3 акции международных энергетических компаний для получения дивидендов и роста

Международные акции представляют собой потрясающие компании для инвесторов из США, в том числе для тех, кто ищет дивиденды. Ряд международных компаний котируются на биржах США, что делает доступ к ним таким же или идентичным американским акциям. Кроме того, международные компании часто торгуются со скидками по сравнению со своими американскими коллегами, что означает более высокую стоимость, но в случае дивидендных акций также и более высокую доходность.

В этой статье мы рассмотрим три международные дивидендные акции в энергетическом секторе, которые нам нравятся как по текущей доходности, так и по потенциалу роста дивидендов. Эти акции ниже всех торгуются на американских биржах с тикерами, зарегистрированными в США.

Equinor активизирует возврат

Наша первая акция Equinor (ЭКВНР), энергетическая компания, базирующаяся в Норвегии. Компания занимается разведкой, добычей, транспортировкой, переработкой и реализацией различных видов нефти и нефтепродуктов, а также других видов энергии. Он работает на международном уровне через шесть бизнес-сегментов, которые в совокупности управляют всей цепочкой поставок нефтепродуктов. Кроме того, он торгует нефтью и газом, правами на электроэнергию и выбросы, продуктами для хранения энергии ветра и углерода и многим другим. Доказанные запасы нефти компании составляют более 5 млрд баррелей.

Основанная в 1972 году, Equinor приносит около 160 миллиардов долларов годового дохода и торгуется с рыночной капитализацией в 119 миллиардов долларов.

Доходы компании были крайне неустойчивыми на протяжении многих лет, что неудивительно, учитывая, что она активно занимается разведкой и добычей, а также оказывает влияние на колебания цен на сырую нефть и природный газ. Действительно, за последние 10 лет было три года, когда Equinor показывал отрицательную прибыль, но, с другой стороны, рост был значительным, чтобы компенсировать это.

Возможно, нет лучшего примера этого, чем 2022 год, когда ожидается, что компания получит прибыль в размере 7 долларов на акцию, что почти втрое больше, чем в 2021 году. Стремительный рост цен на нефть и газ очень помог Equinor, но мы отмечаем, что эта волатильность применима. в минусе тоже. Таким образом, теперь мы ожидаем, что годовая прибыль на акцию изменится на -7% по сравнению с огромной (и, вероятно, неустойчивой) базой прибыли в этом году. Equinor почти наверняка увидит более низкую прибыль, когда цены на нефть нормализуются.

Компания выплачивает переменные дивиденды в зависимости от прибыли, поэтому о серии повышений говорить не приходится. Но сегодня доходность составляет 2.2%, а в этом году выплаты составляют всего 11% от прибыли. Это означает, что дивиденды должны быть в безопасности практически при любых обстоятельствах в обозримом будущем.

Наконец, мы считаем, что акции компании торгуются по очень выгодной цене, всего в 5.3 раза превышающей прибыль этого года, что составляет менее половины нашей ожидаемой справедливой стоимости. Этот попутный ветер от повышения оценки должен более чем компенсировать отрицательный рост прибыли, и в целом мы ожидаем около 12% общей годовой прибыли в ближайшие годы.

Прикоснитесь к канадским природным ресурсам 

Наша следующая акция — Canadian Natural Resources (CNQ), которая похожа на Equinor. Canadian Natural занимается разведкой, разработкой, добычей, маркетингом и продажей сырой нефти, природного газа и сжиженного природного газа. Компания предлагает различные продукты на основе нефти, а также управляет нефтеперерабатывающими активами и трубопроводными системами. У компании есть миллиарды баррелей доказанных запасов нефти и более 20 триллионов кубических футов доказанных плюс вероятные запасы природного газа.

Canadian Natural была основана в 1973 году, приносит более 35 миллиардов долларов годового дохода и сегодня торгуется с рыночной капитализацией в 59 миллиардов долларов.

Как и у Equinor, доходы Canadian Natural были весьма неустойчивыми. За последнее десятилетие у компании было два года отрицательной прибыли, но из года в год ее движение вверх и вниз было значительным. Инвесторы должны помнить о его влиянии на цены на нефть и газ при рассмотрении прогнозов доходов.

Мы видим неприемлемо высокую базовую прибыль в этом году в размере $8.50 на акцию, поскольку цены на нефть и газ остаются высокими в течение длительного времени. Таким образом, мы прогнозируем изменение прибыли на -15% в ближайшие годы, чтобы нормализовать прибыль компании. Однако, как уже упоминалось, это будет в значительной степени зависеть от будущего направления цен на нефть и газ.

Дивидендная доходность сегодня достаточно высока и составляет 3.8%, что делает акции Canadian Natural сильными дивидендными акциями. Сегодня компания имеет шестилетнюю серию повышений, и, учитывая, что коэффициент выплат в этом году составляет менее 30%, мы ожидаем, что впереди еще несколько лет роста дивидендов.

Акции торгуются примерно наполовину от нашей оценки справедливой стоимости 12-кратной прибыли, но, учитывая прогноз чрезвычайно отрицательного роста прибыли, мы ожидаем ожидаемую общую доходность всего около 2% в ближайшие годы.

Дополнение с Schlumberger

Наш последний запас - Schlumberger (SLB), технологической компании, работающей в энергетическом секторе по всему миру. В состав компании входят четыре подразделения, которые в совокупности предлагают программное обеспечение, услуги ИТ-инфраструктуры, консалтинговые услуги, планирование разработки месторождений, обработку данных, измерение давления и дебита, а также разнообразную другую инженерно-техническую поддержку.

Компания Schlumberger была основана в 1926 году, ее годовой доход составляет около 27 миллиардов долларов, а сегодня ее рыночная капитализация составляет 49 миллиардов долларов.

В прошлые годы Schlumberger также получала нестабильную прибыль, особенно в связи с тем, что у компании есть широкий круг заказчиков бурения. Это означает, что когда цены на нефть падают, а бурение замедляется, то же самое происходит и с Schlumberger. В этом году буровые работы достигли рекордных показателей, и прибыль компании отражает это. Мы прогнозируем рост прибыли на акцию в ближайшие годы на 9%, поскольку прибыль Schlumberger далека от рекордной, поскольку ее восстановление после Covid все еще продолжается.

Доходность лучше рынка на уровне 2.0%, и мы видим быстрый рост с текущих уровней, учитывая, что дивиденды были недавно сокращены и находятся в процессе восстановления. Коэффициент выплат в этом году составляет всего 37%, поэтому мы считаем выплаты безопасными на текущем уровне, исключая массовый спад в бурении.

Мы считаем, что акции сегодня переоценены, акции торгуются примерно в 18 раз выше прибыли этого года по сравнению со справедливой стоимостью в 14 раз больше прибыли. Но этот встречный ветер должен быть более чем компенсирован устойчивым прогнозируемым ростом прибыли и доходностью в 2%, а общая годовая доходность составит около 6% в будущем.

Нам нравятся Equinor, Canadian Natural и Schlumberger за их сочетание текущей доходности и потенциала роста дивидендов, если инвесторы могут смириться с естественной волатильностью акций сырьевых товаров.