3 новых дивидендных аристократа на 2023 год — и ваш портфель

Дивидендные аристократы, как правило, являются феноменальным источником стабильно растущего дохода для долгосрочных инвесторов. Как компании, которые увеличивали свои дивиденды в течение как минимум 25 лет подряд, они доказали, что имеют надежные бизнес-модели, которые могут выдерживать все виды макроэкономических и геополитических факторов стресса, а также являются квалифицированными распределителями капитала, которые уравновешивают долгосрочный рост и конкурентную жизнеспособность. - увеличение суммы капитала для акционеров.

По этим причинам Dividend Aristocrats — отличное место для начала поиска привлекательных дополнений к портфелю роста дивидендов.

Здесь мы рассмотрим трех новоиспеченных дивидендных аристократов, которые могут обеспечить привлекательный долгосрочный рост доходов для инвесторов.

С таким дивидендным отчетом все должно быть хорошо

Дж. М. Смакер (англ. SJM) работает в секторе упакованных продуктов питания и напитков и владеет известными брендами, включая Smucker's, Jif и Folgers. Кроме того, он также владеет бизнесом по производству кормов для домашних животных с такими популярными брендами, как Milk Bone и 9Lives.

Несмотря на то, что Smucker не относится к быстрорастущей отрасли, у него все еще есть несколько рычагов, которые можно использовать для обеспечения долгосрочного роста. К ним относятся приобретения небольших предприятий, которые получают огромную выгоду от синергии, связанной с деловой сетью Smucker и эффектом масштаба. Одна из историй успеха — Big Heart Pet Brands в 2015 году, которая дала компании доступ к рынку кормов для домашних животных.

Еще одним рычагом роста является повышение цен. Причина, по которой этот рычаг настолько силен, заключается в том, что он не требует дальнейшего увеличения доли рынка и просто использует силу бренда и лояльность клиентов, которыми он уже пользуется.

И последнее, но не менее важное: Смакер продемонстрировал готовность выкупить акции в случае необходимости. Это также может увеличить прибыль на акцию и улучшить накопление долгосрочных доходов для акционеров без необходимости увеличения доли рынка или повышения цен.

Благодаря этим инициативам мы ожидаем, что в долгосрочной перспективе компания обеспечит стабильный среднегодовой рост прибыли на акцию на 5%. Мы уверены в долгосрочной конкурентоспособности компании, поскольку она обладает значительной экономией за счет масштаба и силой бренда в сегментах, в которых она работает. Ее бренды хорошо воспринимаются и лояльно покупаются клиентами, что позволяет ей избежать инфляционных процессов. со временем снизит затраты на вход, не угрожая доле рынка. Растущая экономия за счет масштаба позволяет стимулировать рост за счет дополнительных приобретений и увеличения маржи.

Кроме того, компания оказалась очень устойчивой к рецессии, поскольку ее продукты обычно считаются предметами первой необходимости, а не дискреционными. Фактически, во время последней крупной рецессии компания ежегодно с 2007 по 2010 год увеличивала прибыль на акцию.

Продолжайте в том же духе с этим новым аристократом

CH Робинсон по всему миру (ДЖД) работает в транспортной отрасли, предлагая критически важные логистические решения, обеспечивающие стабильную производительность компании и постоянно растущий доход от дивидендов для акционеров.

Предоставляет клиентам мультимодальные транспортные услуги и стороннюю логистику, от грузовых перевозок и управления перевозками до брокерских и складских услуг. Эти виды транспорта включают грузовые перевозки, авиаперевозки, интермодальные или морские перевозки, что дает широкий спектр ресурсов для обслуживания практически любого клиента в любой части мира.

Брокерские услуги It's Freight & Logistics захватывают растущую долю рынка грузоперевозок США и должны продолжать служить драйвером роста для компании в будущем. Эта тенденция должна только ускориться, учитывая, что отрасль переходит от транспортных компаний, основанных на активах, к брокерам, таким как CH Robinson.

Еще одним попутным ветром для роста компании являются ее обширные инвестиции в цифровую инфраструктуру, оптимизацию и ускорение процесса масштабирования. Например, CH Robinson теперь может предоставлять более продвинутые и удобные для пользователя продукты, функции и идеи для клиентов, с которыми могут сравниться немногие из ее конкурентов. При таком огромном эффекте масштаба, как у них, использование цифровых технологий и технологий, основанных на данных, только усугубит их конкурентоспособность.

В результате этих конкурентных преимуществ мы ожидаем, что компания будет генерировать довольно стабильную прибыль на акцию во время рецессии и — в сочетании с ее низким коэффициентом выплат — должна обеспечить постоянный рост дивидендов на акцию в течение многих лет. Мы также ожидаем, что компания сможет увеличить прибыль на акцию на 4% в годовом исчислении в течение следующих пяти лет, что еще больше увеличит рост дивидендов на акцию.

Катализаторы долгосрочного роста

Корпорация Нордсон (НДСН) является поистине мировым гигантом в своей отрасли с присутствием более чем в 35 странах. Он разрабатывает, производит и продает продукты, используемые для дозирования клеев, покрытий, герметиков, биоматериалов, пластмасс и других материалов, от подгузников и соломинок до сотовых телефонов и аэрокосмической промышленности.

Он обладает многочисленными катализаторами, которые должны стимулировать долгосрочный рост компании, а также стабильный поток растущих дивидендов для акционеров. Например, лучшая в своем классе технология делает ее продукты очень привлекательными для клиентов, поскольку помогает им оптимизировать производительность, снизить затраты и получить доступ к обслуживанию клиентов по всему миру.

Кроме того, профиль роста Nordson усиливается растущим спросом/потребностью в одноразовых товарах, инвестициями в повышение производительности, мобильными компьютерами, медицинскими устройствами и легкими/экономичными транспортными средствами, что является хорошим предзнаменованием для роста спроса на предлагаемые ею продукты. В результате мы ожидаем, что компания будет увеличивать прибыль на акцию на 4% в годовом исчислении в течение следующих пяти лет благодаря сочетанию органического роста выручки, продолжающегося скромного увеличения маржи и стратегических приобретений.

Мы также видим, что глобальное присутствие компании дает ей много потенциальных возможностей для дальнейшего роста за счет открытия новых привлекательных рынков, на которых можно увеличить долю рынка за счет экономии за счет эффекта масштаба, бизнес-сети и передовых технологий.

Однако важно помнить, что Нордсон не полностью застрахован от макроэкономических и геополитических потрясений. Хотя его ров довольно силен, а коэффициент выплат очень низок, во время вспышки Covid-19 его прибыль на акцию снизилась почти на треть. Тем не менее, в следующем году прибыль на акцию восстановилась, установив новый исторический максимум, и с тех пор Nordson продолжает неуклонно расти.

Заключение

Дивидендные аристократы, такие как Дж. М. Смакер, Ч. Х. Робинсон и Нордсон, доказали свою эффективность в долгосрочном накоплении капитала акционеров и доходов в виде дивидендов.

В условиях резкого роста экономической и геополитической неопределенности сейчас, возможно, самое время подумать о добавлении таких акций в свой портфель.