3 акции высокодоходных энергетических компаний с привлекательным попутным ветром роста

Акции энергетических компаний являются одними из лучших на фондовом рынке в этом году. С начала года ETF Energy Select Sector SPDR (XLE) вырос на 27% без учета дивидендов, что намного превышает падение более широкого индекса S&P 500 на 13% с начала года.

Инвесторам, ищущим отдельные акции энергетического сектора, мы рекомендуем придерживаться качественных компаний, которые приносят устойчивые дивиденды наряду с долгосрочным потенциалом роста.

Мы считаем, что Exxon Mobil (XOM) , Корпорация Шеврон (CVX) и Девон Энерджи (DVN)  aявляются тремя ведущими энергетическими акциями для доходных инвесторов (и мы вряд ли единственные здесь, в Real Money). это как эти имена).

Exxon Mobil

Exxon Mobil имеет долгую и впечатляющую историю роста. Его корни восходят к Standard Oil, первой нефтяной компании, доминировавшей в отрасли. Интересно, что обе нынешние нефтяные компании в списке дивидендных аристократов — Exxon Mobil и Chevron — входят в число компаний-правопреемников Standard Oil.

Сегодня рыночная капитализация Exxon Mobil составляет почти 380 миллиардов долларов. Это гигант с крупным разведывательным бизнесом, занимающимся открытием, разведкой и добычей нефти и газа. У нее также есть большой сегмент переработки и сбыта, который включает переработку, сегмент транспортировки и переработки, включающий транспортировку нефти и газа, и химический бизнес.

Во втором квартале 2022 года Exxon Mobil получила выручку в размере 115.7 млрд долларов, что на 71% больше и превышает оценки аналитиков на 4 млрд долларов. Скорректированная прибыль на акцию в размере 4.14 доллара США превысила 0.25 доллара США на акцию. Компания получила денежный поток от операционной деятельности в размере 20 миллиардов долларов благодаря увеличению производства, увеличению маржи и эффективному контролю затрат.

Дальнейший рост, вероятно, связан с сильными активами компании. Exxon имеет около 10 миллиардов баррелей нефтяного эквивалента в Пермском бассейне и рассчитывает достичь производства более 1.0 миллиона баррелей в день в этом районе к 2025 году. Гайана, один из самых интересных проектов роста в энергетическом секторе, является другим крупным проект Эксон. Exxon более чем утроила свои оценочные запасы в этом районе, с 3.2 млрд баррелей в начале 2018 года до почти 11.0 млрд баррелей в настоящее время. Руководство заявило, что себестоимость добычи 90% новых запасов составляет 35 долларов за баррель, и поэтому оно считает дивиденды приемлемыми при цене на нефть марки Brent выше 45 долларов.

Exxon Mobil ежегодно повышала дивиденды на протяжении более 40 лет, даже во время различных спадов. Одна из причин заключается в огромных финансовых масштабах компании, которые обеспечивают гибкость для резкого сокращения затрат для сохранения прибыльности. Это отличает ее от многих более мелких производителей нефти и газа, которые не могут оставаться прибыльными во время спадов в отрасли и, следовательно, не могут поддерживать постоянный рост дивидендов каждый год.

Акции Exxon Mobil в настоящее время приносят 3.9%.

Chevron Corporation

Chevron — глобальная нефтегазовая супермейджор. Это интегрированная компания, то есть она занимается разведкой и добычей, транспортировкой и хранением в средней части потока, а также переработкой нефти и газа.

Во втором квартале 2022 года Chevron показала двойной результат. Квартальная выручка в размере 68.8 млрд долларов выросла на 83% по сравнению с прошлым годом и превзошла ожидания аналитиков более чем на 11 млрд долларов. Скорректированная прибыль на акцию в размере 5.82 доллара превзошла оценки на 0.79 доллара на акцию. Компания сообщила о денежном потоке от операционной деятельности в размере 13.8 млрд долларов США, а также о свободном денежном потоке в размере 10.6 млрд долларов США.

Наряду с высокими ценами на нефть новые проекты являются катализатором роста Chevron. Chevron сейчас находится в положительной фазе своего инвестиционного цикла. Ожидается, что объем производства будет увеличиваться на 3-4% в год до 2024 года. Пандемия нарушила траекторию ее роста за последние пару лет, но компания вернулась к режиму роста благодаря устойчивому росту в Пермском бассейне и в Австралии. За последние несколько лет Chevron более чем удвоила стоимость своих активов в Перми благодаря новым открытиям и технологическим достижениям. Основным конкурентным преимуществом Chevron является ее размер и положение в отрасли.

Chevron имеет хорошо зарекомендовавший себя опыт выплаты дивидендов даже во время рецессий и спадов в нефтегазовой отрасли. Компания увеличивала свои дивиденды более 30 лет подряд, период времени, который включал в себя несколько рецессий. Поэтому есть как минимум прецедент сохранения дивиденда в неспокойное время. Компания имеет статус дивидендного аристократа.

Как производитель сырьевых товаров, Chevron уязвима перед любым падением цен на нефть, особенно с учетом того, что она зависит от цены на нефть. Коэффициент выплат снова стал устойчивым, поскольку финансовые результаты компании улучшились.

На данный момент доходность акций составляет 3.6%.

Девон Энергия

Devon Energy — независимая энергетическая компания, занимающаяся разведкой, разработкой и добычей нефти, природного газа и ШФЛУ. 7 января 2021 года Devon и WPX Energy завершили полное слияние акций. Объединенная компания выигрывает от расширения масштабов, повышения рентабельности, более высокого свободного денежного потока и финансовой устойчивости, позволяющей ускорить возврат денежных средств акционерам за счет стратегии дивидендов «фиксированная плюс переменная».

Акцент, который команда менеджеров делает на укреплении баланса и возврате капитала инвесторам, а не на реинвестировании в бизнес, который явно является вершиной нефтяного цикла, означает, что Devon Energy хорошо подготовлена ​​к любому спаду в обозримом будущем. и, вероятно, переживет очередной обвал цен на нефть.

Во втором квартале 2022 года компания сообщила о выручке в размере 5.63 млрд долларов, которая выросла на 133% в годовом исчислении и превзошла оценки на 880 млн долларов. Скорректированная прибыль на акцию в размере $2.59 превзошла оценки на $0.22 на акцию. Devon повысила годовой прогноз производства на 3%, теперь ожидая производства от 600,000 610,000 до XNUMX XNUMX баррелей нефтяного эквивалента в день.

Наряду с квартальными результатами Девон объявил об увеличении на 22% квартальных фиксированных плюс переменных дивидендов. Забегая вперед, новая годовая ставка дивидендов в размере 6.20 доллара на акцию представляет собой огромную доходность более 11%, конечно, инвесторы должны учитывать, что переменная составляющая дивиденда может быть не такой высокой, если цены на нефть снизятся. Тем не менее, это представляет собой огромный урожай. И компания выкупила 23.9 млн акций, или 4% акций, находящихся в обращении, за квартал за 1.2 млрд долларов.