гигант электронной коммерции имеет рыночную капитализацию в размере 268.60 миллиардов долларов; ее акции торговались около 100.41 доллара в понедельник с коэффициентом цена-прибыль 32.54, коэффициентом балансовой цены 1.80 и коэффициентом цена-продажа 2.05.

Судя по линии стоимости GF, в настоящее время акции значительно недооценены.

Оценка GF, равная 78 из 100, означает, что компания, вероятно, будет демонстрировать среднюю производительность в будущем. Он получил высокие оценки за прибыльность, рост и финансовую устойчивость, но низкие баллы за ценность и импульс GF.

GuruFocus оценил финансовую устойчивость Alibaba на 7 баллов из 10, несмотря на недостаточное покрытие процентов. Высокий Z-Score Альтмана 3.03 указывает на то, что у компании хорошая репутация. Однако средневзвешенная стоимость капитала затмевает прибыль на инвестированный капитал, а это означает, что компания изо всех сил пытается создавать стоимость по мере своего роста.

Рентабельность компании составила 9 баллов из 10 возможных. Наряду со снижением операционной и валовой прибыли прибыль Alibaba отстает от более чем половины ее конкурентов. Он также имеет умеренный показатель Piotroski F-Score, равный 5. Несмотря на стабильную прибыль и рост доходов, трехзвездочный рейтинг предсказуемости находится на рассмотрении. GuruFocus обнаружил, что компании с таким рейтингом возвращаются в среднем на 8.2% в год.

На конец второго квартала Мангер владел 300,000 19.50 акций Alibaba. С весом 40.70% это его третий по величине холдинг. По оценкам GuruFocus, на данный момент он потерял XNUMX% инвестиций.

Имея долю в 1.65%, Дэвид Херро (Торги, Портфолио) — крупнейший гуру-акционер Alibaba. Другими ведущими инвесторами-гуру являются PRIMECAP, Кен Фишер (Торги, Портфолио), Додж и Кокс, Рей Далио (Торги, Портфолио), Первый Орел, Альберт Гор (Торги, Портфолио) Generation Investment and Davis.

Раскрытие информации

У меня/у нас нет позиций по каким-либо упомянутым акциям, и мы не планируем покупать какие-либо новые позиции по упомянутым акциям в течение следующих 72 часов.